Kompenzacija vlasnika, ukupna naknada vlasnika
Šta je kompenzacija vlasnika?
Kompenzacija vlasnika odnosi se na ukupnu naknadu koju vlasnik prima od svoje kompanije. Sve ono što vlasnik na kraju dobija kao kompenzaciju sadrži sledeće stavke:
- Godišnja zarada
- Bonusi
- Dividende
- Zdravstvena zaštita
- Putni troškovi
- Službeno vozilo(a)
- Druge razne pogodnosti/otpisi
U osnovi, novac koji ide vlasniku i sve beneficije koje ima zato što je vlasnik, se nazivaju kompenzacija vlasnika.
Kompenzacija vlasnika u proceni poslovanja
Kada preduzeće razmišlja o prodaji u skoroj ili čak i u daljoj budućnosti, tačna procena poslovanja je od suštinskog značaja.
Ako se ne poznaje vrednovanje i izračunavanje vrednosti posla postoji rizik potcenjenosti kompanije i gubitka pregovaračke moći prilikom prodaje. Kada se razmatraju spajanje Merger, akvizicija Acquisition ili prodaja celog preduzeća, važno je razumeti šta je kompenzacija vlasnika i kako će ona uticati na ukupnu procenu vrednosti poslovanja.
Iznos i struktura naknade koju vlasnik prima variraju u zavisnosti od faktora kao što su status u porodičnom vlasništvu, pravna struktura i poreski subjekti. Registracija preduzeća kao C-Corporation, S-Corporation ili samostalno preduzetništvo Sole Proprietorship određuje poresku osnovu. To utiče na kompenzaciju vlasnika, odnosno koliki deo naknade podleže određenim porezima.
Kako nadoknada vlasnika utiče na procenu poslovanja?
Naknada vlasnika je važna komponenta procene vrednosti poslovanja jer utiče na niz drugih pokazatelja, kao što su EBITDA (zarada pre kamate, poreza, deprecijacije i amortizacije), plata vlasnika, ukupna neto vrednost i tražena cena.
Pri izračunavanju vlasničke naknade, važno je osigurati da je svaka komponenta ukupne kompenzacije racionalna i opravdana. Potencijalni kupci će detaljno analizirati finansijske informacije o preduzeću, a kompenzacija vlasnika ne sme biti ni previsoka ni preniska. Previsoka bi mogla da prikaže sliku previše niske ili čak, nepostojeće profitabilnosti.
Izračunavanj kompenzacije vlasnika zahteva poređenje sa merilima i standardima industrije. Ako postoji značajna razlika kompenzacije vlasnika preduzeća u odnosu sa očekivanjima industrije, to može ograničiti određivanje tražena cena. Nakon prodaje preduzeća, verovatno će doći do zamene nekih ili svih zaposlenih, tako da se industrijski standard mora uzeti u obzir u proračunima.
Trebalo bi imati na umu da se informacije o nadoknadi vlasnika proučavaju nekoliko godina pre prodaje, a ne samo prethodne godine. Dakle, važno je blagovremeno razmotriti tačnu i razumnu nadoknadu vlasnika, a ne samo kada vlasnik želi uskoro da proda.