Povrat od ulaganja, prinos od investicije, ROI
Šta je povrat od ulaganja?
Prinos od investicije Return on Investment (ROI) je finansijski koeficijent koji se upotrebljava za izračunavanje koristi investitor u odnosu na troškove ulaganja. Najčešće se poredi neto dobiit Net Income sa troškovima kapitala investicije Cost of Investment. Što je veći koeficijent, i korist je veća. Rezultat se izražava u procentima.
Formula
Postoji nekoliko verzija formule ROI, a ovde ćemo navesti dve:
Prinos od investicije = Neto Dobit / Troškovi investicije
ROI = Net Income / Cost of Investment
Ovo je najčešće korišćena formula, ali ROI se može izračunati i po formuli investicionog dobitka:
Prinos od investicije (ROI) = Investicioni dobitak / Investiciona osnova
ROI = Investment Gain / Investment Base
Primer
| Poređenje prinosa na investiciju kompanija A i B 000 USD | ||
| Kompanija A | Kompanija B | |
| Trošak investicije | 50.000 | 50.000 |
| Bruto prinos | 70.000 | 75.000 |
| Neto prinos | 20.000 | 25.000 |
| Prinos na investiciju (ROI) | 40% | 50% |
Kompanije A i B imaju isti trošak investicije, ali kompanija B ima veći bruto prinos. Samim tim, kompanija B ima veći povrat na investiciju.
Prednosti i nedostaci povrata od investicija
Prednost ovih formula je što se jednostavno izračunavaju, potrebna su samo dva broja – dobitak i trošak.
Sledeća prednost je što svi razumeju šta ovaj koeficijent pokazuje, nije potrebno detaljno objašnjenje kao za druge pokazatelje profitabilnosti.
Kao prvo, nedostatak formula za izračunavanje ROI je što ne uzimaju u obzir faktor vremena. Na primer, dve investicije imaju isti ROI od 40%. Međutim, prva investicija je završena za tri godine, a druga za pet godina uz isti prinos. Kada se uzme u obzir faktor vremena, investitor ipak lako uočava koja je opcija bolja.
Drugi nedostatak je što je formula podložna manipulaciji. ROI će se razlikovati u zavisnosti od toga po kojoj formuli je ROI računat. Investitor treba da izabere pravu formulu za ROI, koji obuhvata sve moguće troškove koji nastaju kada poraste vrednosti investicije.
Koji povrat od ulaganja je dobar?
Investitore koji hoće da povećaju svoje prinose trebalo bi da znaju koji ROI je dobar, a koji loš. Iako ne postoji opšteprihvaćeno merilo, nekoliko faktora utiče na ocenu povrata od ulaganja:
- Sklonost riziku
Investitori se razlikuju u svojoj spremnosti da tolerišu rizik. Oni koji ne žele da rizikuju mogu prihvatati niži ROI u zamenu za veću stabilnost i predvidljivost investicija. S druge strane, investitori tolerantni na rizik traže veći ROI, ali uz veću neizvesnost i volatilnost.
- Trajanje investicije
Vremenski horizont investicije igra značajnu ulogu u određivanju onoga što se ocenjuje kao dobar ROI. Dugoročne investicije obično zahtevaju veći ROI da bi se opravdalo vezivanje kapitala na duži period. Kratkoročne investicije mogu ponuditi niži ROI, ali obezbeđuju likvidnost i fleksibilnost.
- Norme industrije i sektora
Različite industrije imaju različita očekivanja za povrat ulaganja. Na očekivanja povrata utiču faktori kao što su uslovi na tržištu, stanje konkurencije i regulatorno okruženje. Na primer, industrije sa visokim barijerama za ulazak ili značajnim kapitalnim zahtevima mogu zahtevati veći ROI da privuku investicije.
- Ciljevi investitora
Konačno, ono što se kvalifikuje kao dobar ROI zavisi od specifičnih finansijskih ciljeva investitora. Ciljevi mogu biti, na primer, akumulacija ili očuvanje kapitala, generisanje prihoda itd. U svakom slučaju, investitori bi trebalo da usklade očekivanja povrata ulaganja sa svojim ciljevima i okolnostima.