FCFE (Free Cash Flow to Equity) from EBIT

Obračun FCFE iz EBIT-a, slobodan novčani tok u kapital iz EBIT-a, slobodan novčani tok za vlasnike kapitala izvoden iz EBIT-a

SR: Slobodan gotovinski tok za akcionare (FCFE), izveden iz EBIT-a je gotovina preostala akcionarima nakon pokrića svih operativnih troškova, poreza, kamata, dugova i ulaganja u fiksnu imovinu i obrtni kapital. Za razliku od EBIT-a koji pokazuje računovodstveni profit, FCFE meri stvarnu likvidnost za dividende ili otkup sopstvenih akcija. Ova metrika je osnova DCF modela procene jer dokazuje održivost dividendi i strategiju reinvestiranja.

ENG: Free Cash Flow to Equity (FCFE), derived from EBIT, is the cash remaining for shareholders after covering all operating expenses, taxes, interest, debt obligations, and investments in fixed assets and working capital. Unlike EBIT, which reflects accounting profit, FCFE measures actual liquidity available for dividends or share buybacks. This metric serves as the foundation for the DCF valuation model, as it demonstrates dividend sustainability and the company’s reinvestment strategy.

Kako se slobodan novčani tok u kapital izvodi iz EBIT-a?

Obračun FCFE iz EBIT-a je metod izračunavanja slobodnog novčanog toka u kapital FCFE. FCFE je iznos gotovine koju preduzeće generiše i koja je dostupna za potencijanu raspodelu akcionarima. Ima nekliko metoda obračuna, a jedan od njih je obračun FCFE iz EBIT-a (slobodnog novčanog tok u kapital iz EBIT-a). Zarada pre kamata i poreza EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) je važan pokazatelj profitabilnosti kompanije. EBIT procenjuje prihode i rashode kompanije istovremeno isključujući kamate i poreze. Jedna od nekoliko formula slobodnog novčanog toka za vlasnike kapitala se izvodi iz zarada pre kamata i poreza.

Neto dobit kompanije je povezan sa EBIT-om sledećom jednačinom:

Neto dobit = EBIT – Kamata – Porezi

Net income = EBIT – Interest – Taxes

Iz formule FCFE iz neto dobiti FCFE from Net Income se može dobiti formula FCFE iz EBIT-a:

FCFE = Neto dobit + Deprecijacija i amortizacija – Promena obrtnog kapitala – CapEx + Neto zaduženje

FCFE = Net Income + Depreciation & Amortization – Changes in Working Capital – CapEx + Net Borrowing

Zamenom neto dobiti u formuli FCFE from Net Income gornjom jednačinom dobija se FCFE formula iz EBIT-a:

FCFE = (EBIT – Kamata – Porezi) + Deprecijacija i amortizacija – Promena obrtnog kapitala – CapEx + Neto zaduženje

FCFE = (EBIT – Interest – Taxes) + Depreciation & Amortization – Changes in Working Capital – CapEx + Net Borrowing

Iz bilansa uspeha Income Statement se uzimaju podaci za deprecijaciju i amortizaciju D&A, EBIT, kamate Interest i poreze Taxes.

Iz izveštaja o tokovima gotovine se uzimaju promene obrtnog kapitala Changes in Working Capital , deprecijacija i amortizacija i investicije u nekretnine, postrojenja i opremu Property, Plant, and Equipment (PP&E).

FCFE = EBIT – Kamata – Porezi + Deprecijacija i amortizacija – Promena obrtnog kapitala – CapEx + Neto zaduženje

FCFE = 6.094 – 2.500 – 1-120 + 19.500 – 9.003 – 15.000 + 170.000 =167.971