Unutrašnja vrednost opcije, suštinska vrednost opcije, intrinzična vrednost
Šta je unutrašnja vrednost opcije?
U trgovanju opcijama, intrinzična vrednost Intrinsic Value of an Option je razlika između trenutne cene sredstva i izvršne cene opcije.
Premija opcije Option Premium se sastoji od unutrašnje vrednosti Intrinsic Value i ekstrinzične vrednosti Extrinsic Value. Unutrašnja vrednost odražava stvarnu vrednost cene izvršenja Strike Price u odnosu na trenutnu tržišnu cenu. Ekstrinzičnu vrednost čine vreme do datuma isteka Expiration Date, implicitna volatilnost Implied Volatility, dividende Dividend i rizika.
Intrinzična vrednost kupovnih opcija Call Options je u novcu In-The-Money kada je osnovna cena hartije od vrednosti viša od cene izvršenja.
Formula intrinzične vrednosti call opcije
Intrinzična vrednost call opcije = Trenutna cena akcija – Izvršna cena
Intrinsic Value of Calls = Current Stock Price – Strike Price
Intrinzična vrednost put opcija Put Options je u novcu ako je cena osnovne hartije od vrednosti manja od cene izvršenja.
Intrinzična vrednost put opcije = Izvršna cena – Trenutna cena akcija
Intrinsic Value of Calls = Strike Price – Current Stock Price
Samo opcije u novcu imaju suštinsku vrednost. Intinzična vrednost predstavlja razliku između trenutne cene osnovne hartije od vrednosti i cene izvršenja opcije. U suštini, opcija ima unutrašnju vrednost ako je izvršna cena ispod trenutne tržišne cene u odnosu na call opcije i iznad tržišne cene za putove.
Vremenska vrednost
Vremenska vrednost Time Value je svaka premija koja prelazi intrinzičnu vrednost pre isteka. Često se tumači kao iznos koji je investitor spreman da plati za opciju iznad njene unutrašnje vrednosti. Ovaj iznos odražava nadu da će se vrednost opcije povećati pre isteka zbog povoljne promene cene osnovne hartije od vrednosti. Što je duže vreme na raspolaganju, a tržišni uslovi deluju u korist investitora, to je vremenska vrednost veća. Vremenska vrednost se takođe naziva ekstrinzičnom vrednošću jer drugi faktori utiču na premiju opcije izvan unutrašnje vrednosti.
Formula vremenske vrednosti
Vremenska vrednost = Premija opcije – Unutrašnja vrednost