SG&A Ratio (koeficijent SG&A) predstavlja odnos između prodajnih, opštih i administrativnih troškova (Selling, General, and Administrative (SG&A) Expenses) i ukupnih prihoda (Total Revenue). Ovaj pokazatelj izražava koliki procenat ukupnog prihoda kompanija troši na SG&A troškove.
SG&A troškovi obuhvataju različite neproizvodne poslovne troškove, kao što su troškovi prodaje, administracije, upravljanja, kancelarija i određeni troškovi marketinga, u zavisnosti od načina prikazivanja u finansijskim izveštajima.
Šta je SG&A Ratio?
SG&A Ratio pokazuje koliko su prodajni, opšti i administrativni troškovi veliki u odnosu na prihod koji kompanija ostvaruje.
Na primer, SG&A Ratio od 20% znači da kompanija na svakih 100 jedinica prihoda troši oko 20 jedinica na SG&A troškove.
Ovaj pokazatelj može pomoći investitorima i menadžmentu da procene troškovnu strukturu i operativnu efikasnost kompanije.
Formula za SG&A Ratio
SG&A Ratio = SG&A Expenses ÷ Total Revenue × 100
Odnosno:
Koeficijent SG&A = SG&A troškovi ÷ Ukupan prihod × 100
Ako kompanija ima 3 miliona USD SG&A troškova i 15 miliona USD ukupnog prihoda, obračun je:
SG&A Ratio = 3.000.000 ÷ 15.000.000 × 100 = 20%
To znači da SG&A troškovi predstavljaju 20% ukupnog prihoda kompanije.
Kako se tumači SG&A Ratio?
Uopšteno, niži SG&A Ratio može ukazivati na veću troškovnu efikasnost, ali se ne može zaključiti da je svaki niži odnos automatski bolji.
SG&A Ratio treba posmatrati u odnosu na:
- industriju i sektor u kojem kompanija posluje,
- veličinu i poslovni model kompanije,
- prethodne periode,
- rast prihoda,
- i promene drugih operativnih troškova.
Na primer, kompanija može povećati SG&A troškove zbog zapošljavanja novih radnika, širenja prodajne mreže, marketinga ili ulaganja u razvoj poslovanja. Ako prihod raste još brže od SG&A troškova, SG&A Ratio može da se smanjuje, što može ukazivati na poboljšanje operativne efikasnosti.
Sa druge strane, rast SG&A Ratio može biti signal da SG&A troškovi rastu brže od prihoda i da kompanija treba da ispita svoju troškovnu strukturu.
SG&A Ratio se razlikuje po industrijama
Ne postoji jedna univerzalna vrednost koja predstavlja „dobar“ SG&A Ratio za sve kompanije.
Kompanije iz različitih industrija imaju različite poslovne modele i strukture troškova. Na primer, proizvodne kompanije mogu imati relativno drugačiji odnos SG&A troškova prema prihodu od softverskih, zdravstvenih ili uslužnih kompanija.
Zbog toga je korisnije upoređivati kompaniju sa sličnim kompanijama iz iste industrije nego sa prosekom svih kompanija.
SG&A Ratio i struktura troškova
Način prikazivanja SG&A troškova može se razlikovati među kompanijama.
Neke kompanije u finansijskim izveštajima prikazuju SG&A Expenses kao jednu stavku, dok druge odvojeno prikazuju General and Administrative Expenses (G&A), Sales Expenses i Marketing Expenses.
Zbog toga je pri poređenju kompanija važno proveriti šta je uključeno u SG&A troškove kod svake kompanije.
Kako smanjiti SG&A troškove?
Kompanija može pokušati da poboljša svoju troškovnu efikasnost smanjenjem nepotrebnih SG&A troškova, ali cilj ne bi trebalo da bude samo njihovo smanjivanje.
Moguće mere uključuju:
- optimizaciju broja zaposlenih i preraspodelu zaposlenih na aktivnosti sa većom dodatom vrednošću;
- smanjenje nepotrebnih administrativnih troškova;
- efikasnije upravljanje nabavkom, putovanjima i kancelarijskim troškovima;
- korišćenje automatizacije i digitalnih alata za administrativne procese;
- pažljivije upravljanje prodajnim i marketinškim troškovima;
- stvaranje fleksibilnije strukture troškova.
Međutim, preveliko smanjenje SG&A troškova može negativno uticati na prodaju, marketing, razvoj poslovanja i budući rast kompanije. Zato je važnije postići odgovarajući odnos između kontrole troškova i rasta prihoda.
Zašto je SG&A Ratio važan?
SG&A Ratio je koristan pokazatelj operativne efikasnosti jer pokazuje koliki deo prihoda kompanija troši na prodajne, opšte i administrativne aktivnosti.
Praćenje ovog pokazatelja kroz više perioda može pomoći da se uoči trend kretanja troškova. Ako prihod raste brže od SG&A troškova, odnos se može smanjivati i ukazivati na poboljšanje operativne efikasnosti.
Nasuprot tome, stalni rast SG&A Ratio može ukazivati na povećanje troškova koji ne prate dovoljno rast prihoda.
Zbog toga SG&A Ratio treba analizirati zajedno sa rastom prihoda, operativnom maržom, Operating Income i drugim pokazateljima profitabilnosti, a ne posmatrati izolovano.