vidi Stop Out
Poziv na marginu, poziv za maržu, zaustavljanje trgovine
Šta je poziv na marginu?
Poziv na marginu Margin Call je obaveštenje brokera da je trgovac u opasnosti da neke ili sve njegove pozicije budu prisilno zatvorene ili likvidirane. Poziv za maržu, takođe poznat kao Margin Stop, je zaštitna mera koja pomaže trgovcima da upravljaju rizikom i spreče dodatne gubitke.
Značenje poziva na marginu
Pozivi na marginu se dešavaju kada procenat kapitala na računu padne ispod zahtevane margine za održavanje Maintenance Margin Request.
Na primer, kod brokera poziv za maržu se dešava kada nivo marže padne ispod 100%. Nivo limita se izračunava tako što se kapital podeli sa potrebnom maržom i pomnoži sa 100%.
Stop aut Stop Out je čin zatvaranja ili likvidacije pozicija investitora. Kod ovog brokera stop aut se dešava kada nivo marže padne ispod 50%. Da bi se izbeglo zatvaranje pozicije zbog stop auta, mora se obezbedite da nivo marže ostane iznad 50% deponovanjem više sredstava.
Ograničavanje gubitaka je jedan od najvažnijih aspekata trgovanja i mnogi trgovci odlučuju da koriste naloge za zaustavljanje gubitka Stop Loss Orders. S druge strane, neki trgovci odlučuju da ručno upravljaju svojim rizikom praćenjem otvorenih transakcija.
Nivo marže je depozit potreban za održavanje svake otvorene trgovine na računu. Za otvaranje i održavanje trgovine, potrebno je imati dovoljno sredstava da se pokrije zahtev za maržom u svakom trenutku.
Slobodna marža Free Margin predstavlja iznos kapitala koji preostaje za otvaranje novih trgovina ili pokrivanje negativnih kretanja cene u otvorenim trgovinama.
Zaustavljanje margine je zaštitna mera, posebno za trgovce koji ne koriste naloge za zaustavljanje gubitka. Kada nivo margine padne ispod 50%, otvorena pozicija sa najvećim gubitkom će se automatski zatvoriti kao ugrađeni sigurnosni mehanizam.
Šta pokreće poziv za maržu?
Kada trgovac kupuje i prodaje hartije od vrednosti sopstvenim i pozajmljenim novcem od brokera, on kupuje uz marginu. Drugim rečima, to znači da je investirani kapital jednak tržišnoj vrednosti hartija od vrednosti umanjenoj za pozajmljeni iznos.
Poziv na marginu se pokreće kada kapital trgovca padne ispod određenog nivoa koji zahteva broker. Mogu se pojaviti u bilo kom trenutku zbog pada vrednosti računa. Međutim, veća je verovatnoća da će se desiti tokom perioda nestabilnosti tržišta.
Kako izbeći poziv na maržu?
Da bi se izbegao poziv na maržu ili ako se to dogodi, mogu se preduzeti sledeće aktivnosti za upravljanje nalogom:
- Izgradnja dobro diverzifikovanog portfolia.
Ovo ograničava poziv na marginu jer je manje verovatno da će samo jedna pozicija smanjiti vrednost računa.
- Redovno pratiti otvorene pozicije
- Idealno je kapital i marginu kredita pratiti svakodnevno.
- Formirati upozorenje na nekom nivou iznad zahteva za održavanje margine
Ako račun padne na taj nivo, deponovati sredstva ili hartije od vrednosti i povećati kapital odmah, pre nego što dođe do poziva na marginu.
- Ako se ipak primi poziv za marginu
U tom slučaju obavezno odmah deponovati sredstva ili hartije od vrednosti.
- Kontrolisati raspoloživi iznos gotovine
Potrebno je imati iznos gotovine koji može biti uplaćen na račun u slučaju da se dobije poziv za marginu.
Formula cene poziva na marginu
Cena poziva na marginu = Početna nabavna cena x (1 – Početna marža) / 1 – Marža održavanja
Margin Call Price = Initial purchase price x (1 – Initial margin) / 1 – Maintenance margin
Initial purchase price početna cena kupovine je nabavna cena hartije od vrednosti
Initial margin početna marža je minimalni iznos u procentima, koji investitor mora da plati za hartiju od vrednosti
Maintenance margin marža održavanja je iznos kapitala, izražen u procentima, koji se mora održavati na računu margine.
Primer poziva za marginu
Evo primera kako promena vrednosti računa margine smanjuje kapital investitora na nivo na kome broker mora da izda poziv za marginu.
Hartija od vrednosti kupljena za 20.000 USD (pola na margini)
Iznos kredita 10.000 USD
Kapital investitora = 10.000 USD = 50%
Vrednost hartije od vrednosti pada na 14.000 USD
Pozajmljeni kapital ostaje isti 10.000 USD
Kapital investitora = 4.000 USD = 28%
Zahtevi za održavanje brokera 14.000 USD
Kapital investitora = 4.200 USD = 30%
Rezultirajući poziv na marginu = 200 dolara
Pad vrednosti je pokrenuo poziv na marginu od strane brokera.
Kako pokriti poziv na marginu?
Investitor obično ima dva do pet dana da reaguje ako vrednost njegovog računa padne na nivo na kojem broker izdaje poziv za maržu. Ovo su opcije za to šta bi trebalo uraditi koristeći gornji primer poziva margine:
1. Uplatiti 200 USD u gotovini na račun.
2. Uplatiti 285 USD potpuno plaćenih maržnih hartija od vrednosti na račun. Ovaj iznos se dobija deljenjem potrebnih sredstava od 200 USD sa 1 umanjenim za 30% zahteva za kapital: 200/(1- 0,30) = 285 USD.
3. Koristiti kombinaciju gornje dve opcije.
4. Prodati druge hartije od vrednosti da bi se dobila potrebna gotovina.
Broker može zatvoriti sve otvorene pozicije da bi dopunio račun do minimalne potrebne vrednosti ako investitor nije u mogućnosti da ispuni poziv za marginu. Možda će to moći da urade bez odobrenja investitora. Broker takođe može naplatiti investitoru proviziju za ove transakcije. Investitor je odgovoran za sve gubitke koji nastanu tokom ovog procesa.
Razlika između Call Margina i Stop out-a?
Pozivi na marginu se dešava kada procenat kapitala na računu padne ispod zahtevane margine za održavanje. S druge strane, stop aut je sam čin zatvaranja ili likvidacije nekih ili svih pozicija. Stop aut se obično dešava kada nivo marže padne ispod 50%.