Tekući deo dugoročnog duga (Current Portion of Long-term Debt – CPLTD) predstavlja deo glavnice dugoročnog duga koji dospeva za plaćanje u narednih 12 meseci. Zbog toga se taj deo dugoročnog duga reklasifikuje iz dugoročnih u kratkoročne obaveze (Current Liabilities) u bilansu stanja.
CPLTD nije poseban trošak u bilansu uspeha (Income Statement). Otplata glavnice smanjuje obavezu i gotovinu, dok se kamata na dug priznaje kao trošak prema pravilima obračunskog računovodstva.
CPLTD je važan za analizu likvidnosti, jer pokazuje koliki deo dugoročnog zaduženja kompanija mora da izmiri u kratkom roku.
Šta je tekući deo dugoročnog duga?
Tekući deo dugoročnog duga (Current Portion of Long-term Debt) je deo glavnice dugoročnog zajma ili drugog dugoročnog zaduženja koji dospeva u narednih 12 meseci.
Na primer, pretpostavimo da kompanija ima dugoročni kredit od 800.000 USD. Ako u narednih 12 meseci treba da otplati 160.000 USD glavnice, taj iznos se klasifikuje kao CPLTD, dok se preostalih 640.000 USD prikazuje kao dugoročni dug.
Dakle:
- Ukupan dug: 800.000 USD
- CPLTD: 160.000 USD
- Preostali dugoročni deo: 640.000 USD
Dugoročni dug (Long-term Debt) predstavlja obavezu sa rokom dospeća dužim od jedne godine. Kada se deo tog duga približi dospeću i treba da bude plaćen u narednih 12 meseci, taj deo se reklasifikuje kao CPLTD.
Zbog toga CPLTD ne predstavlja novi dug. To je isti dug koji se, zbog približavanja roka dospeća, premešta iz dugoročnih u kratkoročne obaveze.
CPLTD u bilansu stanja
U bilansu stanja kompanija može prikazati CPLTD kao posebnu stavku među Current Liabilities, dok se ostatak dugoročnog duga prikazuje među Long-term Liabilities.
Na taj način korisnici finansijskih izveštaja mogu jasno da vide koliko dugoročnog zaduženja dospeva u kratkom roku.
Na primer:
| Stavka | Iznos |
|---|---|
| Ukupan dugoročni kredit | 800.000 USD |
| Tekući deo dugoročnog duga (CPLTD) | 160.000 USD |
| Preostali dugoročni dug | 640.000 USD |
CPLTD se, dakle, prikazuje kao kratkoročna obaveza, dok preostalih 640.000 USD ostaje klasifikovano kao dugoročna obaveza.
CPLTD kao pokazatelj likvidnosti
CPLTD je važan za analizu sposobnosti kompanije da izmiri svoje kratkoročne finansijske obaveze.
Poverioci i investitori mogu upoređivati CPLTD sa gotovinom i gotovinskim ekvivalentima (Cash and Cash Equivalents), obrtnom imovinom i očekivanim novčanim tokovima kako bi procenili koliko je kompanija sposobna da servisira dug koji dospeva u narednih 12 meseci.
Međutim, CPLTD sam po sebi ne određuje da li je kompanija likvidna ili nelikvidna. Važno je posmatrati njegov iznos u odnosu na ukupne kratkoročne obaveze, obrtnu imovinu, operativni novčani tok i druge izvore likvidnosti.
Na primer, kompanija može imati relativno visok CPLTD, ali istovremeno raspolagati dovoljnom gotovinom i stabilnim operativnim novčanim tokom za urednu otplatu duga.
Sa druge strane, kompanija sa malom gotovinom i velikim iznosom duga koji dospeva u narednih 12 meseci može biti izložena većem riziku od problema sa likvidnošću.
Kako se smanjuje CPLTD?
CPLTD se smanjuje kada kompanija otplaćuje glavnicu duga. Prilikom otplate, smanjuje se iznos obaveze, a istovremeno se smanjuje gotovina kompanije.
Na primer, ako kompanija plati 20.000 USD glavnice, njen dug se smanjuje za 20.000 USD, dok se gotovina takođe smanjuje za isti iznos, pod pretpostavkom da nema drugih efekata transakcije.
Refinansiranje duga
Kompanija može pokušati da refinansira postojeći dug novim kreditom. Ako se postojeća obaveza refinansira dugoročnim kreditom pre nego što dospe, deo koji bi inače bio klasifikovan kao CPLTD može biti zamenjen novom dugoročnom obavezom, u skladu sa primenjenim računovodstvenim pravilima i uslovima refinansiranja.
Na primer, kompanija ima dug od 200.000 USD, od čega bi 20.000 USD trebalo da dospe u narednih 12 meseci. Ako se postojeći dug odgovarajuće refinansira novim kreditom sa dužim rokom dospeća, struktura obaveza može se promeniti tako da se smanji deo koji je klasifikovan kao kratkoročan.
Refinansiranje, međutim, ne znači da je dug nestao. Kompanija samo menja strukturu i rokove svog zaduženja.
Zašto je CPLTD važan investitorima i poveriocima?
CPLTD pokazuje koliki deo dugoročnog zaduženja kompanija mora da servisira u kratkom roku. Zbog toga je koristan podatak prilikom analize:
- likvidnosti
- strukture kapitala
- zaduženosti
- novčanog toka
- sposobnosti servisiranja duga.
Posebno je korisno posmatrati CPLTD zajedno sa Current Liabilities, gotovinom, potraživanjima od kupaca i operativnim novčanim tokom.
Kompanija koja ima dovoljno novčanih sredstava i stabilan operativni novčani tok može relativno lako servisirati CPLTD, dok kompanija sa ograničenom likvidnošću može morati da refinansira postojeći dug ili pronađe druge izvore finansiranja.
CPLTD u odnosu na kratkoročni dug
CPLTD i Short-term Debt nisu potpuno isti pojmovi.
Short-term Debt predstavlja dug koji je po svojoj prirodi kratkoročan ili dospeva u kratkom roku, dok je CPLTD deo duga koji je prvobitno bio klasifikovan kao dugoročan, ali njegov deo sada dospeva u narednih 12 meseci.
Drugim rečima:
- Short-term Debt – kratkoročni dug
- CPLTD – kratkoročni deo prvobitno dugoročnog duga
- Long-term Debt – deo duga koji dospeva nakon narednih 12 meseci.
Ova razlika je važna za pravilno razumevanje strukture duga kompanije.
Primer CPLTD
Pretpostavimo da kompanija ima kredit od 1.000.000 EUR sa rokom otplate od pet godina. Prema planu otplate, tokom narednih 12 meseci treba da otplati 150.000 EUR glavnice.
U bilansu stanja kompanija može prikazati:
- CPLTD: 150.000 EUR
- Long-term Debt: 850.000 EUR
Kako kompanija bude otplaćivala glavnicu, obaveza će se smanjivati. Istovremeno, deo dugoročnog duga koji dospeva u narednih 12 meseci biće reklasifikovan u CPLTD.
Zaključak
Current Portion of Long-term Debt (CPLTD) predstavlja deo glavnice dugoročnog duga koji dospeva za plaćanje u narednih 12 meseci. Iako je prvobitno bio deo dugoročnog zaduženja, zbog približavanja roka dospeća prikazuje se kao kratkoročna obaveza.
CPLTD je važan za analizu likvidnosti i strukture duga, jer pokazuje koliko glavnice kompanija mora da otplati u kratkom roku. Za pravilnu procenu finansijske pozicije, CPLTD treba posmatrati zajedno sa gotovinom, obrtnom imovinom, drugim kratkoročnim obavezama i sposobnošću kompanije da generiše novčani tok.