Limit nalog, ograničeni nalog
Šta je ograničeni nalog?
Ograničeni nalog Limit Order na finansijskim tržištima je uputstvo dato brokeru za kupovinu ili prodaju akcija ili drugih hartija od vrednosti po određenoj ili boljoj ceni. Drugim rečima, limit nalog unapred postavlja cene za kupovinu ili prodaju hartije od vrednosti. Na taj način trgovci izvršavaju trgovinu po željenim cenama bez potrebe da stalno prate tržišta. Takođe, tako se štitite od rizika, minimiziraju gubici i bolje kontrolišu cene po kojima trguju.
Limitirani nalog kupovine i prodaje
Ograničenje se može postaviti na nalog kupovine ili prodaje:
- Ograničeni nalog za kupovinu Buy Limit Order će biti izvršen samo po limitiranoj ili nižoj ceni ceni.
- Limitirani nalog za prodaju Sell Limit Order će biti izvršen samo po limitiranoj ili višoj ceni.
Limitirani nalog garantuje da je nalog ispunjen na određenom ili boljem cenovnom nivou. Biće izvršen samo ako je cena u skladu s nalogom. Međutim, nije garantovano da će ograničeni nalog biti ispunjen.
Alternativa ograničenom nalogu je tržišni nalog Market Order, koji zahteva izvršavanje trgovine po preovlađujućoj tržišnoj ceni bez ograničenja cene.
Kako funkcioniše ograničeni nalog?
Ograničeninalog postavlja broker. Nalog navodi hartiju od vrednosti, količinu, cenu i da li je nalog kupovini ili prodajni. Ne pokreće se sve dok se ne postigne željena tržišna cena. Čak i tada, izvršenje nije zagarantovano, posebno na veoma promenljivim tržištima ili sa visoko promenljivim nisko likvidnim hartijama od vrednosti.
Kao što je već rečeno, limitirani nalog je unapred određivanje cene za kupovinu ili prodaju hartije od vrednosti. Na primer, trgovac kupuje akcije kompanije, sa ograničenjem od 15 dolara, kupiće akcije po ceni od 15 dolara ili nižoj. Ako želi da proda iste akcije sa ograničenjem od 15 dolara, trgovac neće prodati nijednu akciju dok cena ne bude 15 dolara ili više.
Ograničeni nalog se koristi u različitim prilikama, na primer, kada akcija raste ili pada veoma brzo, a trgovac se plaši da će dobiti lošu popunu tržišnog naloga. Pored toga, može biti koristan ako trgovac ne prati akcije i ima na umu određenu cenu po kojoj bi rado kupio ili prodao tu hartiju od vrednosti. Ograničeni nalozi se takođe mogu ostaviti otvorenim sa datumom isteka.
Primer ograničenog naloga
Menadžer portfelja želi da kupi akcije Microsofta (MSFT), ali veruje da je njegova trenutna vrednost od oko 444 dolara po akciji previsoka i želeo bi da kupi akcije ako padne na određenu cenu. Portfolio menadžer nalaže svojim trgovcima da kupe 10.000 akcija Microsofta ako cena padne ispod 410 dolara, dobar nalog do otkazivanja Good ’til Canceled (GTC). Trgovac zatim daje nalog za kupovinu 10.000 akcija sa ograničenjem od 410 dolara. Ako akcije padnu ispod te cene, trgovac može početi da kupuje akcije. Nalog će ostati otvoren sve dok akcije ne dođu do limita ili portfolio menadžer ne otkaže nalog.
Pored toga, menadžer (PM) bi želeo da proda akcije Amazona (AMZN), ali smatra da je njegova trenutna cena od otprilike 2.300 dolara preniska. PM nalaže svom trgovcu da proda 5.000 akcija ukoliko cena poraste iznad 2.750 dolara, dobro dok se ne otkaže (GTC). Trgovac će zatim izdati nalog za prodaju 5.000 akcija sa ograničenjem od 2.750 dolara.
Koja je razlika između limit naloga i stop-limit naloga?
Limit nalog je nalog kojim se zahteva kupovina ili prodaja hartija od vrednosti ukoliko se postigne određena cena. Stop-limit nalog Stop-limit Order ima jedan dodatni uslov, postizanje određene cene koja se razlikuje od prodajne cene. Ograničeni nalog za prodaju hartije od vrednosti za 15 dolara verovatno će biti izvršen kada tržišna cena dostigne 15 dolara. Međutim, postavljanjem stop-limit nalog za prodaju za 15 dolara samo ako cena padne sa 20 na 16 dolara.
Limit nalozi prema tržišnim nalozima
Kada investitor postavi nalog za kupovinu ili prodaju akcija, postoje dve glavne opcije izvršenja u smislu cene: staviti nalog „na tržište“ “at the market” ili „na limit“ “at the limit”. Tržišni nalozi su transakcije koje treba da budu izvršene što je brže moguće po trenutnoj ili tržišnoj ceni. Suprotno tome, ograničeni nalog postavlja maksimalnu ili minimalnu cenu po kojoj ste voljni da kupite ili prodate. Brokeri često zahtevaju veće provizije za ispunjavanje komplikovanijeg ograničenog naloga.
Tržišni nalog se bavi izvršenjem naloga pri čemu je cena hartije od vrednosti manje važna u odnosu na brzinu završetka trgovine. Ograničeni nalozi se prvenstveno odnose na cenu jer ako je vrednost hartije od vrednosti trenutno van postavljenih ograničenja, transakcija se ne dešava.