Capital in Excess of Par Value predstavlja računovodstvenu kategoriju koja označava deo kapitala kompanije ostvaren iznad nominalne vrednosti izdatih akcija. Nastaje kada kompanija emituje akcije po ceni koja je viša od njihove nominalne vrednosti. Razlika između nominalne vrednosti i emisione cene evidentira se kao dodatno uplaćeni kapital, odnosno Additional Paid-In Capital (APIC).
Na primer, ako je nominalna vrednost jedne akcije 1 EUR, a kompanija je emituje po ceni od 15 EUR, iznos od 1 EUR predstavlja deo osnovnog akcijskog kapitala, dok se preostalih 14 EUR evidentira kao Capital in Excess of Par Value.
Važno je naglasiti da ovaj iznos predstavlja deo sopstvenog kapitala kompanije, a ne dug. Kada kompanija primi novac od investitora prilikom primarne emisije akcija, povećavaju se njena novčana sredstva i ukupni kapital, bez stvaranja obaveze za otplatu glavnice i kamate.
Kada se akcijama kasnije trguje na berzi između samih investitora, te transakcije više ne utiču direktno na bilans stanja kompanije. Novac tada prelazi od jednog investitora ka drugom, dok kompanija ne prima prihod od tih naknadnih kupoprodaja.
Šta je dodatno uplaćeni kapital (APIC)?
Additional Paid-In Capital (APIC), odnosno dodatno uplaćeni kapital, predstavlja deo kapitala koji je kompanija primila od akcionara iznad nominalne vrednosti izdatih akcija.
APIC najčešće nastaje prilikom emisije novih akcija. Ako kompanija izda akcije po ceni višoj od njihove nominalne vrednosti, razlika između te dve vrednosti evidentira se kao dodatno uplaćeni kapital.
Drugim rečima, Capital in Excess of Par Value predstavlja iznos koji investitori plaćaju iznad nominalne vrednosti akcija prilikom njihove emisije.
Kako nastaje Capital in Excess of Par Value?
Proces nastanka je relativno jednostavan:
- Kompanija odredi nominalnu vrednost akcije (Par Value).
- Nove akcije ponudi investitorima po određenoj emisionoj ceni.
- Ako je emisiona cena viša od nominalne vrednosti, razlika se evidentira kao Capital in Excess of Par Value ili APIC.
Na primer, ako je nominalna vrednost akcije 100 dinara, a kompanija novu akciju emituje po ceni od 150 dinara, 100 dinara se evidentira kao osnovni akcijski kapital, dok se preostalih 50 dinara evidentira kao kapital iznad nominalne vrednosti.
Razlika između nominalne i emisione vrednosti
Da bismo pravilno razumeli Capital in Excess of Par Value, važno je razlikovati nominalnu vrednost od emisione cene.
Nominalna vrednost (Par Value) predstavlja vrednost akcije utvrđenu prilikom njenog izdavanja i evidentiranu u osnovnom akcijskom kapitalu kompanije.
Emisiona cena predstavlja cenu po kojoj kompanija prodaje nove akcije investitorima prilikom emisije.
Ako je emisiona cena viša od nominalne vrednosti, nastaje kapital iznad nominalne vrednosti.
Važno je razlikovati emisionu cenu od tržišne cene. Capital in Excess of Par Value nastaje kada kompanija izdaje nove akcije, a ne svaki put kada se tim akcijama kasnije trguje na berzi.
Primer obračuna Capital in Excess of Par Value
Pretpostavimo da kompanija emituje 10.000 akcija.
- Nominalna vrednost jedne akcije: 1 EUR
- Emisiona cena jedne akcije: 15 EUR
- Ukupan iznos koji kompanija prima: 150.000 EUR
- Osnovni akcijski kapital: 10.000 EUR
- Capital in Excess of Par Value: 140.000 EUR
Obračun izgleda ovako:
10.000 × 1 EUR = 10.000 EUR nominalne vrednosti
10.000 × 15 EUR = 150.000 EUR ukupno uplaćenog iznosa
150.000 − 10.000 = 140.000 EUR Capital in Excess of Par Value
Dakle, kompanija u ovom primeru povećava svoj ukupni kapital za 150.000 EUR. Od toga se 10.000 EUR evidentira kao osnovni akcijski kapital, dok se 140.000 EUR evidentira kao Capital in Excess of Par Value, odnosno dodatno uplaćeni kapital.
Zašto je Capital in Excess of Par Value važan?
Capital in Excess of Par Value pokazuje koliko je kapitala kompanija prikupila od investitora iznad nominalne vrednosti svojih akcija. Kao deo sopstvenog kapitala, ovaj iznos može doprineti finansiranju poslovanja, investicija i daljeg razvoja kompanije bez stvaranja klasičnog duga.
Jedna od važnih prednosti ovakvog finansiranja jeste to što kompanija ne preuzima obavezu da taj iznos vraća investitorima na način na koji bi vraćala kredit ili drugu vrstu duga.
Međutim, sam APIC ne znači automatski da je kompanija finansijski zdrava niti da ima bolji kreditni rejting. Njegov značaj treba posmatrati zajedno sa drugim stavkama bilansa stanja, nivoom zaduženosti, likvidnošću, profitabilnošću i ukupnom finansijskom pozicijom kompanije.
Capital in Excess of Par Value i trgovanje akcijama
Važno je razumeti razliku između primarne emisije akcija i kasnije trgovine na berzi.
Kada kompanija prvi put emituje nove akcije i proda ih investitorima, novac ulazi u kompaniju. Ako je cena emisije viša od nominalne vrednosti, nastaje Capital in Excess of Par Value.
Međutim, kada investitor kasnije proda svoje akcije drugom investitoru na berzi, kompanija nije učesnik u toj transakciji. Novac tada prelazi sa kupca na prodavca akcija, dok se kapital kompanije zbog te pojedinačne transakcije ne menja.
Zbog toga je Capital in Excess of Par Value direktno povezan sa izdavanjem akcija od strane kompanije, a ne sa svakodnevnim promenama njihove tržišne cene na berzi.
Capital in Excess of Par Value u bilansu stanja
Capital in Excess of Par Value prikazuje se u okviru sopstvenog kapitala kompanije. Zajedno sa osnovnim akcijskim kapitalom i drugim komponentama kapitala predstavlja deo finansijske strukture preduzeća.
Ova stavka može biti posebno značajna kod kompanija koje često prikupljaju kapital emisijom novih akcija. Ona pokazuje koliki je iznos kompanija prikupila od investitora iznad nominalne vrednosti izdatih akcija.
Capital in Excess of Par Value u odnosu na tržišnu cenu akcije
Ne treba mešati Capital in Excess of Par Value sa razlikom između nominalne i trenutne tržišne cene akcije.
Na primer, ako je nominalna vrednost akcije 1 EUR, a njena tržišna cena na berzi poraste na 20 EUR, to samo po sebi ne znači da je kompanija ostvarila 19 EUR Capital in Excess of Par Value po akciji.
Capital in Excess of Par Value nastaje na osnovu cene po kojoj kompanija izdaje akcije, dok se tržišna cena formira naknadno na tržištu na osnovu ponude i tražnje.
Capital in Excess of Par Value u Srbiji
U Srbiji se sličan koncept dodatnog kapitala javlja kod emisije akcija po ceni koja je viša od njihove nominalne, odnosno računovodstvene vrednosti. Razlika između iznosa po kojem se akcije emituju i njihove nominalne vrednosti predstavlja deo sopstvenog kapitala društva.
Kod domaćih kompanija konkretan način evidentiranja zavisi od primenjenog računovodstvenog okvira i pravila koja se odnose na emisiju akcija i prikazivanje kapitala u finansijskim izveštajima.
Za investitore je najvažnije razumeti osnovni princip: kada kompanija izda akcije po ceni višoj od nominalne vrednosti, razlika predstavlja dodatni kapital kompanije, a ne dug prema investitorima.
Zaključak
Capital in Excess of Par Value predstavlja važnu komponentu sopstvenog kapitala koja nastaje kada kompanija emituje akcije po ceni višoj od njihove nominalne vrednosti. Razlika između nominalne vrednosti i emisione cene evidentira se kao Additional Paid-In Capital (APIC), odnosno dodatno uplaćeni kapital.
Ovaj kapital omogućava kompaniji da prikuplja sredstva od investitora bez stvaranja klasičnog duga i obaveze plaćanja kamate. Istovremeno, treba imati na umu da se Capital in Excess of Par Value formira prilikom emisije novih akcija, dok kasnija trgovina tim akcijama između investitora na berzi ne menja direktno ovu stavku kapitala.