Spot cena, dnevna cena, promptna cena
Cash Price
Šta je spot cena?
Spot cena Spot Price je trenutna tržišna cena robe, finansijskog proizvoda ili derivata Derivative. Investitor ili trgovac mogu kupiti ili prodati sredstvo ili hartiju od vrednosti za trenutnu isporuku po spot ceni.
Dok su spot cene specifične i za vreme i za mesto, u globalnoj ekonomiji spot cene većine osnovnih sredstava Underlying Assets su prilično ujednačena. Za razliku od dnevne cene, fjučers cena je dogovorena cena za buduću isporuku sredstva.
Promptne cene se najčešće pominju u odnosu na cenu robnih fjučers ugovora Futures Contracts (Futures), kao što su ugovori za naftu, pšenicu ili zlato. To je zato što se akcije uvek trguju na licu mesta. Akcije se kupuju ili prodaju po kotiranoj ceni, a zatim se menjaju za gotovinu.
Spot cene se koriste za određivanje cena fjučersa i povezane su sa njima. Cena fjučers ugovora se obično određuje korišćenjem promptne cene robe, očekivanih promena u ponudi i potražnji, bezrizične stope prinosa za vlasnika robe i troškova transporta ili skladištenja u odnosu na datum dospeća robe. Fjučers ugovori sa dužim rokom dospeća podrazumevaju veće troškove skladištenja od ugovora sa bliskim datumom isteka Expiration Date.
Derivati omogućuju kupcima i prodavcima hartija od vrednosti ili robe da zaključaju određenu cenu za buduće vreme kada žele da isporuče ili preuzmu posed osnovne imovine. Putem derivata, kupci i prodavci mogu delimično da smanje rizik koji predstavlja konstantna fluktuacija spot cena.
Odnos između promptnih cena i fjučers cena
Razlika između spot cena i cena fjučers ugovora može biti značajna. Cene fjučersa mogu biti u padu Contango ili u porastu Backwardation. Cene fjučersa padaju da bi zadovoljile nižu spot cenu, a cene rastu da bi zadovoljile višu spot cenu. Backwardation ima tendenciju da favorizuje duge pozicije Long Position pošto će cene fjučersa rasti da bi zadovoljila spot cenu kako se ugovor bliži isteku. Contango favorizuje kratke pozicije Short Position, pošto fjučersi gube vrednost kako se ugovor približava isteku i približava nižoj spot ceni.
Primeri spot cena
Sredstva Assets mogu imati različite spot i fjučers cene. Na primer, zlato može imati promptnu cenu od 1.000 dolara, dok njegova fjučers cena može biti 1.300 dolara. Slično, cena za hartije od vrednosti može da se trguje u različitim rasponima na berzi i na tržištu fjučersa. Na primer, akcije Microsoft-a (MSFT) se mogu trgovati po ceni od 320 dolara na berzi, ali izvršna cena Strike Price njegovih opcija Options može biti 300 dolara na tržištu fjučersa, što odražava pesimističnu percepciju trgovaca o njegovoj budućnosti.
Pretpostavimo da se barel sirove nafte trenutno trguje po ceni od 68 dolara. Međutim, cena fjučers ugovora Futures Contract (Futures) sa datumom poravnanja godinu dana kasnije bi bio 64 dolara po barelu, što ukazuje da je tržište očekivalo pad cena nafte. Spot cena sirove nafte tog dana iznosila bi 68 dolara, a cena fjučers ugovora bi bila 64 dolara.
U drugom primeru, zlato se trguje za 1.780 dolara po unci, ali je njegov fjučers ugovor za godinu dana kasnije bio 1.786 dolara. U ovom slučaju, investitori očekuju rast cene zlata. Spot cena bi bila 1.780 dolara, a cena fjučers ugovora bi bila 1.786 dolara.
