Ulaganje suprotno trendovima, kontrirano ulaganje, ulaganje suprotno preovlađujućim trendovima, suprotno ulaganje
Šta je ulaganje suprotno trendovima?
Kontrirano ulaganje Contrarian Investing je strategija ulaganja koja se suprotstavlja preovlađujućim tržišnim trendovima da bi ostvarila profit. Kontrerian investitor trguje suprotno većini drugih investitora.
Investitori namerno idu protiv preovlađujućih tržišnih trendova, prodaju kada drugi kupuju i kupuju kada većina prodaje. Ovi investitori traže prilike za kupovinu na tržištu medveda Bear Market i mogućnosti za prodaju na tržištu bikova Bull Market.
Investitori koji kontriraju veruju da ljudi koji kažu da tržište raste, to čine samo kada su sve investirali i nemaju dalju kupovnu moć. To je trenutak kada je tržište na vrhuncu. Dakle, kada predviđaju pad, već su sve uložili, a tržište u tom trenutku može samo da raste.
Ulaganje suprotno trendovima – karakteristike
Recesije pružaju dobru priliku za ulaganje
Posle 10 godina od recesije stambenog balona, je porastao blizu 200%. Nije lako ući u dugu poziciju kada je većina investitora pesimistična u odnosu na tržište. Biti u stanju prepoznati pristrasnost u ponašanju drugih i izbegavati njihove zablude je ključ zdravog ulaganje vrednosti.
Dugoročni horizont investicija
Dugoročni pristup u analizi zanemaruje volatilnost i kratkoročne promene tržišta, pošto je vremenski horizont daleko iznad kratkoročnog. Stoga dugoročni pristup ulaganja može biti od koristi za investitore koji se suprotstavljaju trendu.
Izbor kompanije sa snažnim finansijskim osnovama
Intrinzična vrednost kompanije je često skrivena promenama na tržištu i negativnom stavom javnosti. Međutim, kompanija sa jakim osnovama obično pobeđuje privremena tržišna raspoloženja, a cena njenih akcija će odražavati to na duži rok.
Kontrerian investitori zainteresovani za upotrebu suprotne strategije ulaganja bi trebalo da budu svesni nekih nedostataka strategije. Pronalaženje potcenjenih akcija, zahteva mnogo vremena za analizu akcija i različitih industrija kako bi se pronašli atraktivne mogućnosti ulaganja. Nije dovoljno raditi samo suprotno od preovlađujućeg tržišnog raspoloženja važno je savladati veštinu fundamentalne analize. Analizom se može izmeriti suštinska vrednost hartije od vrednosti.
Ulaganje suprotno trendovima prema ulaganju u vrednost
Ulaganje suprotno trendovima koji preovlađuju na tržištu je slično ulaganju u vrednost jer u oba slučaja investitori traže akcije čija je cena niža od suštinske vrednosti. Investitori vrednosti veruju da tržište preterano reaguje na dobre i loše vesti, tako da kretanje cena akcija u kratkom roku ne odgovaraju dugoročnim osnovama kompanije.
Mnogi investitori koji procenjuju vrednost smatraju da postoji tanka linija između ulaganja u vrednost i suprotnog ulaganja. Razlog za to je što obe strategije traže potcenjene hartije od vrednosti kako bi ostvarile profit na osnovu trenutnog tržišnog raspoloženja.
Ograničenja ulaganja suprotnog trendovima
Investitori zainteresovani za upotrebu suprotne strategije ulaganja treba da budu svesni nekih nedostataka strategije. Može biti izazovno pronaći potcijenjene akcije, a kontreriani obično provode mnogo vremena istražujući akcije i različite industrije kako bi pronašli atraktivne mogućnosti ulaganja. Nije dovoljno samo raditi suprotno od preovlađujućeg tržišnog raspoloženja, važno je savladati veštinu fundamentalne analize. Analizom se može izmeriti suštinska vrednost hartije od vrednosti.
Kontrarijani mogu imati periode u kojima njihov portfelj ne uspeva. Može proći dosta vremena pre nego što potcenjena akcija počne da biva profitabilna. U međuvremenu, investitor će možda morati da trpi gubitke na papirne na svojim investicijama.
Najpoznatiji investitori kontreriani
Najpoznatiji kontrarian investitor je Warren Buffett predsednik i izvršni direktor kompanije Berkshire Hathaway. Često se navode njegove reči: „Budi se plašljiv kada su drugi pohlepni, i pohlepan kada se drugi plaše“. Ovaj citatat sumira njegov pristup suprotnom ulaganju.Ostali investitri koji su ulagali suprotno od trenda su:
Na vrhuncu finansijske krize 2008. godine, kada su se tržišta rušila usred talasa prijava bankrota, Buffett je savetovao investitore da kupuju američke akcije. Kao primer, on je kupio akcije američkih kompanija, uključujući investicionu banku Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Deset godina kasnije, njegov savet se pokazao tačnim. Od 2008. do 2018. Goldmanove akcije su skočile za otprilike 239%.
Ostali poznati investitori koji su trgovali protivno preovlađujućim trendovim su: Charlie Munger, Bill Ackman, Jim Rogers, Marc Faber, George Soros itd.