Koeficijenti leveridža, koeficijenti zaduženosti, koeficijenti duga
Debt Ratios
Šta su koeficijenti leveridža?
Koeficijenti leveridža Leverage Ratios su finansijski koeficijenti koja pokazuje nivo duga preduzeća u odnosu na nekoliko stavki finansijskih izveštaja. Dug prema stavakama iz bilansa stanja Balance Sheet, uspeha Income Statement ili izveštaja o novčanim tokovima Cash Flow Statement. Ovi koeficijenti pokazuju kako se finansiraju sredstva i poslovne operacije kompanije, dugom ili kapitalom. Uobičajeni koeficijenti leveridža su odnos duga i vlasničkog kapitala Debt to Equity, i duga i kapital Debt to Capita Ratio.
Najčešće korišćeni koeficijenati leveridža
Pet najčešće korišćenih koeficijenata leveridža su:
Koeficijent duga, odnos duga prema kapitalu , odnos sredstava prema kapitalu , odnos duga prema kapitalu i odnos duga prema EBITDA.
Formule
- Koeficijent duga Debt Ratio (Debt to Assets Ratio)
Koeficijent zaduženosti = Ukupan dug / Ukupna imovina
Debt Ratio (Debt to Assets Ratio) = Total Debt / Total Assets
- Koeficijent duga prema kapitalu Debt to Equity Ratio
Koeficijent duga prema kapitalu = Ukupan dug / Ukupni kapitala akcionara
Debt to Equity Ratio = Total Debt / Shareholder’s Equity
- Koeficijent sredstava prema kapitalu Asset to Equity Ratio
Koeficijent sredstava prema kapitala = Ukupna imovina / Ukupan kapital
Asset to Equity Ratio = Total Assets / Total Equity
- Koeficijent duga prema kapitalu Debt to Capital Ratio
Koeficijent duga prema kapitalu = Ukupan dug / (Ukupan dug + Ukupan kapital)
Debt to Capital Ratio = Total Debt / (Total Debt + Total Equity)
- Koeficijent duga prema EBITDA Debt to EBITDA Ratio
Koeficijent duga prema EBITDA = Ukupan dug / EBITDA
Debt to EBITDA Ratio = Total Debt / Earnings Before Interest Taxes Depreciation & Amortization (EBITDA)
* EBITDA – zarada pre kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije EBITDA (Earnings Before Interest Taxes Depreciation & Amortization)
Primer koeficijenata finansijskog leveridža
Recimo, da preduzeće raspolaže sledećim finasijskim informacijama (u USD):
Sredstva = 50 miliona
Duga = 20 miliona
Kapital = 25 miliona
EBITDA = 5 miliona
Trošak deprecijacija = 2 miliona
Naosnovu ovih podataka mogu se izračunati svih 5 koeficijenata leveridža:
1. Dug / sredstva = 20 / 50 = 0,40x
2. Dug / vlasnički kapital = 20 / 25 = 0,80x
3. Dug / kapital = 20 / (20 + 25) = 0,44x
4. Dug / EBITDA = 20 / 5 = 4,00x
5. Sredstva /kapital = 50 / 25 = 2,00x
