Neto knjigovodstvena vrednost (Net Book Value – NBV) predstavlja knjigovodstvenu vrednost imovine nakon umanjenja za akumuliranu deprecijaciju, amortizaciju i iscrpljivanje, a kada je primenljivo, i za priznata umanjenja vrednosti (Impairment).
NBV pokazuje kolika je računovodstvena vrednost sredstva iskazana u bilansu stanja u određenom trenutku. Ona se zasniva na računovodstvenom načinu vrednovanja sredstva i zato se može značajno razlikovati od njegove tržišne ili fer vrednosti.
Za dugotrajnu materijalnu imovinu, kao što su zgrade, mašine, oprema i vozila, NBV se najčešće dobija tako što se od početnog troška sredstva oduzme akumulirana deprecijacija i eventualna druga relevantna umanjenja vrednosti.
Šta je Net Book Value?
Net Book Value (NBV) predstavlja preostalu knjigovodstvenu vrednost sredstva nakon što se od njegovog početnog priznatog troška oduzmu akumulirana umanjenja koja su posledica korišćenja sredstva ili drugih računovodstveno priznatih promena vrednosti.
Kod sredstva koje se amortizuje ili depreciira, osnovna formula je:
Net Book Value = Originalni trošak sredstva – Akumulirana deprecijacija/amortizacija – Akumulirana druga umanjenja vrednosti
Kod pojednostavljenog primera bez impairment-a:
NBV = Originalni trošak – Akumulirana deprecijacija
NBV se odnosi na knjigovodstvenu vrednost sredstva, a ne na njegovu trenutnu tržišnu cenu.
Formula za Net Book Value
Za sredstvo koje podleže deprecijaciji:
NBV = Nabavna cena sredstva – Akumulirana deprecijacija
Ako su relevantni i drugi oblici umanjenja:
NBV = Nabavna cena – Akumulirana deprecijacija/amortizacija – Umanjenje vrednosti
Treba imati u vidu da se tačna računovodstvena formula može razlikovati u zavisnosti od vrste sredstva i primenjenog računovodstvenog standarda.
NBV i akumulirana deprecijacija
Akumulirana deprecijacija (Accumulated Depreciation) predstavlja zbir svih troškova deprecijacije koji su do određenog datuma priznati za određeno sredstvo.
Na primer, ako je mašina kupljena za 800.000 USD, a do kraja četvrte godine ukupno je obračunato 240.000 USD deprecijacije, njena NBV, pod pretpostavkom da nema drugih umanjenja, iznosi:
800.000 – 240.000 = 560.000 USD
Dakle:
NBV = 560.000 USD
To ne znači da mašina na tržištu vredi 560.000 USD. To je njena knjigovodstvena vrednost prema primenjenom računovodstvenom modelu.
Primer izračunavanja NBV-a
Pretpostavimo da je kompanija kupila mašinu za 800.000 USD.
Pretpostavimo da:
- nabavna cena: 800.000 USD;
- korisni vek: 10 godina;
- rezidualna vrednost: 200.000 USD;
- metoda: pravolinijska deprecijacija.
Godišnji trošak deprecijacije iznosi:
(800.000 – 200.000) / 10 = 60.000 USD
Nakon četiri godine akumulirana deprecijacija iznosi:
60.000 × 4 = 240.000 USD
Zato je NBV nakon četiri godine:
800.000 – 240.000 = 560.000 USD
Pošto je rezidualna vrednost procenjena na 200.000 USD, knjigovodstvena vrednost sredstva bi, uz nepromenjene pretpostavke i bez drugih umanjenja, na kraju korisnog veka dostigla 200.000 USD.
NBV, deprecijacija, amortizacija i impairment
Važno je razlikovati nekoliko pojmova.
Deprecijacija (Depreciation) odnosi se na sistematsko raspoređivanje troška materijalnog sredstva tokom njegovog korisnog veka.
Amortizacija (Amortization) se u računovodstvenom kontekstu najčešće odnosi na sistematsko raspoređivanje troška nematerijalnog sredstva tokom njegovog korisnog veka.
Iscrpljivanje (Depletion) koristi se kod određenih prirodnih resursa, kao što su mineralna nalazišta.
Impairment (Umanjenje vrednosti) predstavlja računovodstveno priznavanje smanjenja knjigovodstvene vrednosti sredstva kada su ispunjeni uslovi za takvo umanjenje prema primenjenim računovodstvenim pravilima.
Zbog toga nije precizno sve ove pojmove nazivati jednostavno „obezvređenjem“. Oni mogu imati različite računovodstvene funkcije.
NBV i rezidualna vrednost
Kod sredstva koje se depreciira, rezidualna ili ostatna vrednost (Residual Value / Salvage Value) predstavlja procenjenu vrednost koju će sredstvo imati na kraju korisnog veka, nakon uzimanja u obzir relevantnih troškova otuđenja kada je to primenljivo.
Na primer, ako mašina košta 800.000 USD, a njena procenjena rezidualna vrednost iznosi 200.000 USD, ne bi se kod pravolinijske deprecijacije nužno depreciirao čitav iznos od 800.000 USD.
Deprecijabilni iznos je:
800.000 – 200.000 = 600.000 USD
Ako je korisni vek 10 godina:
600.000 / 10 = 60.000 USD godišnje
Zbog toga NBV, uz pretpostavku da nema drugih promena, ne bi trebalo da padne ispod procenjene rezidualne vrednosti samo zbog redovne deprecijacije.
NBV i tržišna vrednost
Net Book Value i Market Value nisu ista stvar.
NBV predstavlja vrednost sredstva prema računovodstvenim pravilima, dok tržišna vrednost predstavlja cenu po kojoj bi sredstvo moglo biti prodato na tržištu pod relevantnim uslovima.
Na primer, kompanija može imati zgradu čija je NBV 2 miliona EUR, dok njena tržišna vrednost može biti 3 miliona EUR ili 1,5 miliona EUR.
Razlika može nastati zbog promena cena nekretnina, ekonomskih uslova, lokacije, starosti sredstva, potražnje na tržištu i drugih faktora.
Zbog toga NBV ne treba automatski tumačiti kao trenutnu ekonomsku ili prodajnu vrednost sredstva.
NBV i Carrying Value
Carrying Value ili Carrying Amount je blisko povezan termin sa Net Book Value, ali ih ne bih za Investidiju predstavljao kao apsolutne sinonime u svakom kontekstu.
Carrying Amount je računovodstveni iznos po kojem je sredstvo ili obaveza priznata u bilansu stanja nakon relevantnih računovodstvenih korekcija.
Kod mnogih materijalnih sredstava koja se vode po trošku, njihova Carrying Amount praktično odgovara njihovoj Net Book Value.
Međutim, Carrying Amount je širi pojam i može se koristiti za različite vrste imovine i obaveza, dok se Net Book Value naročito koristi za preostalu knjigovodstvenu vrednost imovine.
NBV i Book Value
Book Value (Knjigovodstvena vrednost) je širi izraz koji može imati različito značenje u zavisnosti od konteksta.
Kada se govori o konkretnom sredstvu, Book Value može označavati njegovu knjigovodstvenu vrednost nakon relevantnih korekcija, pa se u tom smislu može koristiti veoma slično kao Net Book Value.
Međutim, izraz Book Value može označavati i knjigovodstvenu vrednost kapitala kompanije, odnosno razliku između ukupne imovine i ukupnih obaveza.
Zato treba razlikovati:
NBV sredstva = knjigovodstvena vrednost konkretnog sredstva
od:
Book Value of Equity = knjigovodstvena vrednost vlasničkog kapitala
NBV nije isto što i Net Asset Value (NAV)
Net Book Value (NBV) i Net Asset Value (NAV) ne treba tretirati kao sinonime.
NBV se najčešće odnosi na knjigovodstvenu vrednost konkretnog sredstva nakon relevantnih umanjenja.
Net Asset Value (NAV) predstavlja ukupnu vrednost imovine fonda umanjenu za njegove obaveze, a posebno je važan kod investicionih fondova.
Na primer:
- mašina može imati NBV od 560.000 USD;
- investicioni fond može imati NAV od 100 miliona USD.
To su dve različite računovodstvene i finansijske veličine.
Značaj Net Book Value
NBV je važna zato što pokazuje računovodstvenu vrednost sredstva koja je evidentirana u bilansu stanja.
Može biti korisna za:
- praćenje knjigovodstvene vrednosti dugotrajne imovine;
- obračun računovodstvenih troškova deprecijacije;
- analizu strukture imovine;
- računovodstveno evidentiranje prodaje ili otuđenja sredstva;
- analizu promena vrednosti imovine kroz vreme.
Međutim, NBV sama po sebi ne pokazuje koliko bi kompanija mogla dobiti prodajom tog sredstva.
NBV kod prodaje ili otuđenja sredstva
Kada kompanija proda sredstvo, njegova NBV može biti važna za određivanje računovodstvenog dobitka ili gubitka od prodaje.
Na primer, ako sredstvo ima NBV od 100.000 EUR, a kompanija ga proda za 130.000 EUR, razlika od 30.000 EUR, uz pretpostavku da nema drugih relevantnih stavki, predstavlja dobitak od otuđenja.
Ako se isto sredstvo proda za 80.000 EUR, nastaje gubitak od 20.000 EUR.
Dakle, NBV predstavlja važnu računovodstvenu osnovu za poređenje sa iznosom dobijenim prodajom sredstva.
Zaključak
Net Book Value (NBV) predstavlja knjigovodstvenu vrednost sredstva nakon odbitka akumulirane deprecijacije, amortizacije, iscrpljivanja i, kada je primenljivo, drugih priznatih umanjenja vrednosti.
Kod sredstva koje se vodi po trošku, pojednostavljena formula je:
NBV = Originalni trošak – Akumulirana deprecijacija/amortizacija
NBV pokazuje računovodstvenu, a ne nužno tržišnu vrednost sredstva.
Takođe, Net Book Value nije isto što i Net Asset Value (NAV). NAV se prvenstveno koristi za određivanje neto vrednosti imovine investicionog fonda, dok se NBV odnosi na knjigovodstvenu vrednost pojedinačnog sredstva ili, u širem računovodstvenom kontekstu, neto knjigovodstvenu vrednost imovine.