Odnos duga i imovine, odnos duga i sredstava, koeficijent duga prema imovini, odnos duga i aktive
vidi Debt Ratio, Risk Gearing Ratio
Šta je odnos duga prema imovini?
Odnos duga i imovine Debt to Asset Ratio pokazuje koliko ukupne obaveze firme Total Liabilities učestvuju u ukupnim sredstvima Total Assets, odnosno procenat imovine kompanije koju finansiraju poverioci.
Da bi banka saznala koliko je rizično pozajmiti novac nekoj kompaniji prvo će pogledati odnos duga i imovine.
Ovaj koeficijent pokazuje nivo zaduženosti preduzeća, drugim rečima, deo njegove imovine u vlasništvu poverilaca. To je jedan od tri koeficijenta koji mere nivo duga kompanije, a druga dva su koeficijent pokrivenosti duga Debt Service Coverage Ratio i odnos duga prema kapitalu Debt to Equity Ratio.
Uopšteno govoreći, banka će protumačiti nizak koeficijent kao dobar pokazatelj sposobnosti firme da otplatiti dug ili uzme još kredita. Visok koeficijent, s druge strane, ukazuje na značajnu zavisnost od duga i može biti znak lošeg finansijskog stanja.
Formula i izračunavanj koeficijent duga prema imovini
Odnos duga i imovine = Ukupne obaveze / Ukupna imovina
Debt to Asset Ratio = Total Liabilities / Total Assets
Da bi se izračunali odnos duga i imovine, moraju se uzeti u obzir ukupne obaveze. To uključuje tekuće obaveze Current Liabilities koje se otplaćuju u roku od 12 meseci od kraja fiskalne godine kao što su obaveze prema dobavljačima i poveriocima Accounts Payable tekući deo dugoročnog duga Current Portion of Long-term Debt i dugoročne obaveze Long-term Liabilities koje se otplaćuju nakon 12 meseci.
U donjem primeru, odnos duga prema ukupnoj aktivi je 54% za prvu godinu i 61% za drugu godinu. To znači da su u prvoj godini poverioci posedovali 54% imovine, dok je u drugoj godini ovaj procenat iznosio je 61%.
Prva godina
Ukupne obaveze preduzeća = Tekuće obaveze + Dugoročne obaveze
Ukupne obaveze 4 508 224
Ukupna imovina 8 362 083
Odnos duga i imovine = 4 508 224 / 8 362 083 = 0,54
Druga godina
Ukupne obaveze 4 825 604
Ukupna imovina 7 921 194
Odnos duga i imovine = 4 825 604/ 7 921 194 = 0,61
Analiza rezultata
Iako je za poslovanje važno znati kako se izračunava koeficijenta duga prema imovini, to nema svrhe ako se ne razume šta rezultati zapravo znače. Kao što smo napomenuli, ovaj odnos koriste investitori i finansijske institucije da bi odredili finansijski rizik određenog posla.
Na primer, ako firma traži investitore ili zajam, odnos se računa da se utvrdi rizik zajma ili investicije za poslovanje.
Šta je dobar odnos duga i imovine?
- Odnos 1 označava da su vrednost imovine i obaveza jednake.
- Koeficijent veći od 1 ukazuje da kompanija trenutno ima više obaveza nego imovine. Ovo dovodi poslovanje u nesigurnu poziciju, a investitori ili finansijske institucije će to verovatno posmatrati kao situaciju visokog rizika.
- Koeficijent manji od 1 ukazuje na to da kompanija poseduje više imovine nego obaveza, što ulaganje u vašu kompaniju čini manje rizičnim. Koeficijent manji od 1 takođe znači da kompanija ima sredstva koja može prodati ako naiđe na finansijske probleme.
Pošto odnos veći od 1 takođe ukazuje da je veliki deo imovine kompanije finansiran dugom Debt Financing, to je signal upozorenja. To takođe povećava rizik od neizvršenja obaveza po zajmovima jer novčani tok opada.
Koeficijent veći od 1 takođe predstavlja veliki rizik za one koji imaju dug sa varijabilnom kamatnom stopom, jer nagli porast kamatnih stopa može uticati na sposobnost kompanije da ispuni svoje obaveze otplate, što dovodi do kašnjenja u otplati kredita sa varijabilnom kamatnom stopom.
Trebalo bi redovno pratiti odnos duga i imovine da bi se znalo da njegova vrednost raste, opada ili ostaje ista.
