Assets Write-up (povećanje knjigovodstvene vrednosti imovine) predstavlja računovodstveno povećanje vrednosti imovine u poslovnim knjigama, najčešće radi njenog usklađivanja sa fer vrednošću (Fair Value). Ovaj postupak posebno je značajan prilikom poslovnih kombinacija i akvizicija, kada kupac utvrđuje fer vrednost prepoznatljive imovine i preuzetih obaveza stečenog preduzeća na datum sticanja kontrole.
Povećanje vrednosti imovine može uticati na ukupnu vrednost neto imovine stečenog preduzeća, iznos priznatog Goodwill-a, buduće troškove amortizacije i obračun odloženih poreza. Zbog toga Assets Write-up nije samo tehnička računovodstvena korekcija, već važan deo procene vrednosti preduzeća prilikom akvizicije.
Šta je Assets Write-up?
Assets Write-up je povećanje knjigovodstvene vrednosti sredstva kada se utvrdi da je njegova odgovarajuća računovodstvena vrednost niža od vrednosti koja treba da bude priznata u finansijskim izveštajima, u skladu sa primenljivim računovodstvenim pravilima.
Ovaj izraz se posebno koristi u kontekstu akvizicija, kada kupac primenjuje metod sticanja (Acquisition Method) i na datum sticanja priznaje prepoznatljivu imovinu i preuzete obaveze po njihovim fer vrednostima, uz ispunjenje uslova za priznavanje.
Na primer, preduzeće koje kupuje drugu kompaniju može utvrditi da su njene nekretnine, oprema, zemljište ili nematerijalna imovina u poslovnim knjigama iskazani po vrednostima koje su niže od njihovih fer vrednosti. U postupku akvizicije te stavke se vrednuju prema pravilima za poslovne kombinacije, što može dovesti do povećanja njihove priznate vrednosti.
Assets Write-up ne predstavlja isto što i revalorizacija imovine (Revaluation). Revalorizacija je poseban računovodstveni postupak koji se, u skladu sa odgovarajućim standardima i izabranom računovodstvenom politikom, može primenjivati na određene kategorije imovine i tokom redovnog poslovanja. Nasuprot tome, povećanje vrednosti u okviru akvizicije proizlazi iz primene pravila za poslovne kombinacije.
Kada se primenjuje Assets Write-up?
Povećanje knjigovodstvene vrednosti imovine najčešće se razmatra u sledećim okolnostima:
1. Prilikom akvizicije druge kompanije
Kada jedno preduzeće stekne kontrolu nad drugim, kupac primenjuje pravila računovodstva poslovnih kombinacija. Prepoznatljiva stečena imovina i preuzete obaveze, uz određene izuzetke, priznaju se po fer vrednosti na datum sticanja.
Ako je fer vrednost nekog sredstva veća od njegove prethodne knjigovodstvene vrednosti, nastaje povećanje njegove priznate vrednosti.
2. Kada se utvrdi da je vrednost imovine ranije bila potcenjena
Tokom procene imovine može se utvrditi da određena sredstva imaju veću fer vrednost nego što je prikazano u poslovnim knjigama. To može biti slučaj sa zemljištem, nekretninama, opremom ili određenom nematerijalnom imovinom.
Ipak, sama činjenica da je tržišna vrednost sredstva porasla ne znači da preduzeće uvek može proizvoljno povećati njegovu knjigovodstvenu vrednost. Takvo povećanje mora biti dozvoljeno primenljivim računovodstvenim standardom i računovodstvenom politikom.
3. Prilikom utvrđivanja vrednosti nematerijalne imovine
Tokom akvizicije mogu se identifikovati nematerijalna sredstva koja ranije nisu bila iskazana u bilansu stanja stečenog preduzeća, ali ispunjavaju uslove za zasebno priznavanje.
To mogu biti patenti, licence, softver, zaštitni znakovi, ugovorni odnosi sa kupcima i druga prepoznatljiva nematerijalna imovina.
Njihovo zasebno priznavanje može povećati ukupnu vrednost prepoznatljive neto imovine i uticati na iznos Goodwill-a.
Primer Assets Write-up prilikom akvizicije
Pretpostavimo da kompanija ABC kupuje 100% udela u kompaniji XYZ za 200 miliona dolara.
Pre akvizicije, knjigovodstvena vrednost prepoznatljive neto imovine kompanije XYZ iznosi 150 miliona dolara. Međutim, nezavisna procena pokazuje da njena fer vrednost na datum sticanja iznosi 180 miliona dolara.
Razlika nastaje zbog toga što određena sredstva, kao što su zemljište, nekretnine i oprema, imaju veću fer vrednost od vrednosti po kojoj su ranije bila evidentirana.
| Stavka | Vrednost |
|---|---|
| Knjigovodstvena vrednost neto imovine | 150 miliona $ |
| Fer vrednost neto imovine | 180 miliona $ |
| Povećanje vrednosti (Write-up) | 30 miliona $ |
| Kupovna cena kompanije | 200 miliona $ |
| Goodwill | 20 miliona $ |
U pojednostavljenom primeru, bez dodatnih korekcija, odloženih poreza i drugih posebnih stavki, Goodwill se izračunava kao razlika između naknade prenete za sticanje i fer vrednosti stečene prepoznatljive neto imovine.
Goodwill = Kupovna cena − Fer vrednost prepoznatljive neto imovine
Goodwill = 200 miliona $ − 180 miliona $ = 20 miliona $
Dakle, povećanje vrednosti neto imovine za 30 miliona dolara smanjuje iznos Goodwill-a koji bi bio priznat da nije bilo tog povećanja, pod pretpostavkom da su ostali elementi obračuna nepromenjeni.
Važno je naglasiti da se u stvarnom obračunu Goodwill-a uzimaju u obzir i drugi elementi, uključujući eventualno nekontrolisano učešće, ranije posedovani udeo i odložene poreske efekte.
Kako Assets Write-up utiče na finansijske izveštaje?
Povećanje knjigovodstvene vrednosti imovine može imati nekoliko značajnih posledica za finansijsko izveštavanje.
1. Povećanje vrednosti imovine u bilansu stanja
Povećanjem priznate vrednosti sredstava raste vrednost odgovarajućih stavki imovine. Ako se istovremeno ne menjaju obaveze, povećava se i vrednost neto imovine kompanije.
2. Uticaj na Goodwill
Veća fer vrednost prepoznatljive neto imovine stečene kompanije, uz ostale nepromenjene elemente obračuna, dovodi do manjeg iznosa Goodwill-a.
Nasuprot tome, ako se utvrdi da je fer vrednost prepoznatljive neto imovine niža, iznos Goodwill-a može biti veći.
3. Veći budući troškovi amortizacije
Ako se povećanje vrednosti odnosi na amortizujuću imovinu, kao što su zgrade, mašine i oprema, veća osnovica za amortizaciju može dovesti do većih budućih troškova amortizacije.
To može smanjiti buduću računovodstvenu dobit, iako samo povećanje vrednosti imovine ne predstavlja novčani priliv.
4. Odložene poreske obaveze (Deferred Tax Liabilities)
Povećanje fer vrednosti imovine tokom akvizicije može dovesti do razlike između njene računovodstvene vrednosti i poreske osnovice.
Ako nastane oporeziva privremena razlika, može se priznati odložena poreska obaveza (Deferred Tax Liability), u skladu sa pravilima IAS 12.
Ova obaveza može uticati i na obračun Goodwill-a, jer se prilikom utvrđivanja prepoznatljive neto imovine uzimaju u obzir i relevantne poreske posledice.
Assets Write-up i Assets Write-down: Koja je razlika?
Assets Write-up i Assets Write-down predstavljaju suprotne promene knjigovodstvene vrednosti imovine.
- Assets Write-up: povećanje knjigovodstvene vrednosti sredstva kada je takvo povećanje dozvoljeno računovodstvenim pravilima.
- Assets Write-down: smanjenje knjigovodstvene vrednosti sredstva zbog umanjenja njegove vrednosti ili potrebe da se iskaže po nižoj vrednosti u skladu sa primenljivim standardom.
Na primer, ako nekretnina ima knjigovodstvenu vrednost od 1 milion evra, a u okviru poslovne kombinacije njena utvrđena fer vrednost iznosi 1,3 miliona evra, priznaje se povećanje od 300.000 evra.
Ako se, međutim, utvrdi da je vrednost sredstva potrebno smanjiti sa 1 milion na 700.000 evra, reč je o umanjenju vrednosti od 300.000 evra.
Više o smanjenju vrednosti imovine možete pročitati u članku Write-down – Umanjenje vrednosti imovine.
Računovodstveni standardi i primena u Srbiji
U međunarodnom računovodstvu, tretman povećanja vrednosti imovine zavisi od razloga zbog kojeg se povećanje sprovodi.
Najvažniji standardi su:
- IFRS 3 – Business Combinations: uređuje računovodstveni tretman poslovnih kombinacija i priznavanje stečene prepoznatljive imovine i preuzetih obaveza po fer vrednosti na datum sticanja.
- IAS 16 – Property, Plant and Equipment: uređuje računovodstveni tretman nekretnina, postrojenja i opreme, uključujući model revalorizacije.
- IAS 38 – Intangible Assets: uređuje priznavanje i vrednovanje nematerijalne imovine.
- IAS 12 – Income Taxes: uređuje obračun tekućih i odloženih poreza, uključujući poreske posledice razlika nastalih usled povećanja vrednosti imovine.
U Srbiji se računovodstveni tretman primenjuje u skladu sa propisima i računovodstvenim okvirom koji važi za konkretno pravno lice. Preduzeća koja primenjuju MSFI postupaju u skladu sa relevantnim međunarodnim standardima, dok se za druge obveznike primenjuje odgovarajući propisani okvir.
Zaključak
Assets Write-up predstavlja povećanje knjigovodstvene vrednosti imovine koje može nastati, između ostalog, tokom akvizicije kada se stečena prepoznatljiva imovina vrednuje po fer vrednosti. Ovaj postupak utiče na prikaz imovine u bilansu stanja, obračun Goodwill-a, buduće troškove amortizacije i odložene poreze.
Za investitore i finansijske analitičare važno je da razumeju razlog povećanja vrednosti imovine, jer ono ne mora predstavljati poboljšanje poslovanja niti stvarni novčani priliv. Često je reč o računovodstvenom efektu procene vrednosti koji nastaje prilikom poslovne akvizicije.