Consolidated Balance Sheet (konsolidovani bilans stanja) je finansijski izveštaj koji prikazuje imovinu, obaveze i kapital matične kompanije i njenih zavisnih društava kao da predstavljaju jednu ekonomsku celinu. Za razliku od pojedinačnog bilansa stanja, koji prikazuje finansijski položaj samo jedne kompanije, konsolidovani bilans stanja obuhvata celu grupu kompanija pod kontrolom matičnog društva.
Konsolidovani bilans stanja omogućava investitorima, kreditorima i drugim korisnicima finansijskih izveštaja da sagledaju ukupnu finansijsku poziciju cele poslovne grupe, a ne samo matične kompanije.
Šta je Consolidated Balance Sheet?
Consolidated Balance Sheet je bilans stanja koji objedinjuje finansijske podatke matične kompanije i njenih zavisnih društava. Prilikom konsolidacije, međusobne transakcije i salda između kompanija unutar grupe eliminišu se kako bi se izbeglo njihovo dvostruko prikazivanje.
Na primer, ako matična kompanija poseduje 100% zavisnog društva, konsolidovani bilans stanja prikazuje imovinu i obaveze obe kompanije zajedno. Međutim, potraživanje matične kompanije prema njenom zavisnom društvu i odgovarajuća obaveza zavisnog društva prema matičnoj kompaniji eliminišu se iz konsolidovanog izveštaja.
Osnovna računovodstvena jednačina ostaje ista:
Imovina = Obaveze + Kapital
Glavni elementi Consolidated Balance Sheet-a
Konsolidovani bilans stanja sastoji se od tri osnovne kategorije: imovine, obaveza i kapitala.
Imovina (Assets)
Imovina predstavlja resurse kojima grupa raspolaže i koji mogu doneti buduće ekonomske koristi.
Može uključivati:
- gotovinu i gotovinske ekvivalente
- potraživanja od kupaca
- zalihe
- nekretnine, postrojenja i opremu
- nematerijalnu imovinu
- finansijska ulaganja
- goodwill
- ostalu kratkoročnu i dugoročnu imovinu.
Obaveze (Liabilities)
Obaveze predstavljaju dugovanja i druge finansijske obaveze grupe prema trećim licima.
Primeri uključuju:
- obaveze prema dobavljačima
- kratkoročne kredite
- dugoročne kredite
- obaveze po osnovu emitovanih obveznica
- poreske obaveze
- rezervisanja
- ostale kratkoročne i dugoročne obaveze.
Kapital (Equity)
Kapital predstavlja preostalu vrednost imovine nakon odbijanja svih obaveza.
Može obuhvatati:
- osnovni kapital
- emisionu premiju
- zadržanu dobit
- rezerve
- akumulirani ostali sveobuhvatni prihod
- kapital koji pripada vlasnicima matičnog društva
- nekontrolisani interes (Non-Controlling Interest – NCI), kada postoji.
Kako funkcioniše konsolidacija?
Kod konsolidacije se finansijski podaci matične kompanije i njenih zavisnih društava prvo objedinjuju, a zatim se vrše potrebne korekcije i eliminacije.
Posebno se eliminišu transakcije između kompanija koje pripadaju istoj grupi.
Na primer, ako kompanija A pozajmi 1 milion evra kompaniji B, a obe pripadaju istoj grupi, ta pozajmica ne predstavlja potraživanje grupe od spoljnog lica. Zbog toga se interno potraživanje i odgovarajuća obaveza eliminišu iz konsolidovanog bilansa stanja.
Na isti način mogu se eliminisati:
- međusobna potraživanja i obaveze
- međusobni zajmovi
- ulaganja matične kompanije u zavisna društva
- određene interne transakcije
- nerealizovani dobici i gubici nastali unutar grupe.
Cilj je da konsolidovani finansijski izveštaji prikazuju grupu kao jednu ekonomsku celinu.
Consolidated Balance Sheet i pojedinačni bilans stanja
Najvažnija razlika je u obuhvatu.
Pojedinačni bilans stanja prikazuje finansijski položaj jedne kompanije, dok Consolidated Balance Sheet prikazuje finansijski položaj cele grupe koju kontroliše matična kompanija.
Na primer, pretpostavimo da matična kompanija poseduje dve zavisne kompanije:
- Matična kompanija: imovina 10 miliona €
- Zavisna kompanija A: imovina 5 miliona €
- Zavisna kompanija B: imovina 3 miliona €
Jednostavnim sabiranjem dobija se 18 miliona €, ali konačni konsolidovani iznos ne mora biti 18 miliona € jer se moraju izvršiti konsolidacione eliminacije.
Zato konsolidovani bilans stanja nije samo zbir bilansa svih kompanija u grupi.
Zašto je Consolidated Balance Sheet važan?
Consolidated Balance Sheet pruža širu sliku finansijskog položaja poslovne grupe.
Investitor može, na primer, da analizira:
- koliko ukupne imovine grupa poseduje
- koliko ukupnih obaveza ima
- koliko je grupa zadužena
- koliki je kapital grupe
- koliko ima gotovine i likvidne imovine
- koliki deo kapitala pripada vlasnicima matične kompanije
- postoji li značajan nekontrolisani interes.
Ove informacije mogu biti važne prilikom procene finansijske stabilnosti, likvidnosti i strukture kapitala grupe.
Consolidated Balance Sheet i investitori
Za investitore je posebno važno da finansijski položaj kompanije posmatraju na nivou cele grupe kada matična kompanija ima značajna zavisna društva.
Na primer, matična kompanija može imati relativno malo imovine i obaveza na svom pojedinačnom bilansu stanja, dok njene zavisne kompanije mogu imati veliki deo poslovanja, imovine i dugova.
U takvoj situaciji pojedinačni bilans matične kompanije ne daje potpunu sliku poslovne grupe. Consolidated Balance Sheet omogućava širi pregled.
Nekontrolisani interes (Non-Controlling Interest)
Kada matična kompanija ne poseduje 100% određene zavisne kompanije, deo kapitala koji pripada drugim vlasnicima može biti prikazan kao Non-Controlling Interest (NCI), odnosno nekontrolisani interes.
Na primer, ako matična kompanija poseduje 80% zavisnog društva, preostalih 20% može pripadati drugim akcionarima.
U konsolidovanim finansijskim izveštajima imovina i obaveze zavisnog društva se, pod uslovima koji zahtevaju konsolidaciju, uključuju u celini, dok se deo kapitala koji pripada drugim vlasnicima iskazuje kao nekontrolisani interes.
Goodwill u Consolidated Balance Sheet-u
Kod poslovnih kombinacija može nastati goodwill, odnosno poslovni ugled.
Goodwill se može pojaviti kada matična kompanija stekne kontrolu nad drugom kompanijom i kada je plaćena naknada veća od odgovarajućeg udela u fer vrednosti identifikovane neto imovine stečenog društva, u skladu sa primenljivim računovodstvenim standardima.
Zbog toga je goodwill često značajna stavka konsolidovanog bilansa stanja kod grupa koje su rasle putem akvizicija.
Consolidated Balance Sheet u Srbiji
U Srbiji se konsolidovani finansijski izveštaji sastavljaju kada za to postoje uslovi i obaveza prema Zakonu o računovodstvu i primenljivom računovodstvenom okviru.
Za velike pravne subjekte, javna društva i druge subjekte koji ispunjavaju propisane uslove mogu biti relevantni Međunarodni standardi finansijskog izveštavanja (MSFI/IFRS). Za druge obveznike mogu se primenjivati domaći računovodstveni propisi i odgovarajući standardi, u zavisnosti od kategorije pravnog lica i zakonskih uslova.
Konsolidovani finansijski izveštaji u Srbiji imaju istu osnovnu svrhu kao i u međunarodnoj računovodstvenoj praksi: da prikažu matično društvo i njegova zavisna društva kao jednu ekonomsku celinu.
To je posebno značajno za poslovne grupe koje posluju kroz više povezanih društava. Na primer, jedna kompanija može biti matično društvo, dok njene zavisne kompanije posluju u različitim delatnostima, gradovima ili državama.
Kod takve grupe pojedinačni finansijski izveštaji matičnog društva ne moraju pokazivati celokupnu ekonomsku veličinu grupe. Konsolidovani bilans stanja omogućava da se sagledaju ukupna imovina, obaveze i kapital grupe, uz eliminaciju međusobnih transakcija.
Konsolidovani bilans stanja u Srbiji i APR
Za korisnike finansijskih informacija u Srbiji važan izvor podataka predstavlja Agencija za privredne registre (APR), kojoj se finansijski izveštaji dostavljaju u skladu sa propisima.
Kada je za određenu grupu obavezno sastavljanje i dostavljanje konsolidovanih finansijskih izveštaja, ti izveštaji mogu pružiti korisne informacije o finansijskom položaju grupe.
Prilikom analize domaće kompanije koja ima zavisna društva, zato je korisno razlikovati:
- pojedinačne finansijske izveštaje matičnog društva
- konsolidovane finansijske izveštaje grupe.
Ova razlika je važna zato što pojedinačni bilans matičnog društva i konsolidovani bilans cele grupe mogu prikazivati značajno različite iznose imovine, obaveza i kapitala.
Primer Consolidated Balance Sheet-a
Pretpostavimo da matična kompanija ima:
- imovinu: 20 miliona €
- obaveze: 8 miliona €
- kapital: 12 miliona €
Zavisna kompanija ima:
- imovinu: 10 miliona €
- obaveze: 4 miliona €
- kapital: 6 miliona €
Ako nema međusobnih salda i drugih konsolidacionih korekcija, konsolidovani bilans bi, pojednostavljeno, prikazivao:
- ukupnu imovinu: 30 miliona €
- ukupne obaveze: 12 miliona €
- ukupni kapital: 18 miliona €
i važi:
30 miliona € = 12 miliona € + 18 miliona €
U stvarnom finansijskom izveštaju obračun može biti složeniji zbog vlasničkih odnosa, nekontrolisanog interesa, goodwill-a i eliminacije transakcija između članova grupe.
Consolidated Balance Sheet vs. Consolidated Income Statement
Ova dva finansijska izveštaja imaju različitu svrhu.
Consolidated Balance Sheet prikazuje finansijski položaj grupe na određeni datum.
Consolidated Income Statement prikazuje prihode, rashode i rezultat grupe za određeni period.
Drugim rečima:
- Balance Sheet pokazuje šta grupa poseduje i duguje na određeni datum.
- Income Statement pokazuje kako je grupa poslovala tokom određenog perioda.
Oba izveštaja su važna za razumevanje ukupnog finansijskog položaja i poslovanja grupe.
Zaključak
Consolidated Balance Sheet (konsolidovani bilans stanja) prikazuje imovinu, obaveze i kapital matične kompanije i njenih zavisnih društava kao jedinstvene ekonomske celine. Njegova važna karakteristika je eliminacija međusobnih potraživanja, obaveza i drugih internih transakcija kako bi se izbeglo dvostruko prikazivanje.
Za investitore i druge korisnike finansijskih izveštaja, Consolidated Balance Sheet omogućava potpuniji pregled veličine, zaduženosti, likvidnosti i strukture kapitala cele poslovne grupe nego bilans stanja same matične kompanije.