Gotovinski tok iz investicionih aktivnosti, gotovina iz investicionih aktivnosti
Šta je gotovina iz investicionih aktivnosti?
Gotovinski tok iz investicionih aktivnosti Cash Flow from Investing Activities (CFI) uključuje sve prilive ili odlive gotovine Cash Inflow and Cash Outflow iz dugoročnih ulaganja kompanije. Kupovina ili prodaja osnovnih sredstava Fixed Assets kao što su nekretnine, postrojenja ili oprema Property, Plant and Equipment, prihodi i rashodi vezani za akvizije Acquisition drugih firmi i investicije u tržišne hartije od vrednosti Marketable Securities. Sve gotovinske promene sredstva, investicija ili opreme spadaju u investicione aktivnosti kompanije.
Kompanije žele da imaju pozitivan novčani tok , ali čak i profitabilna preduzeća mogu imati negativan novčani tok. Negativan novčani tok često ukazuje na loš učinak kompanije, ali to ne mora da bude loš znak ako kompanija ulaže velika sredstva u postrojenja, opremu i istraživanje i razvoj da bi razvila posao što dovodi do negativnog, ali dugoročno pozitivnog novčanog toka.
Primeri investicionih aktivnosti
U izveštaju o toku gotovine u odeljku investicionih aktivnosti može biti naveden širok spektar stavki čije poznavanje je važno za upravljanje investicionim aktivnostima:
- Kupovina nekretnina, postrojenja i opreme
- Prihodi od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme
- Akvizicije drugih preduzeća ili kompanija
- Prihodi od prodaje poslovnih jedinica preduzeća Divestiture
- Kupovina tržišnih hartija od vrednosti
- Prihodi od prodaje tržišnih hartija od vrednosti
Pored gore navedenih postoji više stavki koje se mogu uključiti u CFI jer je svaka kompanija drugačija. Jedini siguran način da se sazna šta se tu nalazi je da se pogleda bilans stanja i da se analiziraju sve razlike osnovnih sredstava između dva perioda.
CFI stavke koje stvaraju negativan ili pozitivan novčani tok
Tokovi gotovine iz investicionih aktivnosti obezbeđuju gotovinu koja se koristi za kupovinu osnovnih sredstava. Investicioni aktivnosti su važne za rast kapitala kompanije. Promena stavki nekretnine, postrojenja i oprema se smatraju investicionom aktivnošću. Investitori i analitičari mogu saznati koliko kompanija troši na PP&E u odeljku za investiranje izveštaja o novčanim tokovima Cash Flow Statement. Povećanje kapitalnih izdataka Capital Expenses (CapEx) znači da kompanija ulaže u buduće poslovanje. Kapitalni izdaci smanjuju tok gotovine, a kompanije sa značajnim iznosom kapitalnih izdataka su obično u fazi rasta.
Evo nekoliko primera stavki novčanih tokova iz investicionih aktivnosti koje generišu negativan ili pozitivan novčani tok:
Negativan novčani tok
- Kupovina osnovnih sredstava
- Kupovina investicija kao što su tržišne hartije od vrednosti
- Pozajmljivanje
Pozitivan novčani tok
- Prodaja osnovnih sredstava
- Prodaja investicionih hartija od vrednosti
- Naplata kredita i prihoda od osiguranja
Ako u bilansu stanja Balance Sheet kompanija ima razlike u vrednosti osnovnih sredstava iz perioda u period, to može značiti da postoji investiciona aktivnost u bilansu tokova gotovine.
Primer izračunavanja novčanog toka od investicionih aktivnosti
Za godinu dana kompanija ABC je potrošila 60 miliona dolara na kapitalne izdatke, od kojih su većina bila ulaganje u osnovna sredstva. Pored toga, uložila je 10 miliona dolara u kupovine i 2 miliona dolara na akvizicije Acquisition. Kompanija je takođe ostvarila pozitivan priliv od 6 miliona dolara od prodaje investicija. Novčani tok od investicionih aktivnosti, se dobija sabiranjem ovih stavki, da bi se dobila godišnji negativan novčani tok od – 66 miliona dolara:
CFI = -(60 + 10 + 2) + 6 = -72 + 6 = – 66 miliona dolara
Zašto je važan tok novca od investicionih aktivnosti?
Tok gotovine od investicionih aktivnosti je važan jer pokazuje kako kompanija raspoređuje gotovinu na dugi rok. Na primer, kompanija može da investira u osnovna sredstva kao što su nekretnine, postrojenja i oprema da bi razvila poslovanje. Iako ovo signalizira negativan novčani tok od investicionih aktivnosti u kratkom roku, to može pomoći kompaniji da generiše novčani tok na duži rok. Kompanija takođe može izabrati da uloži gotovinu u kratkoročne tržišne hartije od vrednosti što utiče na povećanje zarade.
Kompanija mora da investira u osnovna sredstva da bi razvila ili održala svoje poslovanje. I tokom svog poslovanja, može prodavati zastarela sredstva i nastaviti da ulaže u nova osnovna sredstva. Analitičari i investitori dobijaju informacije o prirodi i veličini investicija i na osnovu CFI mogu da procene potencijal rasta kompanije.
Na primer, zrela kompanija možda neće investirati u nova sredstva. Za razliku od toga, mlada kompanija može odlučiti da mnogu investira kako bi povećala svoj kapacitet ili proširila se na nova tržišta. Na osnovu ovih informacija investitori mogu zaključiti da, iako bi prihodi mlade kompanije mogli rasti u budućnosti, zrela kompaniju će vjerovatno stagnirati ili sporo rasti.
