Equity-based Compensation, odnosno kompenzacija zasnovana na vlasničkom kapitalu, predstavlja oblik nagrađivanja zaposlenih, rukovodilaca i direktora čija je vrednost povezana sa vlasničkim kapitalom kompanije (Equity) ili instrumentima čija vrednost zavisi od akcija kompanije.
Kompanije ovaj oblik kompenzacije koriste kao dodatak redovnoj zaradi i novčanim bonusima, naročito za privlačenje i zadržavanje zaposlenih i povezivanje njihovih interesa sa dugoročnim rezultatima kompanije.
Šta je Equity-based Compensation?
Kod Equity-based Compensation zaposleni dobija određeni oblik naknade čija je vrednost povezana sa vlasničkim kapitalom kompanije.
To može biti stvarna akcija, pravo na dobijanje akcija, opcija za kupovinu akcija ili drugi instrument čija vrednost zavisi od vrednosti kompanije.
Najčešći oblici uključuju:
- Stock Options – pravo na kupovinu akcija po unapred određenoj ceni;
- Restricted Stock – akcije koje podležu određenim ograničenjima i uslovima;
- Restricted Stock Units (RSU) – jedinice koje zaposlenom daju pravo na akcije ili odgovarajuću naknadu kada se ispune uslovi plana;
- Performance Shares – akcije ili prava povezana sa ostvarivanjem određenih poslovnih ciljeva;
- druge oblike kompenzacije povezane sa vrednošću akcija.
Kako funkcioniše Equity-based Compensation?
Kompanija određuje vrstu nagrade, njen obim i uslove pod kojima zaposleni stiče pravo na nju.
Čest element je Vesting, odnosno period tokom kojeg zaposleni mora ostati u kompaniji ili ispuniti određene ciljeve da bi stekao pravo na nagradu.
Na primer, kompanija može zaposlenom dodeliti 1.000 RSU koje se stiču tokom četiri godine. Zaposleni tada ne mora odmah dobiti svih 1.000 akcija, već ih stiče prema unapred definisanom rasporedu.
Ako zaposleni napusti kompaniju pre nego što određeni deo nagrade postane vested, može izgubiti pravo na taj deo, u skladu sa pravilima konkretnog plana.
Zašto kompanije koriste Equity-based Compensation?
Jedan od osnovnih razloga je usklađivanje interesa zaposlenih i akcionara.
Ako je deo naknade povezan sa vrednošću akcija, zaposleni može imati dodatni interes da doprinese dugoročnom rastu kompanije.
Equity-based Compensation se takođe koristi za:
- privlačenje stručnih zaposlenih;
- zadržavanje ključnih radnika i menadžera;
- nagrađivanje dugoročnog učinka;
- smanjenje potrebe za trenutnom gotovinskom naknadom;
- povezivanje dela nagrade sa budućim rezultatima kompanije.
Posebno je česta kod startapa i kompanija u fazi brzog rasta, gde kompanija može ponuditi zaposlenima potencijalni budući vlasnički interes umesto većeg iznosa gotovinske zarade.
Equity-based Compensation i Share-based Compensation
Equity-based Compensation i Share-based Compensation su veoma bliski termini i u mnogim kontekstima mogu se koristiti kao praktični sinonimi.
Share-based Compensation posebno naglašava kompenzaciju povezanu sa akcijama ili instrumentima zasnovanim na akcijama, dok Equity-based Compensation naglašava povezanost sa vlasničkim kapitalom kompanije.
U finansijskom i računovodstvenom kontekstu često će se odnositi na iste ili veoma slične oblike nagrađivanja.
Zbog toga se Equity-based Compensation na Investidia može tretirati kao sekundarni termin, dok je Share-based Compensation glavni članak.
Equity-based Compensation i Equity Compensation
Equity Compensation je kraći oblik termina Equity-based Compensation i u praksi se često koristi sa istim značenjem.
Oba termina mogu označavati nagrađivanje zaposlenih putem akcija, opcija, RSU i drugih instrumenata povezanih sa vlasničkim kapitalom.
Za potrebe SEO-a mogu se obrađivati u zasebnim člancima, ali nije potrebno ponavljati kompletan sadržaj glavnog članka.
Da li Equity-based Compensation znači stvarno vlasništvo?
Ne nužno.
Dodela Stock Options ne znači da zaposleni odmah postaje vlasnik akcija. Zaposleni prvo dobija pravo da, pod određenim uslovima, kupi akcije.
Slično tome, kod RSU zaposleni najpre dobija pravo na buduću isporuku akcija ili odgovarajuću naknadu kada se ispune uslovi plana.
Zato je važno razlikovati pravo na buduće vlasništvo od stvarnog vlasništva nad akcijama.
Uticaj na postojeće akcionare
Equity-based Compensation može dovesti do razvodnjavanja vlasništva (Equity Dilution) ako kompanija emituje nove akcije radi ispunjenja obaveza prema zaposlenima.
Ako se broj akcija poveća, a postojeći akcionari ne povećaju svoj broj akcija proporcionalno, njihov procenat vlasništva može se smanjiti.
Uticaj zavisi od strukture plana, broja novih akcija i načina na koji kompanija izvršava svoje obaveze prema zaposlenima.
Računovodstveni tretman
Equity-based Compensation može predstavljati računovodstveni trošak, iako ne mora izazvati neposredan odliv gotovine.
Kod određenih aranžmana kompanija priznaje trošak tokom perioda u kojem zaposleni pruža uslugu, u skladu sa primenjenim računovodstvenim pravilima.
Zbog toga investitori mogu analizirati Equity-based Compensation Expense, kao i njegov uticaj na profit, EPS i potencijalno razvodnjavanje akcija.
Zaključak
Equity-based Compensation predstavlja oblik kompenzacije čija je vrednost povezana sa vlasničkim kapitalom kompanije ili instrumentima zasnovanim na vrednosti akcija.
Najčešći oblici uključuju Stock Options, Restricted Stock, RSU i Performance Shares.
Termin je veoma blizak pojmovima Share-based Compensation i Equity Compensation. Za Investidia je najbolje da Share-based Compensation ostane primarni članak, dok Equity-based Compensation može biti zaseban kraći sekundarni SEO članak koji vodi na glavni termin.