Daunsajd, kretanje naniže, negativno kretanje
Šta je daunsajd?
Daunsajd Downside u finansijama je negativno kretanje cene hartije od vrednosti, sektora ili tržišta. Takođe se može odnositi na celokupnu ekonomiju, na potencijalne periode kada je privreda ili prestala da raste ili se smanjuje. Reč Downside se može odnositi na kompromise ili negativne posledice inače korisne odluke.
Teoretski daunsajd za kupca akcije je 100%, ako ta akcija padne na 0 dolara. Daunsajd za vlasnika akcije nije ograničen, teoretski je beskonačan. U većini investicija, što je veći potencijal negativnog kretanja cena, veći je i potencijal rasta.
Kako funkcioniše downside?
Downside se koristi za procenu potencijala hartije od vrednosti ili privrede da doživi negativno kretanje. Analitičar akcija, na primer, može proceniti koliko bi cena akcija mogla pasti usled određenih događaja. U međuvremenu, ekonomisti mogu predvideti pad ekonomije zemlje uzimajući u obzir faktore kao što su stopa nezaposlenosti, inflacija i rast bruto domaćeg proizvoda GDP.
Primer
Recimo da je investitor kupio 1.000 akcija kompanije ABC za 100.000 dolara. Iako je malo verovatno, cena akcija bi potencijalno mogla pasti na 0 dolara, što znači da je rizik od ulaganja 100% ili 100.000 dolara. Zbog toga se može izračunavati negativni rizik. Uopšteno govoreći, što je veći rizik, to je veći rizik od daunsajda.
Za većinu sredstava downside je ograničen, jer cena ne može da padne ispod nule. Izuzetak je kratka prodaja Short Selling, strategija trgovanja koja omogućuje investitorima da spekulišu o padu cene akcija ili drugih hartija od vrednosti. Ako cena imovine koja se prodaje na kratko poraste, gubi se novac. Štaviše, daunsajd je teoretski beskonačan, jer cena može nastaviti da raste.
Daunsajd prema riziku daunsajda
Kretanje naniže često se izražava u terminima rizika, kao što je rizik pada Downside Risk za privredu određene zemlje ili rizik pada akcija kompanije zbog promene potrošačkih trendova. Downside je potencijalno negativno kretanje, dok je rizik od pada njegov procentualni izraz.
Uglavnom, što je veći negativni potencijal, veći je potencijal kretanja naviše. Drugim rečima, što je veći rizik, to je veća nagrada. Ukratko, apsajd je pozitivan pomak cene imovine.
Rizik od pada je procena koliko bi cena hartije od vrednosti ili imovine mogla pasti u najgorem slučaju. Koristi se verovatnoće ili standardna devijacija, iako nema načina savršene procene daunsajda, osim u slučaju postojanja zaštite od pada.
Strategije zaštite od potencijalnog kretanja naniže
Investitori mogu zaštititi svoje portfelje od negativnog kretanja zaštitom od gubitaka hedžingom Hedging. Ovo je poznato kao zaštita od pada Downside Protection. Zaštita od loših strana pruža sigurnost ako investicija počne da pada u vrednosti. Ovo se može postići na nekoliko načina:
Put opcije
Put opcija Put Option je ugovor koji vlasniku daje pravo, ali ne i obavezu, da proda određeni iznos osnovne hartije od vrednosti po određenoj ceni u određenom vremenskom okviru. Ako cena akcije padne, investitor može prodati akciju po ceni navedenoj na putu ili kada joj se vrednost poveća i kada jeu novcu In-the-Money (ITM).
Nalog za zaustavljanje gubitka
Kada se trguje hartijama od vrednosti na berzi, stop nalog Stop Order je nalog stavljen kod brokera da automatski proda hartiju od vrednosti kada padne na ili ispod određene cene.
Diversifikacija
Diverzifikovani portfolio sastavljen od različite imovine može ublažiti rizik od pada. Kada jedna raste, druga ima tendenciju pada, ublažavajući gubitke, ali i ograničavajući potencijalne dobitke.
Alternativno, investitori se mogu odlučiti da sačekaju korekciju tržišta, nadajući se povratku cena akcije u budućnosti vratiti.
Novac se ostavlja na stranu
Novac ostavljen na stranu se odnosi na gotovinu koja nije uložena ili se čuva u visokolikvidnim sredstvima kao što su fondovi tržišta novca Money Market Fund ili sertifikati o depozitu Certificate of Deposit (CD). Ovo koriste investitori koji se nadaju da će “sačekati” pad tržišta, povlačenjem novca iz najnestabilnijih instrumenata i održavanjem dovoljne likvidnosti da ga lako mogu bolje reinvestirati.
Apsajd/Daunsajd odnos
U tehničkoj analizi, odnos Apsajd/Daunsajd se koristi da bi se utvrdilo da li tržište prekomerno kupuje overbought ili prekomerno prodaje oversold. Izračunava se deljenjem broja emisija koje su napredovale sa brojem opadajućih emisija. Jednostavno, broj hartija od vrednosti koje su se zatvorile iznad početne cene se deli sa brojem onih koje su se zatvorile ispod svoje početne cene.
Ako je odnos Apsajd/Daunsajd manji od jedan, tržište za tu hartiju od vrednosti će verovatno biti preprodato, što znači da je ostalo veoma malo prodavaca za prodaju po trenutnoj ceni. U ovom slučaju može se očekivati da će cena početi da raste. Odnos veći od jedan ukazuje na stanje prekomerne kupovine.