Accounts Payable Turnover (koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima) je finansijski pokazatelj koji meri koliko puta preduzeće, u proseku, izmiri svoje obaveze prema dobavljačima tokom određenog perioda, najčešće tokom jedne godine.
Ovaj koeficijent pomaže da se proceni kako kompanija upravlja obavezama prema dobavljačima i raspoloživim novčanim sredstvima. U kombinaciji sa pokazateljem Days Payable Outstanding (DPO), pruža jasniju sliku o tome koliko brzo kompanija plaća dobavljače.
Šta nam govori koeficijent obrta obaveza?
Accounts Payable Turnover pokazuje koliko puta se prosečne obaveze prema dobavljačima „obrnu“ tokom perioda. Međutim, visok ili nizak koeficijent sam po sebi nije ni dobar ni loš znak – njegovo značenje zavisi od poslovnog modela, uslova plaćanja i prakse u određenoj industriji.
- Visok koeficijent obrta znači da kompanija relativno brzo izmiruje obaveze prema dobavljačima. To može ukazivati na dobru likvidnost, ali može značiti i da kompanija plaća dobavljače ranije nego što je potrebno i tako manje koristi dostupne rokove plaćanja.
- Nizak koeficijent obrta ukazuje na sporije izmirivanje obaveza. To može biti posledica dužih ugovorenih rokova plaćanja, ali i problema sa novčanim tokom ako kompanija kasni sa izmirivanjem obaveza.
Zbog toga je korisnije posmatrati Accounts Payable Turnover kroz vreme i uporediti ga sa prethodnim periodima, konkurentima i prosekom industrije.
Kako se računa Accounts Payable Turnover? Formula i primer
Za izračunavanje Accounts Payable Turnover potrebni su podaci o nabavkama na kredit i prosečnim obavezama prema dobavljačima.
Formula je:
Accounts Payable Turnover = Nabavke na kredit / Prosečne obaveze prema dobavljačima
Prosečne obaveze prema dobavljačima računaju se na sledeći način:
Prosečne obaveze = (Obaveze na početku perioda + Obaveze na kraju perioda) / 2
Korišćenje prosečnih obaveza je važno zato što stanje obaveza na kraju godine može značajno da odstupa od njihovog prosečnog nivoa tokom cele godine.
Primer iz prakse
Pretpostavimo da kompanija koja se bavi prodajom i ugradnjom klima-uređaja ima sledeće podatke za jednu godinu:
- Ukupne nabavke na kredit: 1.200.000 RSD
- Obaveze prema dobavljačima na početku godine: 150.000 RSD
- Obaveze prema dobavljačima na kraju godine: 250.000 RSD
Korak 1: Izračunavanje prosečnih obaveza
Prosečne obaveze = (150.000 + 250.000) / 2
Prosečne obaveze = 200.000 RSD
Korak 2: Izračunavanje Accounts Payable Turnover
Accounts Payable Turnover = 1.200.000 / 200.000
Accounts Payable Turnover = 6
Rezultat: Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima iznosi 6. To znači da su se prosečne obaveze prema dobavljačima tokom godine obrnule približno šest puta.
Sam rezultat treba posmatrati u kontekstu delatnosti i uobičajenih rokova plaćanja. Na primer, koeficijent 6 može imati potpuno drugačije značenje za proizvodnu kompaniju i trgovinsko preduzeće.
Kako izračunati dane vezivanja obaveza (DPO)?
Kada izračunate Accounts Payable Turnover, možete dobiti i Days Payable Outstanding (DPO), odnosno prosečan broj dana koji kompaniji treba da izmiri obaveze prema dobavljačima.
Formula je:
DPO = 365 / Accounts Payable Turnover
Ako u našem primeru Accounts Payable Turnover iznosi 6:
DPO = 365 / 6
DPO = 60,8 dana
To znači da kompanija svoje obaveze prema dobavljačima u proseku izmiruje za približno 61 dan.
DPO je posebno koristan za analizu novčanog toka jer pokazuje koliko dugo kompanija, u proseku, zadržava novac pre nego što ga iskoristi za plaćanje dobavljačima.
Ipak, DPO ne treba automatski poistovećivati sa ugovorenim rokom plaćanja. Stvarni rokovi mogu se razlikovati između dobavljača, a prosečan pokazatelj može prikriti značajne razlike između pojedinačnih obaveza.
Kako upravljati Accounts Payable Turnover?
Cilj nije da Accounts Payable Turnover bude što viši ili što niži, već da kompanija pronađe ravnotežu između likvidnosti, odnosa sa dobavljačima i troškova finansiranja.
Nekoliko aktivnosti može pomoći u boljem upravljanju obavezama prema dobavljačima:
- Pratite koeficijent kroz vreme: Mesečno ili kvartalno praćenje može pokazati da li se rokovi plaćanja značajno menjaju.
- Upoređujte DPO sa ugovorenim rokovima: Ako je prosečan DPO značajno veći od ugovorenih rokova, potrebno je proveriti da li kompanija kasni sa plaćanjem.
- Pregovarajte o uslovima plaćanja: Duži rokovi plaćanja mogu pomoći u upravljanju novčanim tokom, posebno kada su usklađeni sa rokovima naplate od kupaca.
- Iskoristite popuste za ranije plaćanje: Kada dobavljač nudi popust za prevremeno plaćanje, treba uporediti korist od popusta sa troškom ranijeg odliva gotovine.
- Koristite računovodstvene i ERP sisteme: Automatizovano praćenje obaveza olakšava analizu dospelih i nedospelih faktura, kao i praćenje DPO-a i Accounts Payable Turnover-a.
Accounts Payable Turnover u poslovanju u Srbiji
U Srbiji je pri analizi obaveza prema dobavljačima važno uzeti u obzir ugovorene rokove plaćanja, poslovni odnos između kupca i dobavljača i relevantne propise.
Zakon o rokovima izmirenja novčanih obaveza u komercijalnim transakcijama uređuje rokove za izmirenje novčanih obaveza u poslovnim transakcijama. U određenim okolnostima rokovi plaćanja mogu biti ograničeni, zbog čega finansijski menadžment treba da prati ne samo prosečan DPO već i konkretne datume dospeća obaveza.
Važno je naglasiti da se Accounts Payable Turnover ne može koristiti kao direktan dokaz poštovanja ili kršenja zakonskog roka plaćanja. Na primer, DPO od 65 dana ne znači automatski da je kompanija prekršila propis, jer je DPO prosečan pokazatelj koji zavisi od strukture nabavki, trenutka nastanka obaveza i drugih faktora.
SEF i praćenje obaveza
Sistem elektronskih faktura (SEF) dodatno je unapredio digitalizaciju procesa fakturisanja u Srbiji. Elektronske fakture olakšavaju evidenciju, kontrolu i praćenje obaveza prema dobavljačima.
Za finansijske timove to može značiti jednostavnije praćenje dospelih obaveza i kvalitetnije podatke za analizu pokazatelja kao što su Accounts Payable Turnover i DPO.
Ipak, kvalitet obračuna i dalje zavisi od toga da li su podaci o nabavkama, obavezama i njihovim datumima pravilno evidentirani i usklađeni u računovodstvenom sistemu.
Zaključak
Accounts Payable Turnover pokazuje koliko efikasno kompanija upravlja obavezama prema dobavljačima, dok DPO isti odnos prikazuje kroz prosečan broj dana potrebnih za izmirenje obaveza.
Najkorisnije je analizirati oba pokazatelja zajedno i posmatrati njihove promene kroz vreme. Visok ili nizak rezultat ne treba posmatrati izolovano – pravo značenje koeficijenta zavisi od poslovnog modela, industrije, uslova plaćanja i sposobnosti kompanije da održava stabilan novčani tok.