Obveznice investicionog ranga, investicione obveznice, obveznica visokog kvaliteta
High-grade Bond
Šta su obveznice investicionog ranga?
Obveznice investicionog ranga Investment-grade Bonds su hartije od vrednosti visokog kvaliteta za koje se veruje da imaju manji rizik od neizvršenja obaveza. Investicione obveznice su korporativni i državni dug za koji rejting agencije procenjuju da će dug i kamata biti vraćeni. Rejtinzi govore da su investicione obveznice manje rizične sa većom verovatnoćom otplate. Manji rizik ih čini pogodnim za konzervativnije portfelje koji traže diversifikaciju ili prihod.
Zbog toga dobijaju viši kreditni Credit Rating od agencija za kreditni rejting. Moody’s ih ocenjuje sa minimalnim Baa ili više, a S&P i Fitch sa minimalnim BBB ili više. Sigurnost isplate je razlog što se ove obveznice emituju sa nižim prinosima od manje kreditno sposobnih obveznica.
Na drugom kraju spektra rejtinga su nepoželjne obveznice Junk Bonds. Rizičan dug generalno pruža priliku za privlačne prinose, ali sa većom rizikom da dug i kamata nebudu otplaćeni
Prednosti investicionih obveznica
Manje su rizične od akcija
Pošto cene obveznica nisu tako promenljive kao cene akcija, vrednost investicionih obveznica će verovatno ostati konstantna tokom dužeg vremena. Ako kompanija bankrotira, vlasnici obveznica se isplaćuju pre akcionara, što znači da investitor dobija iznos koji je uložio.
Generišu redovan prihod
Investitori prihoda i penzioneri preferiraju obveznice investicionog ranga jer donose redovan, pouzdan tok prihoda. Neke akcije nude dividende, ali isplate nisu zagarantovane kao isplate kamata na obveznice.
Veći prinosi od drugih hartija od vrednosti sa fiksnim prihodima
Obveznice investicionog ranga obično imaju veće prinose od državnih obveznica Treasurys ili opštinskih obveznica Municipal Bonds. Kamatne stope za većinu investicionih obveznica nekada ne izgledaju sjajno, ali na dugi rok nisu tako loše. Na primer, dugoročni prosečni prinosi za korporativne obveznice investicionog ranga su 2%, u poređenju sa opštinskim obveznicama od 1,3%.
Nedostaci investicionih obveznica
Manji prinosi od akcija
Istorijski gledano, prinosi na obveznice su bili niži od prinosa koji se mogu zaraditi na akcijama. Investicioni ciljevi će se možd teže ostvariti ako se uloži preveliki deo portfolia u obveznice. Zarada verovatno neće biti dovoljna da prati inflaciju.
Manja likvidnost
Ako se ulaže direktno u obveznice, umesto u fondove obveznica, neće biti lako oslobodite sredstva u najkraćem mogućem roku. Obveznice se obično drže do datuma dospeća, tako da će novac biti nedostupan nekoliko godina. Ili, ako se obveznice prodaju na sekundarnom tržištu, to može biti sa gubitkom.
Manja transparentnost
Većina korporativnih obveznica Corporate Bonds se trguje van berze Over-the-Counter. Međutim, to znači da tržište ne samo da ima manju likvidnost već i manju transparentnost u pogledu cena.
Potrebni su potencijalno visoki iznosi za kupovinu
Većina obveznica se izdaje u vrednostima od 1.000 dolara i nisu dostupne pojedinačnom investitoru kao delimične akcije Fractional Shares. Ovo može obeshrabriti one koji tek počinju da ulažu u pojedinačne obveznice.
Kako kupiti obveznice investicionog ranga
Pojedinci bi trebalo da kupuje investicione obveznice od fondova:
- Zajedničkih fondova Mutual Funds,
- Indeksnih fondova Index Funds i
- Fondova kojima se trguje na berzi Exchange Traded Fund (ETF)
Kretanje na tržištu obveznica je zahtevno, a za dobro investiranje u pojedinačne emisije investicionih obveznica potrebno je veliko stručno znanje.
Najbolji fondovi obveznica nude jednostavan, jeftin način kupovine obveznica investicionog ranga. Mogu se kupiti na standardnom brokerskom računu ili planu za penzionisanje sa povlašćenim porezom, obično bez provizije i malim troškovima. Štaviše, fondovi obveznica pružaju trenutnu diversifikaciju i njima se profesionalno upravlja. Na taj način se izbegava opasnosti koje nosi pojedinačno ulaganje u obveznice.
Ako se investicione obveznice ne kupuju od vlade ili opštine, trebalo bi ih kupiti, direktno od emitenta ili finansijske institucije. Nekad je veoma teško kupiti korporativne obveznice direktno od javnog preduzeća. Međutim, cene mogu biti mnogo manje transparentne ako se kupe na sekundarnom tržištu.
Da li bi trebalo ulgati u obveznice investicionog ranga?
Investicione obveznice mogu da obezbede pouzdane novčane tokove sa malim rizikom, što ih čini dobrim ulganjem. Posebno, to se odnos na konzervativne investitore, investitore u prihod Income Investors i penzionere koji žele da uravnoteže svoje portfelje.
Kupovinom obveznica investicionog ranga se smanjuje rizik volatilnosti na berzi i obezbeđuje balans kada su tržišta akcija u padu.
