Koeficijenti solventnosti
Šta su koeficijenti solventnosti?
Koeficijenti solventnosti Solvency Ratios su merila sposobnosti preduzeća koja pokazuju da li je novčani tok kompanije dovoljan da podmiri dugoročne obaveze. Stoga, je to dobar pokazatelj njenog finansijskog zdravlja. Solventnost potencijalnog zajmoprimca vrlo jevažna za zajmodavce. Zbog toga, kreditnu sposobnost kompanije procenjuju dobavljači i oni koji žele da posluje s njom.
Analiza solventnost počinje od osnovnog koeficijenta solventnosti čija formula glasi:
Koeficijent solventnosti = (Neto dobit + Deprecijacija) / Ukupne obaveze
Solvency Ratio = (Net Income + Depreciation) / Total Liabilities
Ostali pokazatelji koji se analizira kada se razmatra solventnost su sledeći:
Vrste koeficijenata solventnosti
Postoji nekoliko vrsta pokazatelja solventnosti koje kompanije koriste za procenu ukupne profitabilnosti i finansijskog zdravlja:
1. Koeficijent pokrića kamate
Koeficijent pokrića kamate Interest Coverage Ratio (ICR) je pokazatelj koji govori koliko lako kompanija plaća kamatu na neizmireni dug. ICR se takođe naziva i koeficijent zarađene kamate Times Interest Earned Ratio. Zajmodavci, investitori i poverioci koriste formulu da procene rizik pozajmljivanja kapitala u odnosu na trenutni dug kompaniji ili buduće zaduživanje.
Koeficijent pokrića kamata = EBIT / Troškovi kamata
Interest Coverage Ratio = EBIT / Interest Expenses
2. Koeficijent duga prema sredstvima
Odnos duga prema sredstvima Debt to Asset Ratio pokazuje učešće ukupnog duga Total Debt firme u ukupnim sredstvima Total Assets. Konačno, koliki procenat sredstava se finansira dugom Debt Financing ili kakva je sposobnosti kompanije da izmiri ukupne obaveze ukupnim sredstvima.
3. Koeficijent sopstvenog kapitala
Koeficijent sopstvenog kapitala Equity Ratio pokazuje koliki deo imovine kompanije je finansiran sopstvenim kapitalom. Kapital se stavlja u odnos sa ukupnom imovinom Total Assets kompanije. Pošto se ovim koeficijentom izračunava udeo kapitala vlasnika u ukupnoj imovini, smatra se da je veći koeficijent povoljniji.
Koeficijent sopstvenog kapitala = Kapital akcionara / Ukupna imovina
Equity Ratio = Shareholders Equity / Total Assets
4. Koeficijent duga prema vlasničkom kapitalu
Odnos duga prema kapitalu Debt to Equity Ratio (D/E Ratio) stavlja u odnos ukupan dug i kapital akcionara kompanije. Koeficijent D/E pokazuje procenat finansiranja preduzeća koji dolazi od zajmodavaca i investitora.
Koeficijent duga prema kapitalu = Ukupan dug / Kapital akcionara
Debt to Equity Ratio = Total Debt / Shareholder’s Equity
5. Koeficijent duga prema kapitalu
Odnos duga prema kapitalu Debt to Capital Ratio meri finansijski leveridž Financial Leverage kompanije odnosom ukupnog duga i ukupnog kapitala. Koeficijent duga prema kapitalu može omogućiti kompaniji da utvrdi strukturu kapitala i finansijsku solventnost.
Koeficijent duga prema kapitalu = Ukupan dug / Ukupan kapital
Debt to Capital Ratio = Total Debt / Total Capital
6. Koeficijent duga prema EBITDA
Koeficijent duga prema EBITDA Debt to EBITDA meri sposobnost kompanije da plati svoje dugove.
Dug / EBITDA = Ukupan dug / EBITDA
Debt / EBITDA = Total Debt / EBITDA
Visoka vrednost ovog koeficijenta može ukazivati na to da kompanija ima previše dugova.
