Prekinuto poslovanje (Discontinued Operations) predstavlja deo poslovanja kompanije koji je otuđen ili klasifikovan kao namenjen prodaji, a koji predstavlja zasebnu značajnu poslovnu komponentu ili grupu poslovnih aktivnosti i novčanih tokova. Takvo poslovanje se, kada su ispunjeni propisani računovodstveni kriterijumi, prikazuje odvojeno od kontinuiranog poslovanja u finansijskim izveštajima.
Cilj ovakvog prikazivanja je da korisnici finansijskih izveštaja mogu da razlikuju rezultate poslovanja koje kompanija očekuje da nastavi od rezultata dela poslovanja koji je prodat, ugašen ili namenjen prodaji.
Prekinuto poslovanje može obuhvatiti poslovnu jedinicu, segment, grupu imovine i povezane obaveze koje kompanija više neće kontrolisati ili koristiti u okviru svog kontinuiranog poslovanja.
Šta je Discontinued Operations?
Discontinued Operations, odnosno prekinuto poslovanje, je računovodstveni termin za poslovnu komponentu koja je otuđena ili klasifikovana kao namenjena prodaji (Held for Sale) i koja predstavlja značajan deo poslovanja kompanije.
Važno je naglasiti da svaka prodaja imovine, zatvaranje odeljenja ili ukidanje proizvoda ne predstavlja automatski prekinuto poslovanje. Za takvu klasifikaciju moraju biti ispunjeni određeni računovodstveni kriterijumi.
Prekinuto poslovanje može nastati kada kompanija, na primer:
- proda značajnu poslovnu jedinicu;
- proda zaseban poslovni segment;
- izdvoji poslovanje kroz drugu transakciju otuđenja;
- zatvori značajnu poslovnu komponentu;
- klasifikuje određenu komponentu kao namenjenu prodaji i ispuni uslove za prikazivanje kao prekinuto poslovanje.
Prekinuto poslovanje i kontinuirano poslovanje
Osnovna svrha koncepta Discontinued Operations jeste razdvajanje rezultata poslovanja koje se završava od poslovanja koje kompanija nastavlja.
Kontinuirano poslovanje (Continuing Operations) obuhvata aktivnosti koje ostaju deo kompanije i nakon otuđenja poslovne komponente.
Prekinuto poslovanje (Discontinued Operations) odnosi se na komponentu poslovanja koja je otuđena ili klasifikovana kao namenjena prodaji i koja ispunjava kriterijume za zasebno prikazivanje.
Ovo razdvajanje omogućava investitorima i drugim korisnicima finansijskih izveštaja da lakše procene kakvi bi rezultati kompanije mogli izgledati nakon izlaska iz određenog poslovanja.
Kako se prekinuto poslovanje prikazuje u bilansu uspeha?
Kada poslovanje ispunjava kriterijume za klasifikaciju kao Discontinued Operations, rezultat tog poslovanja prikazuje se odvojeno od rezultata kontinuiranog poslovanja.
U rezultat prekinutog poslovanja mogu biti uključeni:
- prihodi i rashodi tog poslovanja do trenutka njegovog otuđenja;
- dobitak ili gubitak povezan sa otuđenjem;
- povezani poreski efekti.
Na taj način korisnik finansijskih izveštaja može da vidi rezultat koji potiče od poslovanja koje kompanija nastavlja i rezultat poslovanja koje je napušteno ili se prodaje.
Prodaja poslovne jedinice
Jedan od najčešćih načina nastanka prekinutog poslovanja jeste prodaja značajne poslovne komponente.
Na primer, kompanija koja posluje u proizvodnji, maloprodaji i logistici može odlučiti da proda celu svoju logističku diviziju. Ako ta divizija predstavlja zasebnu značajnu komponentu poslovanja i ispunjava računovodstvene kriterijume, njeni rezultati mogu biti klasifikovani kao Discontinued Operations.
Nakon prodaje, budući prihodi i rashodi te divizije više nisu deo kontinuiranog poslovanja kompanije.
Held for Sale – namenjeno prodaji
Held for Sale znači da je određena dugotrajna imovina ili grupa imovine klasifikovana kao namenjena prodaji jer kompanija planira da je proda, a ispunjeni su propisani kriterijumi za takvu klasifikaciju.
Međutim, važno je razlikovati ova dva pojma:
Held for Sale opisuje status imovine ili grupe imovine koja je namenjena prodaji.
Discontinued Operations predstavlja računovodsku klasifikaciju poslovne komponente koja je otuđena ili namenjena prodaji i koja ispunjava dodatne kriterijume za prikazivanje kao prekinuto poslovanje.
Zato svaka imovina klasifikovana kao Held for Sale nije automatski i Discontinued Operation.
Zašto kompanije prekidaju poslovanje?
Kompanija može odlučiti da proda ili ugasi određenu poslovnu komponentu iz različitih razloga.
Neprofitabilno poslovanje
Kompanija može napustiti poslovnu jedinicu koja kontinuirano ostvaruje gubitke ili ostvaruje prinose koji nisu zadovoljavajući u odnosu na angažovani kapital.
Promena poslovne strategije
Menadžment može odlučiti da se fokusira na osnovne delatnosti i napusti poslovanja koja više nisu deo dugoročne strategije.
Dezinvestiranje
Kompanija može prodati određenu poslovnu jedinicu kako bi oslobodila kapital i usmerila ga na druga ulaganja.
Više o tome pogledajte u članku Divestiture.
Spajanje ili preuzimanje
Nakon Merger ili akvizicije može doći do preklapanja poslovnih aktivnosti. Kompanija tada može odlučiti da proda jednu od poslovnih jedinica.
Usmeravanje na osnovno poslovanje
Kompanija može napustiti određene aktivnosti kako bi se koncentrisala na proizvode, usluge ili tržišta koja smatra strateški važnijim.
Kako Discontinued Operations utiče na analizu kompanije?
Prekinuto poslovanje je važno za analizu zato što rezultati iz prethodnog perioda mogu sadržati prihode, rashode i dobit poslovanja koje kompanija više neće imati.
Ako investitor posmatra samo istorijski neto prihod, može steći pogrešnu sliku o budućoj profitabilnosti kompanije.
Na primer, kompanija može prijaviti visoku dobit u godini u kojoj je prodala značajnu poslovnu jedinicu i ostvarila veliki dobitak od prodaje. Međutim, taj rezultat možda neće biti ponovljiv u narednim godinama.
Zbog toga je korisno analizirati kontinuirano poslovanje odvojeno od prekinutog poslovanja.
Dobitak ili gubitak od otuđenja
Prodaja poslovne komponente može proizvesti dobitak ili gubitak od otuđenja.
Na primer, ako je knjigovodstvena vrednost poslovne komponente 8 miliona dolara, a ona se proda za 10 miliona dolara, pre poreza može nastati dobitak od:
10 miliona $ − 8 miliona $ = 2 miliona $
Ako je prodajna cena niža od knjigovodstvene vrednosti, nastaje gubitak.
Poreski tretman takvog dobitka ili gubitka zavisi od primenljivih poreskih propisa.
Primer prekinutog poslovanja
Pretpostavimo da kompanija ostvaruje:
- 25 miliona $ dobiti pre poreza iz kontinuiranog poslovanja;
- poresku stopu od 21%.
Porez na kontinuirano poslovanje iznosi:
25 miliona $ × 21% = 5,25 miliona $
Neto dobit iz kontinuiranog poslovanja iznosi:
25 miliona $ − 5,25 miliona $ = 19,75 miliona $
Pretpostavimo zatim da kompanija prodaje jednu poslovnu komponentu i da je po osnovu njenog otuđenja nastao gubitak od 2 miliona $ pre poreza.
Ako se, radi pojednostavljenja, pretpostavi da se na taj gubitak primenjuje poreski efekat od 21%, poreska korist bi iznosila:
2 miliona $ × 21% = 420.000 $
Neto gubitak od prekinutog poslovanja bio bi:
−2 miliona $ + 420.000 $ = −1,58 miliona $
Ako zanemarimo druge poreske i računovodstvene efekte, ukupna neto dobit kompanije bila bi približno:
19,75 miliona $ − 1,58 miliona $ = 18,17 miliona $
Ovaj primer je pojednostavljen i služi samo za ilustraciju načina na koji se rezultat kontinuiranog i prekinutog poslovanja može posmatrati odvojeno.
Discontinued Operations prema US GAAP-u
Prema US GAAP-u, prekinuto poslovanje ima precizno definisane kriterijume. Uopšteno, komponenta poslovanja mora biti otuđena ili klasifikovana kao namenjena prodaji, a transakcija mora predstavljati strateški pomak koji ima ili će imati značajan efekat na poslovanje i finansijske rezultate kompanije.
Zbog toga nije dovoljno da kompanija jednostavno zatvori mali odsek, ukine jedan proizvod ili proda pojedinačnu imovinu.
Kada su kriterijumi ispunjeni, rezultati prekinutog poslovanja prikazuju se odvojeno od kontinuiranog poslovanja, zajedno sa odgovarajućim poreskim efektima.
Discontinued Operations prema IFRS-u
Prema IFRS-u, posebno IFRS 5 – Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations, prekinuto poslovanje takođe ima precizno definisane kriterijume.
IFRS 5 prekinuto poslovanje povezuje sa komponentom poslovanja koja je otuđena ili klasifikovana kao namenjena prodaji i koja predstavlja zasebnu značajnu poslovnu liniju ili geografsko područje poslovanja, ili je deo koordinisanog plana za otuđenje takve linije ili područja.
Zbog toga se kriterijumi prema IFRS-u i US GAAP-u ne mogu jednostavno poistovetiti.
Prekinuto poslovanje u Srbiji
Za kompanije koje finansijske izveštaje sastavljaju prema MSFI/IFRS, relevantan je IFRS 5 – Dugotrajna imovina koja se drži za prodaju i prestanak poslovanja.
Klasifikacija određene poslovne komponente kao prekinutog poslovanja zavisi od toga da li su ispunjeni kriterijumi iz primenjenog računovodstvenog okvira. Zato samo zatvaranje poslovne jedinice ili prodaja imovine ne znači automatski da se radi o Discontinued Operations.
Kod konkretnih transakcija potrebno je uzeti u obzir i poreske propise, pravnu strukturu transakcije i računovodstvene standarde koje kompanija primenjuje.
Discontinued Operations vs. obična prodaja imovine
Ova razlika je veoma važna.
Prodaja pojedinačne imovine ne predstavlja automatski prekinuto poslovanje.
Na primer, prodaja jedne zgrade ili proizvodne mašine može biti obična transakcija otuđenja imovine.
Nasuprot tome, prodaja cele značajne poslovne komponente, zajedno sa njenim povezanim aktivnostima i novčanim tokovima, može ispuniti kriterijume za klasifikaciju kao Discontinued Operations.
Zašto je Discontinued Operations važno investitorima?
Odvojeno prikazivanje prekinutog poslovanja omogućava investitorima da bolje procene:
- koliko kompanija ostvaruje iz poslovanja koje nastavlja;
- kakav je rezultat poslovanja koje je napušteno;
- da li je ostvarena dobit posledica redovnog poslovanja ili jednokratne transakcije;
- kako prodaja poslovne jedinice može promeniti buduću strukturu prihoda i dobiti;
- da li se istorijski rezultati mogu direktno porediti sa očekivanim budućim rezultatima.
Zato Discontinued Operations predstavlja važan koncept pri analizi finansijskih izveštaja, posebno kada kompanija prolazi kroz značajnu reorganizaciju ili dezinvestiranje.
Zaključak
Discontinued Operations – prekinuto poslovanje predstavlja računovodstvenu kategoriju koja omogućava da se rezultati značajne poslovne komponente koja je otuđena ili namenjena prodaji prikažu odvojeno od kontinuiranog poslovanja.
Najvažnije je razumeti da svako zatvaranje, prodaja imovine ili ukidanje proizvoda ne predstavlja automatski prekinuto poslovanje. Potrebno je ispuniti kriterijume odgovarajućeg računovodstvenog standarda, kao što su US GAAP ili IFRS.
Odvojeno prikazivanje pomaže investitorima da razlikuju rezultate poslovanja koje kompanija nastavlja od efekata poslovanja koje je prodato, ugašeno ili namenjeno prodaji.