Indeksni fondovi
Šta su indeksni fondovi?
Indeksni fondovi su zajednički fondovi Mutual Funds ili fondovi kojima se trguje na berzi Exchange Traded Fund (ETF) koji su namenjeni za praćenje učinka tržišnih indeksa kao što su, na primer, S&P 500, Russell 2000 i FTSE 100.
Indeksni fondovi se smatraju idealnim osnovnim portfeljskim fondovima za račune za penzionisanje. Legendarni investitor Voren Bafet preporučio je indeksne fondove kao najbolje rešenje za štednju u kasnijim godinama života. Umesto da bira pojedinačne akcije za ulaganje, rekao je on, za prosečnog investitora ima smisla da kupi sve kompanije koje su nalaze u indeksu S&P 500 po niskoj ceni koju nudi indeksni fond.
Indeksni fond je oblik pasivnog ulaganja što znači da portfolio menadžeri ne moraju da troše mnogo vremena i resursa na izbor odgovarajućih akcija za ulaganja ili rebalans portfolija. Portfolio se u proseku rebalansira jednom u šest meseci što smanjuje troškove ulaganja. Investiranje u indeksne fondove je jednostavno i sigurno dugoročno ulaganje i zato se koriste u planovima za penzionisanje.
Umesto da portfolio menadžeri fonda biraju hartije od vrednosti u koje će ulagati i kada će ih kupiti i prodati oni formiraju portfolio čiji fondovi odražavaju hartije od vrednosti određenog indeksa. Ideja je da indeks tržišta akcija u celini ili određenog tržišnog segmenta odgovara njegovom učinku.
Prednosti indeksnih fondova
Smanjuje se rizik diversifikacijom
Niži koeficijent troškova
Dugoročni prinos
Idealno za pasivne investitore koji kupuju i dugo ih poseduju
Manji porezi za investitore
Nedostaci indeksnih fondova
Osetljivi na promene i padove tržišta
Nedostatak fleksibilnosti
Nema ljudskog elementa
Ograničeni dobici
Indeksni fondovi u odnosu na fondove kojima se aktivno upravlja
Indeksni fondovi su alternativa fondovima kojima se aktivno upravlja Actively Managed Funds. Indeks i sredstva kojima se aktivno upravlja se porede prema sledećim osobinama:
- Učinak
Indeksni fondovi u većini slučajeva nadmašuju fondove kojima se aktivno upravlja. Statistički podaci pokazuju da više od 90% fondova kojima se aktivno upravlja ne mogu dobro da prate tržište, već imaj lošije rezultate od tržišnih standarda. Međutim, to nije uvek slučaj, pošto hedž fondovi Hedge Funds imaju bolje rezultate na palim tržištima.
- Troškovi
Indeksni fondovi su jeftiniji za investitore u odnosu na fondove kojima se aktivno upravlja. Njihov godišnji koeficijent troškova je mnogo niži od istog koeficijenta fondova kojima se aktivno upravlja. Koeficijent troškova odražava koliko zajednički fond ili ETF plaćaju za upravljanje portfolijom (administracija, marketing, distribucija itd.)
Indeksni fondovi najbolje funkcionišu ako je investitoru potrebna sigurna i raznovrsna investicija sa skoro garantovanim dugoročni prinosom. Takođe su pogodni za investitore koji ne žele da ulažu vreme ili novac u investiciona istraživanja.
Fondovi kojima se aktivno upravlja, pružaju investitoru priliku da bude bolji od indeksa tržišta i mogu dati veći prinos u kratkom roku. Investitori u takve fondove treba da poseduju iskustvo i znanje kako bi mogli da razumeju strategiju koju fond koristi.
