Ciklus konverzije gotovine, gotovinski ciklus
Cash Cycle, Net Operating Cycle, Working Capital Cycle in Days, Operating Cycle
Šta je ciklus konverzije gotovine?
Ciklus konverzije gotovine Cash Conversion Cycle (CCC) je merilo obrtnog kapitala Working Capital koje pokazuje koliko dana je kompaniji potrebno za pretvaranje gotovine u zalihe Inventory i obaveze prema dobavljačima Accounts Payable, a zatim kroz prodaju i potraživanja Account Receivable nazad u gotovinu. Drugim rečima, formula za izračunavanje CCC meri dužinu vremena u danima, koje je potrebno kompaniji za ostvarenje ciklusa konverziju gotovine.
CCC prikazuje vreme potrebno za prodaju zalihe, vreme potrebno za naplatu potraživanja i vreme potrebno za plaćanje svojih računa.
Formula
Ciklus konverzije gotovine = DIO + DSO – DPO
Cash Conversion Cycle = DIO + DSO – DPO
Gde su:
- DIO Days Inventory Outstanding – prosečan broj dana potrebnih za prodaju zaliha
- DSO Days Sales Outstanding – prosečan broj dana potrebnih za naplatu potraživanja
- DPO Days Payable Outstanding – prosečan broj dana potrebnih za plaćanje obaveza
Izračunavanje ciklus konverzije gotovine
Da bi se došlo do broja dana konverzije gotovine prvo se moraju obračunati komponente formula, DIO, DSO i DPO. Formule su sledeće:
DIO = (Prosečne zalihe / Troškovi prodate robe) x 365 dana
DIO = (Average Inventory / Cost of Goods Sold) × 365 Days
DSO = (Prosečna potraživanja od kupaca / Ukupne prodaje na kredit) x 365
DSO = (Average Accounts Receivable / Total Credit Sales) x 365
DPO = (Prosečne obaveze prema dobavljačima / Cena koštanja prodate robe ) x 365
DPO = (Average Accounts Payable / Cost of Goods Sold) x 365
Kada se izračunaju vrednosti DIO, DSO i DPO, ubacuju se u formulu ciklusa konverzije gotovine kao u sledećem primeru:
Preduzeću je prosečno potrebno 15 dana da proda zalihe (DIO = 15), 16 dana da naplati potraživanja (DSO = 16) i 18 dana da plati dobavljačima (DPO = 18), ciklus konverzije bi bio:
Ciklus konverzije gotovine = DIO + DSO – DPO = 15 + 16 – 18 = 13
Vreme potrebno da se zatvori krug ciklusa konverzije gotovine je 13 dana.
Što je ciklus konverzije kraći, gotovina na računima i zalihama je manje vezane i može se upotrebiti za poslovanje. CCC bi trebalo posmatrati , zajedno sa drugim finansijskim pokazateljima kao što je prinos na kapital Return on Equity (ROE). Takođe je važno napomenuti da CCC nije značajan faktor za kompanije koje nemaju materijalne zalihe.
CCC je jedan od nekoliko pokazatelja efikasnosti poslovanja Efficiency Ratios i uspešnosti rada menadžmenta kompanije. Trend smanjenja ciklusa gotovine ili stabilna vrednost tokom dužeg perioda je dobar znak, a porast zahteva analizu detalnu analizu.
