Koeficijent slobodnog novčanog toka i neto prihoda, odnos FCF/NI
Odnos FCF/NI: FCF/NI Ratio, definicija, tumačenje i primer
FCF/NI Ratio upoređuje slobodan novčani tok kompanije Free Cash Flow sa njenim neto prihodom Net Income. Takođe je poznat kao prinos slobodnog novčanog toka Free Cash Flow Yield ili odnos novčanog toka i prihoda Cash Flow to Income Ratio. (Iako su ovi koeficijenti slični razlika između njih ipak postoji).
Odnos FCF/NI je važan finansijski pokazatelj koji se koristi u proceni sposobnosti kompanije da generiše gotovinu iz svog neto prihoda. Takođe daje uvid u finansijsko zdravlje i operativnu efikasnost kompanije.
Koeficijent FCF/NI meri koliko slobodnog novčanog toka kompanija generiše za svaki dolar neto prihoda. Viši odnos je generalno poželjniji, što ukazuje na operativnu efikasnost kompanije u pretvaranju zarade u stvarni novčani tok.
Odnos FCF/NI – tumačenje
• Viši koeficijent (bliži 1 ili veći) je generalno dobro imati.
To ukazuje da je kompanija efikasna u pretvaranju svog neto prihoda u stvarni novčani tok, što potencijalno ukazuje na snažne operativne performanse i zdravu finansijsku poziciju.
• Niži koeficijent bi mogao biti znak upozorenja.
To bi moglo značiti da kompanija ima poteškoća da generiše dovoljan novčani tok iz svoje dobiti. Razlog za to može biti neefikasno poslovanje, visoki kapitalni izdataci ili neki drugi faktor.
Primer
Recimo da kompanija ima slobodan novčani tok od 500.000 dolara i neto prihod od 800.000 dolara.
Odnos slobodnog novčanog toka i neto prihoda bi se izračunao na sledeći način:
FCF/NI= 500.000 dolara / 800.000 dolara = 0,62
Odnos od 0,62 sugeriše da za svaki dolar neto prihoda, kompanija generiše 0,62 dolara slobodnog novčanog toka.
Upotreba koeficijenta
Ovaj koeficijent najčešće koriste investitori i analitičari prilikom sprovođenja sveobuhvatne finansijske analize kompanije. Koeficijent može pružiti vredne uvide o tome koliko efikasno kompanija pretvara svoj neto prihod u slobodan novčani tok. FCF se, nakon toga, može koristiti za reinvestiranje, isplatu dividendi ili smanjenje duga.
Ograničenja odnosa slobodnog novčanog toka i neto prihoda
Nedostatak ovog odnosa je to što nije uporediv sa kompanijama iz različitih sektora industrije. Sektori koji imaju veće kapitalne izdatke, sledstveno tome, mogu imati niži slobodni novčani tok. Pored toga, koeficijent ne uzima u obzir razlike u stopama rasta između kompanija.
Kako poboljšati odnos slobodnog novčanog toka i neto prihoda?
Kompanija može poboljšati svoj odnos slobodnog novčanog toka i neto prihoda povećanjem slobodnog novčanog toka ili smanjenjem neto prihoda. To se može postići povećanjem prihoda od prodaje, smanjenjem operativnih troškova ili efikasnijim upravljanjem kapitalnim izdacima.