Operativni novčani tok, gotovina iz poslovnih aktivnosti
vidi Cash Flow from Operating Activities (CFO), Net Cash Flow from Operating Activities, Cash Flow Provided by Operations
Šta je operativni novčani tok?
Operativni novčani tok Operating Cash Flow (OCF), poznat kao Cash Flow from Operating Activities, je deo izveštaja o novčanim tokovima. Pokazuje da li kompanija redovnim aktivnostima ostvaruje dovoljan novčani tok Cash Flow (CF) da održi i razvije svoje poslovanje. Izračunava se oduzimanjem operativnih troškova Operating Expenses (OpEx) od ukupnog prihoda Total Revenue. Drugim rečima, gotovina iz poslovnih aktivnosti predstavlja pokazatelj sposobnosti preduzeća da ostvari operativni profit Operating Profit.
OCF može biti pozitivan i negativan. Pozitivan operativni tok gotovine znači da je kompanija sposobna da u potpunosti finansira poslovanje iz svog normalnog poslovanja. Negativan operativni tok gotovine znači da investicione ili finansijske aktivnosti moraju da nadoknade operativni manjak gotovine. Ako se to ne dogodi kompanija će brzo gubiti gotovinu prikazanu u njenom bilansu stanja.
OCF se razlikuje od slobodnog novčanog toka Free Cash Flow jer FCF računa kapitalne izdatke Capital Expenses , a OCF ne.
Cilj kompanije je da postigne što veći tok gotovine iz poslovnih aktivnosti što povećava kapital bez potrebe za finansiranjem ili investicijama.
Takođe je važno voditi računa o OCF tokom vremena. Ako raste, to ukazuje na povećanje profitabilnosti osnovne delatnosti.
Metode prezentovanja operativnih novčanih tokova
Postoje dve metode za prezentovanja operativnih novčanih tokova, direktna i indirektna metoda:
Direktna metoda
Direktna metoda za izračunavanje OCF prikazuje stvarne prilive i odlive gotovine Cash Inflow and Cash Outflow tokom obračunskog perioda. Ova metoda je jednostavna i tačna, ali ne daje investitorima mnogo informacija o kompaniji, njenom poslovanju ili izvorima gotovine. Zbog toga, Opšteprihvaćeni računovodstveni principi GAAP zahtevaju da kompanije vrše usaglašavanje OCF koji je obračunat po direktnoj i indirektnoj metodi.
Direktna metoda zahteva od kompanije da uzme u obzir sve gotovinske prilive i odlive.
Primeri gotovinskih stavki:
- Gotovina naplaćena od kupaca
- Gotovina isplaćena zaposlenima ili dobavljačima
- Gotovina plaćena za kamate
- Primljeni prihodi od kamata i dividendi
- Plaćeni porez na dobit i kamate itd.
Formula za izračunavanja operativnog novčanog toka po direktnoj metodi:
Operativni novčani tok = Ukupni prihod – Operativni rashodi
Operating Cash Flow = Total Revenue – Operating Expenses
Primer
Kompanija sa prihodom od 12.000.000 i ukupnim operativnim troškovima od 7.000.000 izračunava operativni tok gotovine direktnom metodom na sledeći način:
Operativni novčani tok = Ukupni prihod – Operativni rashodi = 12.000.000 – 7.000.000 = 5.000.000
Dakle, operativni novčani tok je 6.500.000 dolara.
