Koeficijent duga, odnos duga prema sredstvima, koeficijent zaduženosti
Debt to Asset Ratio, Risk Gearing Ratio
Šta je koeficijent duga?
Koeficijent duga Debt Ratio meri koliko ukupan dug firme Total Debt učestvuju u ukupnim sredstvima Total Assets, odnosno koliki procenat sredstava se finansira dugom Debt Financing. Drugim rečima, koeficijent zaduženosti govori o sposobnosti kompanije da izmiri ukupne obaveze Total Liabilities ukupnim sredstvima.
Što je koeficijent veći, veći je stepen zaduženosti i finansijski rizik što znači da je u principu bolje imati manji koeficijent. S druge strane, investitori koriste ovaj koeficijent da bi bili sigurni da je kompanija solventna, da ima sposobnost da izmiri tekuće obaveze Current Liabilities i buduće obaveze i da može da ostvari prinos na svoja ulaganja Return on Investment (ROI).
Formula
Koeficijent zaduženosti = Ukupan dug / Ukupna sredstva
Debt Ratio = Total Debt / Total Assets
Ili
Koeficijent zaduženosti = (Kratkoročni dug + Dugoročni dug) / Ukupna sredstva
Debt Ratio = (Short Term Debt + Long Term Debt) / Total Assets
Niži koeficijent duga obično implicira stabilnije poslovanje sa šansama da kompanija posluje dugi niz godina. Manji koeficijent takođe znači da kompanija ima manji ukupni dug. Svaka industrija ima svoje optimalne vrednosti ovog koeficijenta, ali se 0,5 smatra dobrim i manje rizičnim. To znači da preduzeće ima duplo više sredstava nego obaveza. Ili drugačije rečeno, obaveze ove kompanije čine samo 50% ukupne imovine. Poverioci ove kompanije poseduju polovinu sredstava, a akcionari ostatak.
Kada je koeficijent zaduženosti jednak 1 to znači da je jednak iznos obaveza i imovine što ukazuje da je kompanija prilično zadužena .
Koeficijent veći od 1 znači da kompanija ima više obaveza nego sredstava, da je izuzetno zadužena i veoma rizična za investiranje ili pozajmljivanje.
Ovaj odnos varira u zavisnosti od industrije u kojoj kompanija posluje. Na primer, kapitalno intenzivna preduzeća imaju tendenciju da imaju mnogo veći koeficijent duga od kompanija sa manje osnovnih sredstava.
Primer
Kompanija ABC ima ukupna sredstva od 50 miliona i ukupni dug od 20 miliona.
Koeficijent zaduženosti = Ukupan dug / Ukupna sredstva
Koeficijent zaduženosti = 20.000.000 / 50.000.000 = 0,40
To znači da je koeficijent zaduženosti 40% i da je kompanija sposobna da svojim sredstvima otplaćuje dugove.
