Novčani tok iz finansijskih aktivnosti
Šta je novčani tok iz finansijskih aktivnosti?
Novčani tok iz finansijskih aktivnosti Cash Flow From Financing Activities (CFF) je deo izveštaja o novčanim tokovima Cash Flow Statement kompanije, koji prikazuje neto tokove gotovine koji se koriste za finansiranje kompanije. Finansijske aktivnosti obuhvataju izdavanje i otplatu kapitala, isplatu dividende Dividend, emitovanje duga Debt Issuing, otplatu duga i obaveze po kapitalnom lizingu. CFF daje investitorima uvid u finansijsku snagu kompanije i pokazuje koliko dobro se upravlja kapitalom kompanije. Kompanije kojima je potreban kapital prikupljaju novac izdavanjem duga ili kapitala, što se vidi u izveštaju o novčanim tokovima.
Šta sadrži novčani tok iz finansijskih aktivnosti?
Gotovinski tok iz finansijskih aktivnosti je deo izveštaja o tokovima gotovine koji sadrži aktivnosti finansiranja, odnosno promene na svim računima koji se odnose na dug Debt i kapital Equity.
Finansijske aktivnosti uključuju:
- Izdavanje akcijskog kapitala
- Otplata kapitala
- Isplata dividendi
- Emisija duga
- Otplata duga
- Plaćanja kapitala / finansijskog lizinga
Aktivnosti finansiranja
U tok gotovine iz finansijskih aktivnosti su uključene sledeće aktivnosti:
- Priliv: prihodi od emisije dugoročnog duga
- Odliv: otplata dugoročnog duga
- Odliv: otplate glavnice obaveza po kapitalnom lizingu
- Odliv: otplate glavnice obaveza po finansijskom lizingu
Formula toka gotovine iz finansijskih aktivnosti
Novčani tok iz finansijskih aktivnosti = Prilivi gotovine od izdavanja kapitala ili duga – (Isplaćene dividende + Otkup duga i kapitala)
Cash Flow from Financing = Cash Inflows From Issuing Equity or Debt – (Dividends Paid + Repurchase of Debt and Equity)
Ako je rezultat pozitivan broj, to znači da je preduzeće povećalo svoje gotovinske rezerve i samim tim povećana je i ukupna imovina. Ako je rezultat negativan to znači da je priliv gotovine iz finansijskih aktivnosti negativan.
Transakcije koje daju pozitivan priliv gotovine od finansijskih aktivnosti
- Emitovanje akcijskog kapitala ili akcija koje se prodaju investitorima
- Pozajmljivanje od zajmodavca ili banke
- Izdavanje obveznica, što je dug koji investitori kupuju
Transakcije koje daju negativan priliv gotovine iz finansijskih aktivnosti
- Otkup akcija
- Dividende
- Otplata duga
Finansiranje dugom ili kapitalom
Gotovinski tok iz finansijskih aktivnosti ukazuje na način na koji kompanija prikuplja gotovinu da bi održala ili proširila svoje poslovanje. Izvori kapitala kompanije mogu biti duga ili kapital. Kompanija se obično zadužuje emitovanjem obveznica Bonds ili uzimanjem kredita od banke. U oba slučaja plaća kamate vlasnicima obveznica i poveriocima naknadu za pozajmljen novac.
Kada se kompanija finansira kapitalom Equity Financing, ona izdaje akcije investitorima koji kupuju udeo u kompaniji. Neke kompanije plaćuju dividende akcionarima, što takođe predstavlja trošak kapitala za firmu.
Struktura kapitala preduzeća
Kompanije koriste kombinaciju finansiranja dugom Debt Financing i kapitalom za finansiranje svog poslovanja i nastoje da snize svoju ponderisanu prosečnu cenu kapitala Weighted Average Cost of Capital (WACC).
Primeri finansiranja:
- Finansiranje poslovanja u potpunosti sopstvenim kapitalom
- Finansiranje poslovanja kombinacijom duga i kapitala
- Dokapitalizacijom poslovanje promenom strukture kapitala Leveraged Recapitalization
- Isplatom dividende ili otkupom akcija
