Obveznice vezane za inflaciju
Kako se koristite obveznice vezane za inflaciju?
Bilo da berza raste ili je svet na ivici zbog međunarodnog sukoba, inflacija može obezvrediti investicije. Na sreću, vlade većine nacija prodaju obveznice vezane za inflaciju koje rastu odražavajući stopu inflacije. Obveznice vezane za inflaciju mogu zaštititi portfolio investitora.
Šta su obveznice vezane za inflaciju?
Obveznice vezane za inflaciju su sredstvo koje obezbeđuje prinose u inflaciji.
U Sjedinjenim Državama, savezna vlada prodaje dve vrste ILB-a:
- I Obveznice i
- Trezorske hartije od vrednosti zaštićene od inflacije Treasury Inflation Protected Securities (TIPS)
Performanse ovih sredstava su vezane za stopu inflacije, prema indeksu potrošačkih cena.
Vlade zemalja širom sveta prodaju ILB. U vremenima velike inflacije, ILB mogu nadmašiti druge hartije od vrednosti. Pored toga, mogu pomoći investitorima da održe veću likvidnost kada inflacija obezvređuje drugu imovinu.
Kako inflacija utiče na investicije i portfolio?
Inflacija može naneti značajnu štetu portfelju, čak i kada se čini da investicije dobro funkcionišu. Na primer, investicije imaju nominalnu stopu prinosa od 10% na kraju godine. Dok je 10% na prvi pogled ohrabrujuće, mora se izračunati stopa inflacije da bi se imala predstava o stvarnoj stopi prinosa. Stopa inflacije od 6% znači da je portfelj imao realnu stopu prinosa od 4%.
Kako funkcionišu obveznica povezane sa inflacijom?
Dva ILB-a koje izdaje američka vlada na različite načine obezbeđuju prinose investitorima:
Obveznice vezane za inflaciju
I obveznice grade kamatu na osnovu stope inflacije koju izračunava Indeks potrošačkih cena. Jedna prednost koju nude ILB-ovi izdati u SAD je zagarantovana vrednost: vrednost investicije nikada neće pasti ispod onoga što je plaćeno. Ova garancija čini I Bonds atraktivnom opcijom za konzervativne investitore i investitore koji se plaše pada stope inflacije. Ukratko, I Obveznice mogu dati dobar prinos kada inflacija poraste, ali njihova vrednost neće pasti ispod kupovne cene ako se inflacija ohladi.
Ne mogu se ulagati u I Bond fond ili plasirati I Obveznice u individualni penzioni račun Individual Retirement Account (IRA), mogu se samo kupiti obveznice. Pored toga, propisi ograničavaju kupovinu I Bond-a na 10.000 dolara godišnje plus još 5.000 dolara za kupovinu uz povraćaj poreza.
I Obveznice dospevaju sa 30 godina, ali se mogu iskoristiti nakon samo godinu dana držanja. Ako se I Bond prodaju ili otkupljuju pre nego što se drže najmanje pet godina, gubi se prihod jednak tromesečnoj kamati. Pored toga, I obveznice se moraju prodati ili otkupiti da bi se ostvario profit, za razliku od drugih ILB-a koji investitorima obezbeđuju stalna plaćanja kamata. Stoga, I obveznice ne daju investitorima toliko likvidnosti, a investitori koji traže prihod tokom napada inflacije mogu smatrati TIPS boljom opcijom. Međutim, prednost I obveznica je što se porez na prihod plaća samo kada se obveznice otkupe.
Hartije od vrednosti zaštićene od inflacije
Hartije od vrednosti zaštićene od inflacije (TIPS) su ILB koje prodaje američka savezna vlada. Dok vrednost I Bonds-a potiče od kamate koja odgovara stopi inflacije, glavnica i kamata TIPS-a se prilagođavaju u skladu sa inflacijom. TIPS se može kupiti od savezne vlade ili od brokera. Pored toga, može se ulagati u zajedničke fondove Mutual Fund i fondove kojima se trguje na berzi Exchange Traded Funds koji se isključivo bave TIPS-om.
Rizici ulaganja u obveznice vezane za inflaciju
Obveznice vezane za inflaciju pomažu izgradnju odbrane u ekonomski turbulentnim vremenima, ali imaju i nedostatke. Kamatne stope često utiču na vrednost ILB-a, a dobici koje ILB ostvaruju mogu nestati zbog deflacije. Dok savezna vlada Sjedinjenih Država garantuje da vrednost njihovih ILB-ova nikada neće pasti ispod njihove kupovne cene, investitori uporedno gube na drugim investicijama kada njihov ILB obezbeđuje prinos između nula i dva procenta.
Pored toga, TIPS je privlačan za trgovinu jer u potpunosti koristi prednosti kada dođe do profitabilnih prilagođavanja. Investitori primaju godišnje kamate, poznate kao kupon, na osnovu prilagođavanja, ali obveznice moraju dospeti ili biti prodate da bi investitor dobio prihod od glavnice. Međutim, investitori moraju plaćati porez svake godine na povoljna godišnja prilagođavanja TIPS-a, što znači da mogu da duguju porez za prihod koji nisu primili.
Rezime
Obveznice vezane za inflaciju mogu biti solidna investicija u teškim ekonomskim vremenima. Pošto su njihovi prinosi u direktnoj korelaciji sa stopom inflacije, investitori tako mogu zadržati svoju kupovnu moć. Međutim, I Obveznice nisu najlikvidnija investicija i većina investitora će imati interes da ih drže pet godina ili više pre nego što ih prodaju. Nasuprot tome, TIPS su likvidniji i imaju veći potencijal povrata od I obveznica, ali neiskusni investitori mogu imati poteškoća da ostvare prinose pre nego što ih deflacija smanji.