Note, zapisi, menice, banknote, novčanice
Šta su note?
Note Notes, zapis, ili menica je kratkoročna ili srednjoročna dužnička hartija od vrednosti. Note obavezuje izdavaoca da isplati zajmodavcu glavnicu zajma Principal i kamatu Interest u ugovorenom roku. Obično, rokovi otplate se kreću od dve do 10 godina.
Pojedinci, kompanije, pa čak i finansijske institucije mogu izdati zapise što im omogućava da izbegnu finansiranje bankarskim kreditima.
Vrste zapisa u finansijama
Najčešće korišćeni zapisi su menice, trezorski zapisi, opštinski zapisi, hipotekarni zapisi i konvertibilni zapisi:
Trezorski zapisi
Trezorski zapisi Treasury Notes spadaju u investicije sa fiksnim prihodom Fixed Income Investments. Vlada ih izdaje za prikupljanje sredstva za infrastrukturne projekate, plaćanje dugova koji dospevaju ili za nove projekte u privredi. Za trezorske zapise garantuje vlada, što ih čini jednom od najsigurnijih investicija.
Trezorski zapisi obično imaju fiksnu kamatnu stopu i rok dospeća od 2 do 10 godina. Trezorski zapisi plaćaju kamatu svakih šest meseci tokom njihovog trajanja.
Dostupni su u konkurentnoj ili nekonkurentnoj ponudi.
Konkurentna ponuda omogućavaju investitorima da navedu očekivani prinos od zapisa, uz rizik da navedeni prinos možda neće biti odobren.
Nekonkurentna ponuda je ponuda u kojoj investitori prihvataju prinos koji se utvrđuje tokom aukcije.
Trezorski zapisi se razlikuju od državnih obveznica Tresury Bonds, koje imaju duži rok dospeća (od 10 do 30 godina).
Neobezbeđni zapisi
Neobezbeđeni zapisi Unsecured Notes su dužnički instrumenti sa rokom dospeća od 3 do 10 godina. Pošto nije obezbeđen imovinom emitenta, rizičnija od drugih obezbeđenih hartija od vrednosti. Umesto toga, nota je podržana samo obećanjem izdavaoca da će platiti. To je razlog zbog čega neobezbeđeni zapisi nude višu stopu prinosa.
S druge strane, obezbeđene menice su obezbeđene imovinom emitenta kao što su polise osiguranja ili auto krediti. Ukoliko zajmoprimac ne otplati zajam, založena imovina se može prodati na aukciji kako bi se izmirila dugovanja.
Menice
Menica Promissory Note je obećanje izdavaoca menica da će primaocu menice isplatiti određenu sumu novca određenog datuma ili na zahtev. Menica uključuje sve uslove duga, kao što su iznos glavnice, datum dospeća i uslovi otplate. Ponekad, menica može da sadrži odredbu koja detaljno opisuje prava primaoca plaćanja u slučaju neizvršenja obaveza izdavaoca.
U samoj menici se koristi izraz „plati po nalogu“ da se zna strana koja će primiti ratu kredita kada dospe. Prilikom pozajmljivanja novca, izdavalac potpisuje menicu i predaje je zajmodavcu kao dokaz o prihvatanju obaveze da plati glavnicu, plus kamatu. Menice se koriste za kratkoročno finansiranje preduzeća, gde se izdavalac obavezuje da plati primaocu ugovorenu sumu novca u određenog datuma.
Konvertibilni zapisi
Konvertibilni zapisi Convertible Notes se obično izdaju tokom ranih faza finansiranja startapa, kada nova kompanija prikuplja sredstva prodajom konvertibilnih zapisa. To su kratkoročne hartije od vrednosti koje se mogu pretvoriti u vlasnički kapital. Koriste ih anđeli investitori Angel Investors, obično za finansiranje startap kompanija koje nemaju jasnu procenu vrednosti. Konvertibilni zapisi se kasnije mogu zameniti za vlasnički kapital kompanije. Drugim rečima, mogu se zameniti za akcije.
Broj akcija koje investitor dobije za svaki konvertibilni zapis je određen je stopom konverzije. Ova stopa može biti fiksna ili promenjljiva, u zavisnosti od početnih uslova ugovora. Na primer, stopa konverzije 40 znači da će investitor dobiti 40 običnih akcija na 1.000 dolara nominalne vrednosti konvertibilnog zapisa. Pored toga, investitor može dobiti dodatne akcije kao nagradu zato što je bio investitor u početnoj fazi startapa.
Opštinske menice
Opštinski zapisi Municipal Notes su kratkoročni dužnički instrument koji izdaje država ili opština za pokrivanje manjka prihoda. Opštinske note su obezbeđene budućim poreskim prihodima ili prihodima od obveznica. Pošto su rokovi izuzetno kratki, obično godinu dana ili manje, investitoru se plaća puna kamata po dospeću.
Hipotekarne menice
Hipotekarna menica Mortgage Note je pismeno obećanje da će ugovoreni kreditni uslovi biti ispunjeni, iznos, kamata i način otplate. Pojedinci mogu kupovati hipotekarne zapise na sekundarnom tržištu.
Zapisi kao sredstvo za investiranje
Neki zapisi se koriste u investicione svrhe, kao što je hipoteka obezbeđena imovinom Mortgage-backed Note. Na primer, hipotekarni krediti se mogu udružiti u fond i prodati kao investicija, obezbeđena hipotekarna hartija od vrednosti Mortgage-backed Security. Investitorima se plaćaju kamate na osnovu kamatnih stopa na kredite.
Note koje se koriste kao sredstvo za investiranje mogu imati dodatne karakteristike koje povećavaju prinos obveznice. Strukturisani zapisi Structured Notes koje izdaju finansijske institucije , su u stvari obveznice. Međutim, vrednost obveznice je izvedene iz osnovne imovine Underlying Asset. Na primer, iz indeksa berze Stock Index, robe ili korpe vlasničkih hartija od vrednosti.
Strukturisani zapisi sa zaštitom glavnice su vrsta zapisa koji kombinuje obveznicu sa derivatnom komponentom. Ovi zapisi nude potpun ili delimičan povrat glavnice po dospeću, bez obzira na to kako osnovna sredstva ponašaju. Mogu imati zvučna imena, recimo „ zaštita glavnice “ Principal Protectin, „ garancija kapitala “ Capital Guarantee, , „apsolutni prinos“ Absolute Return, itd. Uprkos tome, nisu bez rizika.
Državne hartije od vrednosti
Američke državne hartije od vrednosti su poznate pod zajedničkim nazivom trezori Treasurys. Ove nisko rizične hartije od vrednosti su klasifikovane prema roku dospeća:
Srednjeročni trezorski zapisi Treasury Notes, dugoročne trezorske obveznice Treasury Bonds i kratkoročni trezorski zapisi Treasury Bills su državne vrednosne hartije. U suštini, ove hartije od vrednosti predstavljaju zajmove investitora vladi.
Trezorske hartije od vrednosti su jedna od najpopularnijih i najsigurnijih investicija jer su podržane punom verom i kreditom vlade SAD.
Svaki od ovih instrumenata ima posebne karakteristike, rizike i potencijalne prinose koje bi trebalo znati pre donošenja odluke o investiranju:
- Kamate na državne hartije od vrednosti su referentne za sve ostale kamatne stope u privredi.
- Investitori imaju sigurnost, posebno u periodima tržišnih turbulencija, s obzirom na njihov nizak rizik od neizvršenja obaveza.
Razumevanje ovih instrumenata pomaže investitorima da izgrade raznovrsne portfolije kako bi efikasno balansirali rizik i prinos.
