Net PP&E (Net Property, Plant and Equipment) predstavlja knjigovodstvenu vrednost nekretnina, postrojenja i opreme koju kompanija poseduje i koristi u poslovanju, nakon odbitka akumulirane amortizacije i, kada je primenljivo, umanjenja vrednosti (Impairment).
Net PP&E pokazuje kolika je preostala knjigovodstvena vrednost dugotrajne materijalne imovine kompanije na određeni datum. Ovaj podatak se najčešće nalazi u bilansu stanja (Balance Sheet) u okviru dugotrajne imovine.
Šta je Net PP&E?
Net PP&E je skraćenica za Net Property, Plant and Equipment, što se može prevesti kao neto nekretnine, postrojenja i oprema.
PP&E obuhvata materijalnu dugotrajnu imovinu koju kompanija koristi za obavljanje poslovanja, kao što su:
- zemljište i poslovne nekretnine;
- proizvodni objekti;
- mašine i proizvodna oprema;
- vozila;
- računarska i druga poslovna oprema;
- druga materijalna sredstva koja se koriste duže od jednog obračunskog perioda.
Izraz neto znači da se od početne, odnosno bruto vrednosti imovine oduzimaju akumulirana amortizacija i eventualna priznata umanjenja vrednosti.
Zbog toga Net PP&E ne predstavlja nužno trenutnu tržišnu vrednost imovine. To je knjigovodstvena vrednost određena primenjenim računovodstvenim pravilima.
Formula za Net PP&E
Osnovna formula može se prikazati ovako:
Net PP&E = Gross PP&E – Accumulated Depreciation – Impairment
Odnosno:
Neto PP&E = Bruto PP&E – Akumulirana amortizacija – Umanjenje vrednosti
U praksi, iznos Net PP&E može se dobiti i tako što se na početnu neto vrednost dodaju nova ulaganja u PP&E, a zatim oduzmu amortizacija i knjigovodstvena vrednost prodate ili rashodovane imovine.
Pojednostavljena formula za promenu neto PP&E tokom perioda glasi:
Ending Net PP&E = Beginning Net PP&E + Capital Expenditures – Depreciation – Disposals – Impairment
Odnosno:
Krajnji Net PP&E = Početni Net PP&E + Kapitalna ulaganja – Amortizacija – Otuđenja – Umanjenja vrednosti
Ova formula je korisna za razumevanje zbog čega se vrednost PP&E tokom vremena povećava ili smanjuje.
Bruto PP&E i Net PP&E
Važno je razlikovati Gross PP&E od Net PP&E.
Gross PP&E predstavlja bruto vrednost priznatih nekretnina, postrojenja i opreme pre odbitka akumulirane amortizacije i relevantnih umanjenja vrednosti.
Net PP&E predstavlja njihovu preostalu knjigovodstvenu vrednost nakon tih odbitaka.
Na primer, ako kompanija poseduje mašinu čija je početna vrednost 500.000 USD, a do sada je obračunato 150.000 USD akumulirane amortizacije, njena neto knjigovodstvena vrednost, pre eventualnog umanjenja vrednosti, iznosi:
500.000 – 150.000 = 350.000 USD
Dakle:
Gross PP&E = 500.000 USD
Accumulated Depreciation = 150.000 USD
Net PP&E = 350.000 USD
Primer Net PP&E
Pretpostavimo da kompanija ABC na početku godine ima Net PP&E u iznosu od 4 miliona USD.
Tokom godine kompanija:
- kupi novu proizvodnu opremu za 1 milion USD;
- obračuna amortizaciju od 600.000 USD;
- proda opremu čija je knjigovodstvena vrednost 200.000 USD;
- prizna umanjenje vrednosti od 100.000 USD.
Krajnji Net PP&E iznosi:
4.000.000 + 1.000.000 – 600.000 – 200.000 – 100.000 = 4.100.000 USD
Dakle, kompanija na kraju godine ima Net PP&E od 4,1 miliona USD.
Ovaj primer pokazuje da Net PP&E ne mora automatski da se smanjuje svake godine. Ako su kapitalna ulaganja dovoljno velika, kompanija može povećati ukupnu neto vrednost svoje PP&E imovine čak i nakon obračunate amortizacije.
Net PP&E i amortizacija
Amortizacija (Depreciation) predstavlja sistematsko raspoređivanje amortizabilnog iznosa sredstva tokom njegovog korisnog veka upotrebe.
Kako se amortizacija obračunava, Accumulated Depreciation raste, a knjigovodstvena vrednost sredstva se, pod odgovarajućim modelom merenja, smanjuje.
Na primer, mašina vredna 800.000 USD može imati korisni vek od 10 godina i ostatak vrednosti od 200.000 USD.
Kod linearne amortizacije:
Godišnja amortizacija = (800.000 – 200.000) ÷ 10 = 60.000 USD
Nakon četiri godine akumulirana amortizacija iznosi 240.000 USD, pa bi knjigovodstvena vrednost sredstva, pre drugih korekcija, iznosila:
800.000 – 240.000 = 560.000 USD
Net PP&E i kapitalna ulaganja
Capital Expenditures (CapEx) predstavljaju ulaganja u dugotrajnu imovinu koja kompanija koristi u poslovanju.
Kada kompanija kupi novu mašinu, izgradi objekat ili izvrši kvalifikovano kapitalno ulaganje u postojeću imovinu, takav izdatak se, u skladu sa primenljivim računovodstvenim pravilima, može kapitalizovati i povećati bruto PP&E.
Zbog toga kompanije sa velikim kapitalnim ulaganjima mogu imati značajan iznos Net PP&E čak i kada istovremeno obračunavaju velike iznose amortizacije.
Analiza kretanja Net PP&E zajedno sa CapEx i amortizacijom može pomoći u razumevanju koliko kompanija ulaže u održavanje i proširenje svoje fizičke poslovne imovine.
Net PP&E u bilansu stanja
Net PP&E se prikazuje u bilansu stanja kao deo dugotrajne materijalne imovine.
U pojednostavljenom prikazu:
Assets
Current Assets
Non-Current Assets
→ Property, Plant and Equipment
→ Less: Accumulated Depreciation
→ Net PP&E
Način prikazivanja može se razlikovati među kompanijama i zavisi od primenjenog računovodstvenog okvira i nivoa detalja u finansijskim izveštajima.
Net PP&E i Net Fixed Assets
Net Fixed Assets je izraz koji se često koristi za neto vrednost dugotrajne fizičke imovine kompanije i u mnogim kontekstima se koristi veoma slično terminu Net PP&E.
Ipak, termini nisu potpuno identični u svakom računovodstvenom kontekstu.
PP&E (Property, Plant and Equipment) je precizniji računovodstveni termin koji označava određenu kategoriju materijalne dugotrajne imovine.
Fixed Assets je širi i manje precizan poslovni izraz koji se tradicionalno koristi za dugotrajnu imovinu.
Zbog toga se Net Fixed Assets može posmatrati kao blisko povezan termin sa Net PP&E, dok je Net PP&E precizniji termin za konkretnu računovodstvenu kategoriju.
Net PP&E i Book Value
Net PP&E predstavlja knjigovodstvenu vrednost PP&E imovine, ali ga ne treba poistovećivati sa tržišnom vrednošću.
Na primer, nekretnina koju je kompanija kupila pre mnogo godina može imati relativno nisku knjigovodstvenu vrednost nakon amortizacije, dok njena trenutna tržišna vrednost može biti znatno veća.
Zato Net PP&E pokazuje vrednost prema primenjenim računovodstvenim pravilima, a ne nužno koliko bi kompanija mogla dobiti prodajom te imovine na tržištu.
Zašto je Net PP&E važan?
Net PP&E je važan pokazatelj strukture imovine kompanije, posebno kod preduzeća čije poslovanje zahteva velika ulaganja u fizičku imovinu.
Analitičari mogu posmatrati Net PP&E zajedno sa drugim finansijskim podacima kako bi analizirali:
- obim dugotrajne materijalne imovine;
- kapitalna ulaganja kompanije;
- nivo akumulirane amortizacije;
- promene u proizvodnim kapacitetima;
- intenzitet ulaganja u imovinu;
- odnos fizičke imovine i prihoda;
- promene u strukturi aktive.
Sam iznos Net PP&E, međutim, nije dovoljan za zaključivanje o poslovnoj uspešnosti kompanije. Potrebno ga je posmatrati zajedno sa prihodima, profitom, novčanim tokovima, CapEx-om, amortizacijom i drugim finansijskim pokazateljima.
Zaključak
Net PP&E (Net Property, Plant and Equipment) predstavlja neto knjigovodstvenu vrednost nekretnina, postrojenja i opreme kompanije nakon odbitka akumulirane amortizacije i, kada je primenljivo, umanjenja vrednosti.
Ovaj podatak predstavlja važan deo dugotrajne materijalne imovine u bilansu stanja i koristan je za analizu kompanija koje značajan deo poslovanja zasnivaju na fizičkoj imovini.
Net PP&E treba razlikovati od tržišne vrednosti imovine, kao i od šireg izraza Net Fixed Assets, koji se u poslovnoj praksi često koristi za sličnu kategoriju imovine, ali nije u svakom kontekstu potpuno identičan terminu Net PP&E.