Promissory Note predstavlja pisani instrument kojim se jedna strana bezuslovno obavezuje da će drugoj strani platiti određeni novčani iznos, bilo na određeni datum ili prema unapred definisanim uslovima plaćanja.
U finansijskom kontekstu, Promissory Note se najčešće koristi za dokumentovanje zajma ili druge novčane obaveze. Njime se definišu osnovni uslovi otplate, kao što su glavnica (Principal), kamatna stopa, rok dospeća, način otplate i posledice neizvršenja obaveze.
Važno je razlikovati Promissory Note od Promise to Pay i Promise-to-Pay Agreement. Promise to Pay predstavlja samo obećanje ili obavezu plaćanja, dok je Promissory Note formalizovani pisani instrument sa konkretnim uslovima plaćanja. Promise-to-Pay Agreement je širi naziv za pisani sporazum kojim se uređuje obaveza plaćanja i ne mora imati sve karakteristike Promissory Note-a.
Šta je Promissory Note?
Promissory Note je dokument kojim se izdavalac ili dužnik (Maker) obavezuje da će platiti određeni iznos novca primaocu (Payee), odnosno poveriocu.
Na primer, ako jedna osoba pozajmi drugoj 10.000 EUR, mogu zaključiti Promissory Note kojim se dužnik obavezuje da će vratiti 10.000 EUR, uz eventualnu kamatu, do određenog datuma ili prema utvrđenom rasporedu rata.
Promissory Note može nastati između fizičkih lica, kompanija, banaka, investitora i drugih finansijskih učesnika, u zavisnosti od transakcije i primenljivog prava.
Šta sadrži Promissory Note?
Sadržaj zavisi od vrste instrumenta i primenljivog prava, ali Promissory Note obično definiše:
- ime izdavaoca odnosno dužnika (Maker)
- ime primaoca plaćanja (Payee)
- iznos glavnice (Principal Amount)
- kamatnu stopu (Interest Rate), ako postoji
- datum dospeća (Maturity Date)
- raspored i način plaćanja
- eventualne naknade za kašnjenje
- uslove koji predstavljaju neizvršenje obaveze (Default)
- eventualno obezbeđenje (Collateral)
- potpis izdavaoca i druge formalne elemente koji mogu biti zahtevani.
Kod formalnog Promissory Note-a posebno je važno da su obaveza plaćanja i uslovi otplate dovoljno jasno određeni.
Kako funkcioniše Promissory Note?
Proces je relativno jednostavan.
1. Zajmodavac obezbeđuje novac
Poverilac ili zajmodavac daje određeni iznos dužniku.
2. Dužnik izdaje Promissory Note
Dužnik potpisuje dokument kojim se obavezuje da će vratiti dug prema definisanim uslovima.
3. Utvrđuju se uslovi otplate
Dokument određuje iznos glavnice, kamatu, rok dospeća i način plaćanja.
4. Dužnik izvršava plaćanja
Plaćanje može biti jednokratno ili kroz više rata, zavisno od uslova Promissory Note-a.
5. Obaveza se završava
Nakon potpune otplate duga, obaveza iz Promissory Note-a se smatra izmirenom, u skladu sa uslovima dokumenta i primenljivim pravom.
Primer Promissory Note-a
Pretpostavimo da kompanija pozajmi 50.000 EUR od investitora.
Kompanija izdaje Promissory Note kojim se obavezuje da će:
- vratiti glavnicu od 50.000 EUR
- plaćati ugovorenu kamatu
- izvršiti konačnu otplatu do određenog datuma
- plaćati eventualne ugovorene naknade ako kasni.
Promissory Note u ovom slučaju predstavlja pisani dokaz i formalizaciju dužničke obaveze kompanije prema investitoru.
Vrste Promissory Note-a
Promissory Note može imati različite oblike, u zavisnosti od namene i uslova transakcije.
Lični Promissory Note
Može se koristiti kada jedno fizičko lice pozajmljuje novac drugom licu.
Na primer, član porodice može pozajmiti novac drugom članu porodice, a strane mogu dokumentovati obavezu kroz Promissory Note.
Promissory Note za poslovni zajam
Kompanije mogu koristiti ovaj instrument za dokumentovanje pozajmica između kompanija, vlasnika, investitora ili drugih finansijera.
Mortgage Promissory Note
Kod finansiranja kupovine nekretnine u SAD i nekim drugim pravnim sistemima, Promissory Note dokumentuje obavezu zajmoprimca da vrati hipotekarni kredit.
Važno je razlikovati sam Promissory Note od Mortgage. Promissory Note predstavlja obavezu otplate duga, dok Mortgage predstavlja pravno obezbeđenje tog duga nekretninom.
Master Promissory Note (MPN)
Master Promissory Note (MPN) je poseban oblik Promissory Note-a koji se, na primer, koristi u američkom sistemu federalnih studentskih kredita. Njime zajmoprimac prihvata obavezu otplate određenih studentskih zajmova prema uslovima navedenim u dokumentu.
Promissory Note i obezbeđeni dug
Promissory Note može biti:
Obezbeđen (Secured) — ako je obaveza povezana sa određenim sredstvom koje služi kao Collateral, odnosno sredstvo obezbeđenja.
Neobezbeđen (Unsecured) — ako za obavezu nije određena posebna imovina kao obezbeđenje.
Kod neobezbeđenog Promissory Note-a poverilac se oslanja na obavezu dužnika da izvrši plaćanje i na pravna sredstva koja mu mogu biti dostupna ako dužnik ne plati.
Promissory Note i kamata
Promissory Note može sadržati kamatu, ali kamata nije nužno prisutna u svakom slučaju.
Ako postoji kamata, dokument može navesti:
- kamatnu stopu
- način obračuna kamate
- period obračuna
- datum dospeća kamate
- način na koji se kamata plaća zajedno sa glavnicom.
Na primer, za glavnicu od 10.000 EUR i godišnju kamatnu stopu od 5%, kamata za jednu godinu bi, u jednostavnom primeru, iznosila 500 EUR.
Stvarni obračun može biti drugačiji ako ugovor predviđa složenu kamatu, amortizaciju ili drugi način obračuna.
Promissory Note i neizvršenje obaveze
Ako dužnik ne izvršava obaveze prema Promissory Note-u, može nastati Default, odnosno neizvršenje ugovorne obaveze.
Posledice zavise od uslova dokumenta i primenljivog prava i mogu uključivati:
- zahtev za plaćanje dospelog iznosa
- obračun ugovorene kamate ili naknade za kašnjenje
- dospeće preostalog duga u određenim okolnostima
- korišćenje obezbeđenja ako postoji
- pokretanje odgovarajućeg pravnog postupka.
Nije pravilno pretpostaviti da svaki Promissory Note automatski omogućava poveriocu neposrednu prinudnu naplatu bez odgovarajućeg postupka.
Promissory Note i Promise to Pay
Ova dva pojma su blisko povezana, ali nisu isto.
Promise to Pay znači obećanje ili obavezu da će određeni novac biti plaćen.
Promissory Note je pisani instrument kojim se takva obaveza formalizuje i u kojem su navedeni konkretni uslovi plaćanja.
Jednostavno:
Promise to Pay = obećanje da će se platiti
Promissory Note = formalizovani pisani instrument koji sadrži obavezu plaćanja
Promissory Note i Promise-to-Pay Agreement
Promise-to-Pay Agreement predstavlja pisani sporazum kojim se uređuje obaveza plaćanja, često uključujući iznos duga, rokove, rate i druge uslove.
Promissory Note je specifičniji finansijski instrument koji sadrži obećanje izdavaoca da će platiti određeni iznos prema definisanim uslovima.
Zbog toga ih nije najbolje predstavljati kao potpune sinonime.
Promise-to-Pay Agreement može biti širi ugovorni aranžman, dok Promissory Note ima karakteristike formalnog dužničkog instrumenta.
Promissory Note i menica
Ovde je potrebna posebna pažnja kod prevoda.
Engleski izraz Promissory Note ne treba automatski prevoditi samo kao menica.
U srpskom pravnom i finansijskom kontekstu menica je poseban pravni instrument uređen propisima o menici. Njene karakteristike i pravni efekti ne moraju biti isti kao kod američkog ili drugog stranog Promissory Note-a.
Zato je za finansijski rečnik često preciznije koristiti izraz:
Promissory Note – pisana obaveza plaćanja / dužnički instrument
uz objašnjenje da se u pojedinim kontekstima može prevoditi kao menica ili zadužnica, u zavisnosti od pravnog sistema.
Promissory Note i Mortgage
Kod hipotekarnog kredita treba razlikovati dva povezana, ali različita elementa.
Promissory Note predstavlja obećanje i obavezu zajmoprimca da vrati novac.
Mortgage predstavlja pravno sredstvo kojim se određena nekretnina koristi kao obezbeđenje duga, u pravnim sistemima u kojima se koristi takva struktura.
Zato se može pojednostavljeno reći:
Promissory Note = dug i obaveza otplate
Mortgage = obezbeđenje duga nekretninom
Ako zajmoprimac ne izvršava obaveze, posledice po nekretninu zavise od ugovora i primenljivog prava.
Da li je Promissory Note pravno obavezujući?
Promissory Note je dokument koji može stvarati pravno obavezujuću obavezu plaćanja, ali njegova pravna dejstva zavise od sadržaja dokumenta, načina na koji je sastavljen i prava koje se primenjuje.
Kod međunarodnih transakcija posebno je važno utvrditi koje pravo uređuje dokument i koji su formalni zahtevi za njegovu valjanost i izvršenje.
Zbog toga se ne može univerzalno navesti da će svaki dokument nazvan „Promissory Note“ imati potpuno iste pravne posledice u svim državama.
Zaključak
Promissory Note je pisani finansijski instrument kojim se dužnik odnosno izdavalac obavezuje da će platiti određeni novčani iznos poveriocu prema utvrđenim uslovima.
U njemu se obično navode glavnica, kamata, rok dospeća, način otplate i druge odredbe povezane sa dugom.
Promissory Note se može koristiti kod ličnih i poslovnih zajmova, hipotekarnih kredita, studentskih kredita i drugih dužničkih odnosa.
Iako je povezan sa izrazima Promise to Pay i Promise-to-Pay Agreement, Promissory Note ne treba automatski smatrati njihovim potpunim sinonimom. Takođe, engleski Promissory Note ne treba bez dodatnog objašnjenja izjednačavati sa menicom u svakom pravnom sistemu.