Neto investicija, neto ulaganje
SR: Neto investicije (Net Investment) su pokazatelj kapitalnih ulaganja koji predstavlja ukupan iznos potrošenog novca koji je namenjen kupovini kapitalnih sredstava, umanjen za troškove njihove deprecijacije. Ovaj podatak investitorima otkriva koliko kompanija stvarno ulaže u proširenje i modernizaciju svojih proizvodnih kapaciteta, odnosno u materijalnu imovinu poput nekretnina, postrojenja i opreme (PP&E). U korporativnim finansijama je ključno razlikovati bruto od neto investicija. Bruto investicije predstavljaju ukupan novac potrošen na novu imovinu, dok neto investicije pokazuju stvarnu promenu vrednosti imovinskog fonda. Ukoliko su neto investicije jednake nuli, kompanija samo zamenjuje istrošenu opremu, a ne proširuje poslovanje.
ENG: Net Investment is a capital expenditure metric representing the total money spent on purchasing capital assets minus depreciation costs, which reveals how much a company is actually investing in expanding and modernizing its production capacity through tangible assets like property, plant, and equipment (PP&E). In corporate finance, it is crucial to distinguish between gross and net investment, as gross investment reflects the total spending on new assets, whereas net investment shows the actual change in the value of the asset base. Consequently, if net investment equals zero, the company is only replacing worn-out equipment and is not expanding its business.
Šta je neto investicija?
Neto investicija Net Investment je ukupan iznos sredstava koje kompanija potroši za kupovinu osnovnih sredstava Fixed Assets umanjenih za deprecijaciju sredstava Depreciation. Iznos neto investicija pokazuje koliko se troši na materijalnu imovinu Tangible Assets. Na primer, troškovi nekretnina, postrojenja i opreme PP&E i druga kapitalna sredstva Capital Assets koja se koriste u poslovanju preduzeća. Drugim rečima, koliko kompanija ulaže u proizvodne kapacitete preduzeća.
Ako su kapitalni izdaci Capital Expenses (CapEx) veći od deprecijacije, neto ulaganje je pozitivno, a proizvodni kapaciteti preduzeća se povećavaju. Ako je deprecijacija veća od kapitalnih izdataka, neto investicija je negativna, a proizvodni kapaciteti preduzeća se smanjuju.
Kapitalna sredstva vremenom gube vrednost usled habanja i zastarelosti. Stoga, oduzimanje deprecijacije od kapitalnih izdataka daje tačniju sliku njihove stvarne vrednosti.
Permanentno ulaganje u kapitalna sredstva je ključno za uspeh preduzeća. Neto iznos ulaganja zavisi od industrije i sektora u kome kompanija posluje. Na primer, industrijska proizvodnja, proizvodnja robe, komunalna preduzeća i telekomunikacije su kapitalno intenzivnije od sektora tehnologija. Zbog toga, ako se porede neto ulaganja različitih kompanija obavezno je da budu u istom sektoru.
Formula
Neto vrednost ulaganja se izračunava oduzimanjem troškova deprecijacije od kapitalnih izdataka tokom određenog vremenskog perioda.
Neto investicija = Kapitalni izdaci – Deprecijacija
Net Investment = Capital Expenditures – Depreciation
Primer izračunavanja neto investicije
Kompanija ABC je imala kapitalne izdatke za kupovinu nove mašine od 2.000.000 dolara i očekivani životni vek od 30 godina. Otpadna vrednost Salvage Value na kraju životnog veka je procenjena na 200.000 dolara.
Vrednost investicije po odbijanju otpadne vrednosti je 2.000.000 – 200.000 = 1.800.000 USD. Godišnja deprecijacija računata po linearnom metodu deprecijacije bi bila 1.800.000 / 30 = 60.000 USD.
Neto uložena sredstva na kraju prve godine bi bila:
Neto investicija = (Kapitalni izdaci – Otpadna vrednost) – Deprecijacija = (2.000.000 – 200.000) – 60.000 = 1.740.000
Korist od neto investicija
Neto investicije se mogu koristiti za merenje individualnog učinka kompanije ili upoređivanje sa konkurentima.
Neto uložena sredstva se takođe mogu posmatrati tokom vremena da bi se utvrdilo kojim tempom je kompanija rasla u prošlosti.
Veličina neto ulaganja utiče na rast kompanije. Ako je bruto investicija Gross Investment stalno veća od deprecijacije, neto ulganja će biti pozitivna. Naime, to ukazuje da se proizvodni kapaciteti kompanije povećavaju. Ako je bruto investicija stalno niža od deprecijacije, neto investicija će biti negativna, što ukazuje da se proizvodni kapaciteti smanjuju.
Uticaj veličine neto ulaganja na rast kompanije je sledeći:
- Ako se neto investicije povećavaju, rast se ubrzava
- Ako se smanjuju, rast se usporava
- Ako je neto investicija jednaka nuli, kompanija stagnira i ne raste
- Ako je negativna, onda se kapaciteti kompanije smanjuju
Neto investicije se takođe mogu uporediti sa konkurencijom u industriji. Veća neto vrednost ulaganja od konkurencije može značiti da kompanija ima veće mogućnosti za rast od konkurencije. Pored toga, ako kompanija prijavi nižu vrednost od svojih konkurenata, onda se može suočiti sa ograničenim potencijalom rasta.
Neto investicije na nacionalnom nivou
Neto investicije se ne primenjuju samo na kapitalne izdatke pojedinačne kompanije, već i na privredu cele zemlje ili regiona. Na nacionalnom nivou neto investicije su komponenta bruto domaćeg proizvoda Gross Domestic Product (GDP), i koriste se za njegovo izračunavanje. GDP ukazuje na domaća ulaganja kompanija i vlada i primarni je pokazatelj ukupnog ekonomskog rasta.