Equity Fund, odnosno fond kapitala ili akcijski fond, predstavlja investicioni fond koji pretežno ulaže u akcije (Stocks), odnosno druge vlasničke hartije od vrednosti (Equity Securities). Sredstva više investitora objedinjuju se u zajednički portfolio, koji se zatim ulaže u akcije različitih kompanija prema investicionoj strategiji fonda.
Šta je Equity Fund?
Equity Fund je fond čija se imovina pretežno sastoji od akcija kompanija. Investitor kupovinom udela u fondu ne kupuje direktno pojedinačne akcije, već stiče udeo u portfoliju fonda.
Portfolio može sadržati akcije velikog broja kompanija, čime se omogućava diversifikacija u odnosu na direktno ulaganje u pojedinačnu akciju. Međutim, diversifikacija ne uklanja tržišni rizik, jer vrednost fonda može značajno rasti ili padati zajedno sa tržištem akcija.
Equity Fund i Stock Fund
Equity Fund i Stock Fund uobičajeno su sinonimi.
Izraz Stock Fund naglašava ulaganje u akcije (stocks), dok Equity Fund koristi termin equity, odnosno vlasnički kapital. Oba izraza se koriste za fondove koji pretežno ulažu u akcije kompanija.
Zbog toga se detaljniji opis karakteristika, vrsta i rizika može pogledati u članku Stock Fund.
Vrste Equity Fund-ova
Equity Fund-ovi mogu se razlikovati prema načinu ulaganja i vrsti akcija koje uključuju u portfolio.
Mogu biti:
- Large-cap Funds – ulažu prvenstveno u akcije velikih kompanija;
- Mid-cap Funds – ulažu prvenstveno u akcije kompanija srednje tržišne kapitalizacije;
- Small-cap Funds – ulažu prvenstveno u akcije malih kompanija;
- Growth Funds – usmereni na kompanije sa očekivanim većim rastom;
- Value Funds – ulažu u akcije koje se smatraju potcenjenim;
- Blend Funds – kombinuju akcije rasta i vrednosti;
- Sector Funds – usmereni na određeni privredni sektor;
- International ili Global Funds – ulažu u akcije kompanija na međunarodnim tržištima.
Fond može istovremeno pripadati više kategorija. Na primer, jedan fond može biti Small-cap Growth Equity Fund.
Aktivni i pasivni Equity Fund-ovi
Equity Fund može biti aktivno ili pasivno upravljan.
Kod aktivno upravljanog fonda portfolio menadžeri biraju akcije sa ciljem ostvarivanja unapred definisanog investicionog cilja, a ponekad i nadmašivanja određenog referentnog indeksa.
Kod pasivnog fonda, kao što je Index Fund, cilj je uglavnom praćenje određenog tržišnog indeksa. Pasivni fondovi često imaju niže troškove, mada to nije pravilo za svaki fond.
Kako Equity Fund ostvaruje prinos?
Investitor može ostvariti prinos kroz:
- rast vrednosti udela u fondu;
- dividende koje akcije u portfoliju donose fondu;
- kapitalne dobitke ostvarene prodajom akcija po višoj ceni.
Kod fondova se prihodi i dobici mogu distribuirati investitorima ili, u zavisnosti od strukture fonda, reinvestirati.
Prednosti i rizici Equity Fund-a
Glavna prednost je mogućnost ulaganja u veći broj kompanija kroz jedan fond, što može povećati diversifikaciju. Profesionalno upravljanje može biti dodatna prednost kod aktivno upravljanih fondova.
Sa druge strane, Equity Fund nije garantovana investicija. Vrednost fonda zavisi od kretanja akcija koje poseduje, pa investitor može izgubiti deo ili čak, u ekstremnim okolnostima, veliki deo uloženog kapitala.
Na rezultat utiču i naknade i troškovi fonda, koji tokom dužeg perioda mogu značajno smanjiti ostvareni prinos.
Zaključak
Equity Fund je investicioni fond koji pretežno ulaže u akcije i druge vlasničke hartije od vrednosti. Može biti usmeren na određene veličine kompanija, investicione stilove, sektore ili geografska tržišta i može biti aktivno ili pasivno upravljan.
Equity Fund i Stock Fund su uobičajeno sinonimi, pa je Equity Fund na Investidia.com najbolje tretirati kao poseban sekundarni SEO članak, dok detaljniji sadržaj ostaje u glavnom članku Stock Fund.