Početna runda finansiranja, Seed runda finansiranja, osnovno finansiranje
Šta je početna runda finansiranja?
Početna runda finansiranja je prvi formalni krug finansiranja u kome rizični kapital Venture Capital finansira startap. Tipična početna runda uključuje konvertibilni dug Covertible Debt, vlasnički kapital Equity i opcije Options, pri čemu je velika većina vlasnički kapital. Veličina investicija u Seed rundi se obično kreće između 1 i 5 miliona dolara.
Kapital prikupljeni u ovoj rundi se obično koristi za finansiranje ranih faza razvoja startupa, razvoj proizvoda, istraživanje tržišta i razvoj poslovanja.
Finansiranje kapitalom
Većina početog kapitala je vlasnički kapital. Kada startap prikupi novac na taj način, investitori dobijaju akcije u kompaniji u zamenu za svoju investiciju.
Konvertibilni dug omogućava investitorima da pozajme novac startupu sa opcijom da kasnije pretvore dug u vlasnički kapital. Često se koristi u osnovnim rundama jer omogućava startapima da prikupe novac bez odustajanja od kapitala u kompaniji.
Opcije su ugovori koji nosiocu daju pravo, ali ne i obavezu, da u određenom vremenskom periodu kupi akcije u preduzeću po utvrđenoj ceni. Opcije se često koriste za privlačenje i zadržavanje zaposlenih u startapima u ranoj fazi.
Početne runde obično vode anđeli investitori Angel Investors ili rizični kapitalisti. Anđeli investitori su pojedinci koji ulažu svoja lična sredstva u kompanije u ranoj fazi. Međutim, rizični kapitalisti su firme koje ulažu novac drugih ljudi u kompanije u ranoj fazi.
Rizični kapitalisti obično ulažu veće sume novca od anđeoskih investitora i često preuzimaju aktivnu ulogu u upravljanju kompanijom. Anđeoski investitori ulažu manje sume novca i prepuštaju timu kompanije da donosi većinu ili sve poslovne odluke
Uslovi početne runde finansiranja mogu značajno da variraju u zavisnosti od vrste investitora i faze razvoja kompanije. Međutim, postoje neki uobičajeni uslovi koji su često uključeni u ugovore o finansiranju.
Pojmovi koje bi trebalo znati
Najvažniji pojmovi koje bi trebalo razumeti su granica vrednovanja Valuation Cap i diskontna stopa Discount Rate. Granica vrednovanja je maksimalna cena akcije koju će investitori platiti za akcije kompanije. Diskontna stopa je procenat od gornje granice vrednosti koju će investitori dobiti kada konvertuju svoj dug u kapital.
Ograničenje vrednosti i diskontna stopa su važni jer određuju koliko će razvodnjavanje doživeti osnivači u dodatnim rundama finansiranja. Razvodnjavanje se dešava kada se procenat vlasništva osnivača smanji jer se više akcija izdaje novim investitorima.
Kao što se vidi, uslovi za početak runde mogu imati veliki uticaj na budućnost startapa. Važno je razumeti ove uslove pre nego što se pristane na bilo koji finansijski ugovor.
Vrste početnih krugova finansiranja
Početna runda je vrsta finansiranja koja se koristi za finansiranje ranih faza razvoja startap-a. Početni krugovi finansiranja su prvo finansiranje startapa, i manjeg su obima od kasnijih rundi.
Dve glavne vrste su finansiranje zasnovane na kapitalu i početne runde konvertibilnog duga.
Početne runde zasnovane na kapitalu uključuju prodaju kapitala kompanije investitorima u zamenu za finansiranje.
Prve runde konvertibilnog duga uključuju izdavanje duga koji se kasnije može konvertovati u vlasnički kapital.
Kao što je rečeno, Seed finansiranje se obično koristi za finansiranje ranih faza razvoja startapa. Takođe se mogu koristiti za finansiranje troškova pre pokretanja startapa, kao što su razvoj veb stranice, marketing i troškovi prodaje.
Veličina Seed ciklusa zavisi od potreba startupa i faze razvoja kompanije. Vrednost početnih rundi finansiranja se mogu kretati od nekoliko hiljada do nekoliko miliona dolara.
Početno finansiranje je obično manje povoljno za kompaniju od kasnijih rundi. Praćene su nizom većih krugova finansiranja, kao što su runde serije A, B i C.
Zašto je potrebna početna runda finansiranja startapa?
Početni krug je prvi novac koji se prikupi od spoljnih investitora, mada to mogu učiniti prijatelja i porodica. Koristi se za finansiranje ranih faza razvoja startap kompanije, u zamenu za vlasnički kapital. Količina novca prikupljenog u Seed rundi može biti promenljiva, u zavisnosti od poslovnog modela startapa i faze razvoja.
Glavna svrha osnovnog finansiranja je davanje kapitala startapu kompaniji koji joj je potreban za pokretanje posla. Mogu se finansirati različiti troškovi, razvoj proizvoda, marketing i zapošljavanje.
Ključna prednost osnovnog finansiranja je omogućavanje startap kompaniji da se usmeri na razvoj proizvoda i poslovanja, a da ne brine odmah o generisanju prihoda. Ovo može biti važna prednost u ranim fazama razvoja kompanije, kada bi fokus trebalo da bude na izgradnji dobre osnove za budući rast.
Kako investitori zarađuju od ulaganja u Seed rundu?
Investitori zarađuju novac od Seed Round ulaganja na više načina:
Prvo, od prodaje kapitala u kompaniji.
Drugo, od prodaje duga u kompaniji.
Investitori u dug pozajmljuju novac kompaniji u zamenu za plaćanje kamata. Isplate kamata se uglavnom plaćaju iz prihoda, a krediti kada se kompanija proda ili izađe na berzu.
Treće, od prodaje konvertibilnih hartija od vrednosti u kompaniji
Konvertibilne hartije od vrednosti se mogu kasnije konvertovati u vlasnički kapital. Cena konverzije je obično diskontovana u odnosu na cenu kapitala u trenutku konverzije. Na primer, investitor ulaže milion dolara u kompaniju sa procenom od 10 miliona dolara i cenaom konverzije od 5 dolara po akciji. Investitor može da konvertuje svoju investiciju u 2 miliona akcija kompanije.
Konačno, od prodaje varanata Warrants u kompaniji.
Varanti daju vlasniku pravo da kupi akcije kompanije po utvrđenoj ceni. Obično se mogu iskoristiti u periodu od pet godina. Na primer, investitor ulaže milion dolara u kompaniju sa procenom od 10 miliona dolara i dobije varante za kupovinu 500.000 akcija po ceni od 5 dolara po akciji. Investitor bi, u tom slučaju, mogao da kupi 500.000 akcija kompanije za 5 dolara po akciji u bilo kom trenutku tokom sledećih pet godina.
Rizici i koristi od ulaganja u startape u početnoj fazi
Rizici za startap kompaniju
Jedan od najvećih rizika je da startap kompanija neće moći da prikupi dodatna finansijska sredstva. Kompanija može ostane bez novca i da bude zatvorena.
Drugi rizik je da uslovi ugovora o početnom finansiranju ne budu povoljni za startap kompaniju. Na primer, neki investitori mogu zahtevati visok stepen kontrole nad kompanijom u zamenu za svoju investiciju. Ovo može ograničiti sposobnost startupa da donosi odluke o sopstvenoj budućnosti.
Uprkos ovim rizicima, osnovno finansiranje ostaje važan izvor kapitala za startap kompanije. Početno finansiranje daje startapima potreban kapital za početak i pomoći im da privuku dodatne investicije u nastavku.
Rizici za investitore
Za investitore, ulaganje novca u startap, takođe, može biti rizično. Evo nekih rizika koje bi invesitori trebalo da imaju u vidu:
- Visoka stopa neuspeha
Startapi su rizične investicije, sa visokom stopom neuspeha. Prema CB Insights-u, oko tri četvrtine startapa propadne. To znači da će na svaka četiri startupa koji dobiju osnovno finansiranje, samo jedan biti uspešan.
- Nedostatak prihoda i kupaca
Većina startapa u početku nema nikakav prihod ni kupce. To ih čini veoma rizičnim investicijama.
Koristi od ulaganja u početnim fazama startapa
Međutim, ulaganje u početnoj fazi takođe može biti veoma korisno.
- Potencijal za eksponencijalni rast
Investitori koji rano uđu, u slučaju da je startap uspešan, mogu doživeti eksponencijalni rast njihove investicije Ovo je jedna od najvećih potencijalnih koristi od ulaganja u početnim fazama.
- Uticaj na pravac razvoja kompanije
Investiranje u ranoj fazi startapa, omogućiti investitoru da stekne veliki uticaj na poslovni razvoj kompanije.
- Pristup ekskluzivnim poslovima
Investitori u početnoj fazi često dobijaju pristup ekskluzivnim poslovima, kao što su pre-IPO akcije Pre-IPO Shares i popusti na proizvode i usluge.
- Dobija se novac potreban za pretvaranje poslovne ideje u stvarnost
Kako proceniti startap koji traži početno finansiranje?
Kada dođe vreme za ulaganje u startap koji traži osnovno finansiranje, postoji nekoliko ključnih stvari koje treba potražiti da biste utvrdili da li je kompanija vredna vašeg ulaganja. Evo nekoliko ključnih saveta:
1. Procena tima startapa
Jedna od najvažnijih stvari koje treba proceniti u startupu je tim koji stoji iza njega. Da li žarko žele da uspeju? Imaju li iskustvo i veštine neophodne da bi kompanija bila uspešna? Da li imaju dobre rezultate u prethodnim poduhvatima?
2. Procena tržišta
Još jedna važna stvar koju treba uzeti u obzir je veličina i potencijal tržišta na koje startap cilja. Da li je tržište dovoljno veliko da podrži rast kompanije? Da li tržište raste ili opada? Kakva je konkurencija?
3. Procena finansija
Naravno, takođe ćete želeti da pogledate finansije startapa pre nego što uložite. Koliko novca kompanija ima u banci? Koliko novca treba da prikupe da bi postigli svoje ciljeve? Kolika je njihova stopa sagorevanja i pista? Ovo su sve važni faktori koje treba uzeti u obzir kada gledate finansije startupa.
4. Procena proizvoda
Konačno, potrebno je izbliza pogledate proizvod ili uslugu koju startap nudi. Da li je to nešto što ljudi zaista žele ili što im je potrebno, da li je cena konkurentna i razlikuje li se proizvod od konkurencije? Ovo su sve važni faktori koje treba uzeti u obzir prilikom procene startap proizvoda.
Ispravna procena ovih faktora, daje odgovor napitanje da li je u određeni startap vredan ulaganja. ili ne.
