Realized Gain: Ostvareni dobitak od prodaje imovine i investicija

Ostvareni dobitak (Realized Gain) nastaje kada kompanija ili investitor proda imovinu ili investiciju po vrednosti višoj od njene poreske ili knjigovodstvene osnovice, u zavisnosti od konteksta u kojem se dobitak obračunava.

Kod jednostavnih investicija, kao što su akcije kupljene za 10.000 EUR i prodate za 14.000 EUR, ostvareni dobitak iznosi 4.000 EUR. Dobitak je „ostvaren“ zato što je prodajom došlo do stvarne transakcije i više nije samo promena vrednosti imovine na papiru.

Pre prodaje, povećanje vrednosti investicije predstavlja nerealizovani dobitak (Unrealized Gain). Ako se investicija proda po višoj vrednosti, nerealizovani dobitak prelazi u realizovani, odnosno ostvareni dobitak.

Suprotno tome, ako se imovina proda po vrednosti nižoj od njene odgovarajuće osnovice, nastaje ostvareni gubitak (Realized Loss).

Šta je Realized Gain?

Realized Gain predstavlja dobitak koji je nastao nakon što je imovina ili investicija prodata, razmenjena ili na drugi način otuđena po vrednosti višoj od njene odgovarajuće osnovice.

Najjednostavniji primer je kupovina akcija za 10.000 EUR i njihova kasnija prodaja za 15.000 EUR.

U tom slučaju:

Realized Gain = 15.000 EUR – 10.000 EUR = 5.000 EUR

Pre prodaje akcija, povećanje njihove tržišne vrednosti predstavlja Unrealized Gain. Nakon prodaje, dobitak postaje realizovan.

Važno je, međutim, da se kod različitih vrsta imovine mora koristiti odgovarajuća osnovica (Basis). Kod investicija ona može biti povezana sa nabavnom cenom, dok se kod poslovne imovine knjigovodstvena vrednost može razlikovati od prvobitne nabavne cene zbog amortizacije (Depreciation), umanjenja vrednosti i drugih računovodstvenih promena.

Realized Gain i Unrealized Gain

Osnovna razlika između realizovanog i nerealizovanog dobitka jeste u tome da li je došlo do prodaje ili drugog događaja kojim se dobitak realizuje.

Unrealized Gain nastaje kada vrednost imovine poraste, ali imovina još nije prodata.

Realized Gain nastaje kada se imovina proda ili otuđi po vrednosti višoj od odgovarajuće osnovice.

Na primer, investitor kupi akcije za 10.000 EUR. Njihova tržišna vrednost kasnije poraste na 14.000 EUR.

Dok ih investitor i dalje poseduje:

Unrealized Gain = 4.000 EUR

Ako ih zatim proda za 14.000 EUR:

Realized Gain = 4.000 EUR

Dakle, tržišna cena može da se menja svakog dana, ali dobitak postaje realizovan tek kada nastupi odgovarajuća transakcija.

Formula za Realized Gain

Kod jednostavnog slučaja investicije formula može biti:

Realized Gain = Prodajna cena – Osnovica (Basis)

Na primer:

• nabavna cena akcija: 20.000 EUR
• prodajna cena: 26.000 EUR

Realized Gain = 26.000 – 20.000 = 6.000 EUR

Međutim, kod poslovne imovine nije uvek pravilno koristiti prvobitnu nabavnu cenu.

Na primer, kompanija kupi mašinu za 100.000 EUR, a do trenutka prodaje obračuna 40.000 EUR amortizacije. Njena knjigovodstvena vrednost tada iznosi 60.000 EUR.

Ako kompanija mašinu proda za 75.000 EUR, razlika u odnosu na knjigovodstvenu vrednost iznosi:

75.000 – 60.000 = 15.000 EUR

Zbog toga je važno razlikovati nabavnu cenu, knjigovodstvenu vrednost i poresku osnovicu. One mogu biti različite.

Primer Realized Gain kod akcija

Pretpostavimo da investitor kupi 100 akcija po ceni od 100 EUR.

Ukupna investicija iznosi:

100 × 100 EUR = 10.000 EUR

Kasnije tržišna cena poraste na 160 EUR po akciji.

Vrednost investicije sada iznosi:

100 × 160 EUR = 16.000 EUR

Ako investitor još nije prodao akcije, postoji:

Unrealized Gain = 16.000 – 10.000 = 6.000 EUR

Ako ih investitor zatim proda za 16.000 EUR, nastaje:

Realized Gain = 6.000 EUR

Od tog trenutka investitor više ne poseduje akcije, već je dobitak realizovan kroz prodajnu transakciju.

Realized Gain i Realized Loss

Ako se imovina proda ispod odgovarajuće osnovice, umesto dobitka nastaje ostvareni gubitak (Realized Loss).

Na primer, investitor kupi akcije za 20.000 EUR, a zatim ih proda za 16.000 EUR.

Tada je:

Realized Loss = 16.000 – 20.000 = –4.000 EUR

Odnosno, investitor je ostvario gubitak od 4.000 EUR.

Važno je da se realizovani dobitak i realizovani gubitak ne određuju samo na osnovu toga da li je trenutna tržišna cena viša ili niža od kupovne cene. Za precizan obračun potrebno je utvrditi odgovarajuću osnovicu (Basis), uključujući relevantne troškove i druge korekcije kada se primenjuju.

Realized Gain kod prodaje poslovne imovine

Realized Gain može nastati i kada kompanija proda dugotrajnu poslovnu imovinu, kao što su:

• mašine;
• vozila;
• oprema;
• poslovne zgrade;
• druga dugotrajna sredstva.

Pretpostavimo da kompanija poseduje opremu čija je knjigovodstvena vrednost 30.000 EUR. Ako je proda za 38.000 EUR, razlika iznosi:

38.000 – 30.000 = 8.000 EUR

U ovom primeru kompanija je ostvarila dobitak od 8.000 EUR u odnosu na knjigovodstvenu vrednost.

Takav dobitak ne treba automatski poistovećivati sa prihodom od redovne prodaje. Ako se kompanija bavi proizvodnjom, prodaja mašine nije njena osnovna poslovna aktivnost. Zato se dobitak od prodaje dugotrajne imovine može tretirati drugačije od prihoda ostvarenog prodajom proizvoda ili usluga.

Da li Realized Gain utiče na bilans uspeha?

Kada kompanija proda imovinu i nastane dobitak, taj događaj se može odraziti na bilans uspeha (Income Statement), u skladu sa primenjenim računovodstvenim pravilima.

Međutim, važno je razlikovati računovodstveni tretman od samog kretanja gotovine.

Na primer, kompanija može prodati opremu za 80.000 EUR čija je knjigovodstvena vrednost 60.000 EUR.

Tada:

• gotovina se povećava za 80.000 EUR;
• imovina koja se prodaje uklanja se iz bilansa stanja;
• nastaje dobitak od 20.000 EUR u odnosu na knjigovodstvenu vrednost.

Zato Realized Gain može uticati na rezultat perioda, ali se dobitak ne sme automatski izjednačiti sa novčanim prilivom. Novčani priliv od prodaje i računovodstveni dobitak predstavljaju različite veličine.

Da li se Realized Gain oporezuje?

Realizovani dobitak može predstavljati oporezivi događaj, ali njegov poreski tretman zavisi od vrste imovine, poreskog sistema, pravnog statusa poreskog obveznika i drugih okolnosti.

Zato nije precizno tvrditi da se svaki Realized Gain automatski oporezuje kao kapitalna dobit.

Kod investicija može nastati Capital Gain, ali se poreska pravila razlikuju između fizičkih lica i kompanija, kao i između različitih jurisdikcija.

Posebno treba razlikovati:

Realized Gain → opisuje činjenicu da je dobitak realizovan kroz prodaju ili drugo otuđenje.

Capital Gain → odnosi se na vrstu dobitka od kapitalne imovine i ima posebno poresko i računovodstveno značenje.

Zato se ova dva termina ne mogu u svakom slučaju koristiti kao potpuni sinonimi.

Realized Gain i Capital Gain

Realized Gain je širi pojam koji opisuje realizovani dobitak nakon prodaje ili drugog oblika otuđenja imovine.

Capital Gain je dobitak ostvaren na određenoj kapitalnoj imovini, kao što su određene akcije, obveznice ili druga ulaganja.

U određenom slučaju isti dobitak može istovremeno biti i Realized Gain i Capital Gain.

Na primer, investitor kupi akcije za 10.000 EUR i proda ih za 15.000 EUR. Dobitak od 5.000 EUR je realizovan, a ako se prema relevantnim pravilima radi o kapitalnoj imovini, može predstavljati i Capital Gain.

Realized Gain nije isto što i prihod

Važno je razlikovati dobitak (Gain) od prihoda (Revenue/Income).

Ako kompanija proda proizvode koje proizvodi u okviru svoje osnovne delatnosti, prihod od te prodaje predstavlja poslovni prihod.

Ako kompanija proda staru mašinu za iznos veći od njene knjigovodstvene vrednosti, nastaje dobitak od prodaje imovine.

Zato:

Revenue = prihod od poslovne aktivnosti

Gain = dobitak koji nastaje kada određena transakcija poveća ekonomsku vrednost u odnosu na odgovarajuću osnovicu

Ova razlika je važna za pravilno čitanje finansijskih izveštaja.

Realized Gain i knjigovodstvena vrednost

Kod dugotrajne imovine posebno je važno razumeti odnos između Realized Gain i Book Value.

Knjigovodstvena vrednost predstavlja vrednost po kojoj se sredstvo vodi u računovodstvenim evidencijama nakon odgovarajućih obračuna, kao što su amortizacija i eventualna umanjenja vrednosti.

Ako je:

Prodajna cena > Knjigovodstvena vrednost

može nastati dobitak od prodaje.

Ako je:

Prodajna cena < Knjigovodstvena vrednost

može nastati gubitak od prodaje.

Zato prodajna cena ne treba automatski da se poredi sa prvobitnom nabavnom cenom kada se analizira računovodstveni dobitak od prodaje poslovne imovine.

Realized Gain u odnosu na Unrealized Gain

Najjednostavnije:

Unrealized Gain = vrednost je porasla, ali imovina još nije prodata

Realized Gain = imovina je prodata ili je nastupio drugi događaj kojim je dobitak realizovan

Zašto je Realized Gain važan investitorima?

Realized Gain je važan zato što pokazuje da je dobitak iz određene investicije zaista realizovan kroz transakciju, a ne samo procenjen na osnovu trenutne tržišne cene.

Investitor može imati veliki Unrealized Gain, ali dok ne proda investiciju, tržišna cena može ponovo pasti.

Na primer, akcija kupljena za 50 EUR može porasti na 100 EUR, ali zatim pasti na 60 EUR. Ako nije prodata, investitor nikada nije realizovao dobitak od 50 EUR po akciji.

Ako je akcija prodata po 100 EUR, tada je dobitak od 50 EUR po akciji realizovan.

Zbog toga se kod analize investicionog rezultata često posmatraju odvojeno:

• Realized Gains;
• Realized Losses;
• Unrealized Gains;
• Unrealized Losses.

Suština Realized Gain

Realized Gain, odnosno ostvareni ili realizovani dobitak, predstavlja dobitak koji nastaje kada se imovina ili investicija proda, razmeni ili na drugi način otuđi po vrednosti višoj od odgovarajuće osnovice.

Kod jednostavne investicije osnovica može biti povezana sa nabavnom cenom, dok se kod poslovne imovine mora uzeti u obzir i knjigovodstvena vrednost, uključujući efekte amortizacije i drugih korekcija.

Najvažnija razlika je:

Unrealized Gain → dobitak koji još postoji samo kao promena vrednosti imovine.

Realized Gain → dobitak koji je ostvaren prodajom ili drugim događajem kojim je došlo do realizacije.

Realized Gain takođe ne treba automatski poistovećivati sa Capital Gain, niti svaki realizovani dobitak predstavlja prihod od redovne poslovne aktivnosti. Njegov računovodstveni i poreski tretman zavisi od vrste imovine, prirode transakcije i primenjenih pravila.