Cash Flow Statement (CFS)

Izveštaj o tokovima gotovine

Statement of Cash Flows

Šta je izveštaj o tokovima gotovine?

Izveštaj o tokovima gotovine Cash Flow Statement (CFS) je, pored bilansa uspeha Income Statement i bilansa stanja Balance Sheet, jedan tri glavnaih finansijska izveštaja. Sva tri izveštaja su obavezna u standardnom finansijskom izveštavanju. Izveštaj o tokovima gotovine je podeljen u tri odeljka:

• Operativni gotovinski tok Cash Flow from Operating Activities (CFO)

• Tok gotovine iz investicionih aktivnosti Cash Flow from Investing Activities (CFI) i
• Gotovinski tok iz finansijskih aktivnosti Cash Flow from Financing Activities (CFF).

Zajedno pokazuju odakle dolazi gotovina u kompaniju, kako se troši i neto promenu gotovine tokom datog obračunskog perioda. Bez obzira da li ulazi ili izlaz iz posla, tok gotovine nastaje kada kompanija obavlja ove tri aktivnosti

Sposobnost kompanije da stvori vrednost za akcionare je određena njenom sposobnošću da stvara pozitivne tokove gotovine. Svaka kompanija želi da maksimizira dugoročni slobodni novčani tok Free Cash Flow (FCF). FCF je gotovina koju kompanija ostvaruje iz svojih normalnih poslovnih operacija posle oduzimanja novca potrošenog na kapitalne izdatke Capital Expenses .

Primer izveštaja o tokovima gotovine

Izveštaj o tokovima gotovine kompanije ABC za period koji se završio 31.12.2022. (u 000 USD):

Novčani tok iz operativnih aktivnosti (CFO)

Novčani tok iz operativnih aktivnosti pokazuje da li kompanija može svojim redovnim aktivnostima da ostvari dovoljan novčani tok. Cash Flow da održi i razvije svoje poslovanje. CFO pokazuje sposobnost preduzeća da ostvari operativni profit Operating Profit. Računa se kao prihod Revenue umanjen za operativne troškove Operating Expenses (OpEx). 

CFO pokazuje da li kompanija može da stvori dovoljan novčani tok da održi i proširi poslovanje. Pored toga, može da ukaže na potrebu za spoljnim finansiranjem za povećanje kapitala. U kompanijama koje su usmerene na rast, pozitivan novčani tok je imperativ. Ukoliko je CFO negativan to znači da će preduzeća možda morati da obezbedi dodatna sredstva za finansiranje.

Operativni tok gotovine se izračunava oduzimanjem operativnih troškova plaćenih gotovinom od gotovine primljene od prodaje u određenom obračunskom periodu.

Tok gotovine iz finansijskih aktivnosti (CFF)

Tok gotovine iz finansijskih aktivnosti prikazuje neto tokove gotovine Net Cash Flow koji se koriste za finansiranje kompanije. Neto gotovina je namenjena finansiranju kompanije i može biti dug Debt, vlasnički kapital Shareholders’ Equity i isplate dividende Dividend akcionarima. CFF pokazuje kako se gotovina kreće između kompanije i njenih investitora, vlasnika ili kreditora. Tok gotovine iz finansijskih aktivnosti daje investitorima uvid u finansijsku snagu kompanije i koliko se dobro upravlja kapitalom kompanije.

Šta je tok gotovine od investicionih aktivnosti (CFI)

Tok gotovine od investicionih aktivnosti kompanije prikazuje koliko je novca utrošeno ili stvoreno investiranjem tokom određenog vremenskog perioda. Investicione aktivnosti čine kupovina dugoročnih sredstava Long-term Assets , kupovina preduzeća Acquisition i ulaganja u tržišne hartije od vrednosti Marketable Securities.