Line of Credit odnosno kreditna linija predstavlja finansijski aranžman kojim banka ili drugi kreditor odobrava korisniku pravo da pozajmljuje sredstva do unapred utvrđenog kreditnog limita. Korisnik ne mora odmah da povuče ceo odobreni iznos, već može koristiti sredstva prema svojim potrebama, a kamatu uglavnom plaća samo na iskorišćeni deo.
Credit Line je uobičajen sinonim za Line of Credit. Oba izraza označavaju kreditni aranžman koji korisniku omogućava fleksibilno korišćenje sredstava do odobrenog limita.
Šta je Line of Credit?
Kod klasičnog kredita korisnik obično dobija određeni iznos odjednom i zatim ga otplaćuje prema unapred definisanom planu. Kod Line of Credit korisniku se najpre odobrava kreditni limit, a sredstva može povlačiti po potrebi.
Na primer, banka može odobriti kreditnu liniju od 100.000 evra. Korisnik može povući 20.000 evra, zatim još 10.000 evra, a ostatak limita ostaviti neiskorišćenim.
Ako ugovor to dozvoljava, korisnik nakon otplate dela iskorišćenih sredstava može ponovo koristiti oslobođeni deo kreditnog limita.
Kako funkcioniše Line of Credit?
Kreditna linija obično funkcioniše kroz nekoliko osnovnih elemenata:
- Kreditni limit – maksimalan iznos koji korisnik može da pozajmi.
- Povlačenje sredstava – korisnik koristi deo ili ceo raspoloživi limit.
- Kamata – obračunava se prema uslovima ugovora, često na iskorišćeni iznos.
- Otplata – korisnik vraća iskorišćena sredstva prema ugovorenim pravilima.
- Ponovno korišćenje – kod revolving kreditnih linija vraćeni iznos može ponovo postati raspoloživ.
Tačni uslovi zavise od ugovora između korisnika i kreditora.
Primer Line of Credit
Pretpostavimo da kompanija dobije kreditnu liniju od 200.000 evra.
Kompanija u prvom mesecu povuče 50.000 evra. Ako je kamatna stopa 8% godišnje, kamata se obračunava prema ugovorenim pravilima na iskorišćeni iznos, a ne nužno na čitav limit od 200.000 evra.
Kasnije kompanija može povući dodatnih 30.000 evra ako joj je potrebno finansiranje i ako ugovor i dalje omogućava korišćenje raspoloživog limita.
Na taj način kreditna linija pruža kompaniji fleksibilniji pristup finansiranju nego kredit kod kojeg se ceo iznos isplaćuje odjednom.
Line of Credit i kamata
Jedna od važnih karakteristika kreditne linije jeste način obračuna kamate.
Kod mnogih kreditnih linija kamata se obračunava na iskorišćeni iznos, dok se za neiskorišćeni deo mogu naplaćivati druge naknade, u zavisnosti od ugovora.
Na primer, ako je odobrena kreditna linija od 100.000 evra, a korisnik koristi samo 30.000 evra, obračun kamate može biti vezan za tih 30.000 evra.
Pored kamate, mogu postojati:
- naknada za odobravanje;
- naknada za održavanje kreditne linije;
- naknada za neiskorišćeni deo limita;
- naknade za pojedinačna povlačenja ili druge usluge.
Zbog toga je pri poređenju kreditnih linija važno posmatrati ukupan trošak finansiranja, a ne samo nominalnu kamatnu stopu.
Revolving Line of Credit
Revolving Line of Credit predstavlja kreditnu liniju kod koje korisnik može da koristi, otplaćuje i ponovo koristi sredstva do odobrenog limita, sve dok je aranžman aktivan i dok se poštuju ugovoreni uslovi.
Na primer, kod limita od 100.000 evra:
- korisnik povuče 40.000 evra;
- zatim otplati 15.000 evra;
- raspoloživi limit se povećava na 75.000 evra;
- korisnik može ponovo povući sredstva u okviru tog raspoloživog limita.
Ovakva struktura je posebno korisna za potrebe obrtnog kapitala i kratkoročnog finansiranja.
Secured i Unsecured Line of Credit
Kreditna linija može biti obezbeđena ili neobezbeđena.
Secured Line of Credit
Kod obezbeđene kreditne linije korisnik daje određenu imovinu kao sredstvo obezbeđenja. To može biti, na primer, nekretnina, potraživanje, gotovina ili druga prihvatljiva imovina.
Zbog postojanja obezbeđenja, kreditor može imati veću zaštitu u slučaju neizvršavanja obaveza.
Unsecured Line of Credit
Kod neobezbeđene kreditne linije ne postoji određena imovina založena kao kolateral.
Zbog većeg rizika za kreditora, ovakve kreditne linije mogu imati strože kriterijume odobravanja, višu kamatnu stopu ili niži kreditni limit.
Line of Credit za kompanije
Kompanije koriste kreditne linije za različite potrebe, naročito za upravljanje obrtnim kapitalom.
Kreditna linija može pomoći kompaniji da finansira:
- nabavku zaliha;
- kratkoročne obaveze;
- sezonske potrebe za gotovinom;
- kašnjenja u naplati potraživanja;
- neplanirane poslovne rashode;
- privremeni nedostatak novčanih sredstava.
Prednost je u tome što kompanija može imati pristup sredstvima kada su joj potrebna, bez obaveze da odmah povuče ceo odobreni iznos.
Line of Credit za pojedince
Kreditne linije mogu biti dostupne i fizičkim licima.
Jedan primer je Home Equity Line of Credit (HELOC), kod kojeg se kreditna sposobnost zasniva na kapitalu koji vlasnik ima u nekretnini.
Kod ličnih kreditnih linija uslovi zavise od kreditne sposobnosti korisnika, prihoda, obezbeđenja i politike kreditora.
Line of Credit i Credit Line
Line of Credit i Credit Line predstavljaju praktično sinonimne izraze.
Oba termina označavaju aranžman u kojem kreditor korisniku odobrava pristup sredstvima do određenog limita.
U engleskom finansijskom jeziku oba izraza se koriste, pri čemu se izbor termina može razlikovati u zavisnosti od banke, tržišta i vrste finansijskog proizvoda.
Za finansijski rečnik Investidia, Line of Credit može biti glavni termin, dok se Credit Line može navesti kao sinonim.
Line of Credit i Evergreen Loan
Evergreen Loan je povezan, ali nije potpuni sinonim za Line of Credit.
Evergreen Loan predstavlja kreditni aranžman koji se može automatski produžavati ili obnavljati pod određenim uslovima, bez klasičnog konačnog datuma dospeća koji bi zahtevao potpuno zatvaranje kredita u jednom trenutku.
Kreditna linija može biti strukturirana kao obnovljiva, ali nije svaka Line of Credit Evergreen Loan.
Zbog toga je preciznije tretirati Evergreen Loan kao srodan termin, a ne kao sinonim za Line of Credit.
Line of Credit vs. Loan
Glavna razlika između kreditne linije i klasičnog kredita jeste način korišćenja sredstava.
| Karakteristika | Line of Credit | Klasičan Loan |
|---|---|---|
| Način korišćenja | Po potrebi, do limita | Najčešće odjednom |
| Kreditni limit | Da | Određen iznos kredita |
| Kamata | Često na iskorišćeni iznos | Na neotplaćeni iznos prema ugovoru |
| Ponovno korišćenje | Moguće kod revolving linije | Obično nije moguće |
| Fleksibilnost | Veća | Manja |
Kod kreditne linije korisnik plaća za fleksibilnost pristupa sredstvima, dok je klasičan kredit pogodniji kada je unapred poznat iznos koji je potrebno finansirati.
Prednosti Line of Credit
Kreditna linija može pružiti nekoliko prednosti:
- fleksibilnost – sredstva se koriste kada su potrebna;
- kontrola troškova kamata – kamata se često obračunava na iskorišćeni deo;
- pristup dodatnoj likvidnosti – sredstva su dostupna do odobrenog limita;
- ponovno korišćenje – kod revolving aranžmana vraćena sredstva mogu ponovo biti dostupna;
- pogodnost za obrtni kapital – posebno za kompanije sa promenljivim novčanim potrebama.
Nedostaci Line of Credit
Kreditna linija ima i određene nedostatke:
- kamatna stopa može biti promenljiva;
- kreditor može zahtevati naknade;
- kreditni limit može biti smanjen ili ukinut u skladu sa ugovorenim uslovima;
- neobezbeđene kreditne linije mogu imati relativno visoke troškove;
- korisnik može postati previše zavisan od kratkoročnog zaduživanja.
Zbog toga kreditnu liniju treba posmatrati kao sredstvo upravljanja likvidnošću, a ne kao zamenu za održiv poslovni model ili stabilan izvor kapitala.
Line of Credit u Srbiji
U Srbiji banke nude različite oblike kreditnih linija preduzećima i fizičkim licima, u zavisnosti od njihove kreditne sposobnosti i namene finansiranja.
Kompanije mogu koristiti kreditne linije za obrtna sredstva, finansiranje tekuće likvidnosti i druge kratkoročne potrebe. Uslovi mogu uključivati kreditni limit, kamatnu stopu, naknade, rok korišćenja i različite oblike obezbeđenja.
Kod izbora kreditne linije u Srbiji važno je uporediti efektivnu kamatnu stopu, sve naknade, način obračuna kamate, uslove korišćenja i sredstva obezbeđenja, a ne samo oglašenu nominalnu kamatnu stopu.
Zaključak
Line of Credit (kreditna linija) predstavlja fleksibilan aranžman koji korisniku omogućava pristup pozajmljenim sredstvima do unapred određenog limita.
Za razliku od klasičnog kredita, kod kreditne linije korisnik uglavnom može da povlači sredstva prema potrebi, a kod revolving kreditnih linija i da ponovo koristi deo limita nakon otplate.
Credit Line je praktično sinonim za Line of Credit, dok je Evergreen Loan povezan, ali specifičniji termin i ne treba ga smatrati potpunim sinonimom.