Akcije vrednosti, vrednosne akcije
Šta su akcije vrednosti?
Akcije vrednosti su akcije kojima se trguje po ceni nižoj od njihove unutrašnje vrednosti Intrinsic Value. U osnovi, to su potcenjene akcije Undervalued Stock, a njima se takođe trguje po ceni nižoj od stvarne vrednosti.
Akcije vrednosti su potcenjene akcije koje imaju potencijal da rastu i generišu značajan prihod u budućnosti. Stoga su njihove cene mnogo niže od sličnih akcija na tržištu. Ulaganja u akcije vrednosti je poznato kao ulaganje u vrednost Value Investing.
Važni odnosi za investitore u akcije vrednosti?
Akcija vrednosti nisu uvek jeftine. Mogu se pronaći na nekoliko veb lokacija na listi akcija koje su dostigle najniže vrednosti u 52 nedelje. Investitori vole da razmišljaju o vrednim akcijama kao o akcijama sa povoljnim cenama.
Cene akcija vrednosti su niske jer ih je tržište potcenilo iz raznih razloga. Ideja je da se akcije kupe pre nego što tržište ispravi cenu. Evo šta treba tražiti u akcijama vrednosti:
- Odnos cene i zarade Price to Earnings Ratio (P/E)
- Odnos cena/zarada prema rastu Price/Earnings to Growth (PEG)
- Koeficijent tekuće likvidnosti Current Ratio
- Cena prema materijalnoj knjigovodstvenoj vrednosti Price to Tangible Book Value (P/TBV)
Odnos cene i zarade
Ako je odnos cene i zarade P/E u donjih 10% svih akcija kompanije, akcija je potcenjena. To znači da je u pitanju akcija vrednost jer će cena verovatno porasti u budućnosti.
Ako je akcija dostigla minimum u periodu od 52 nedelje i ima visok odnos duga i kapitala u poređenju sa ostatkom industrije, možda je u početnim fazama rasta. Praćenje ovog odnosa može pokazati da preduzeće ima neodrživ nivo duga.
Akcije vrednosti su obično akcije kompanija sa malim rastom koje imaju manji multiplikator P/E. Investitori vrednosti koriste zarade, prihode ili dividende da bi odredili koliko bi neka akcija trebalo da vredi, a zatim uporede ono u šta veruju da je suštinska vrednost sa tekućom tržišnom cenom. P/E multiplikator stavlja u odnos cenu akcije i godišnji neto prihod po akciji koju je kompanija zaradila.
Odnos cena/zarada prema rastu
Neki investitori uključuju projekcije rasta koristeći odnos cena/zarada prema rastu. PEG odnos iznad 2 obično se smatra skupim, dok odnos ispod 1 može ukazati na dobar posao. Trebalo bi obratiti pažnju na PEG odnos jer pogrešne projekcije budućeg rasta, vode do pogrešnih investicionih odluka.
Koeficijent tekuće likvidnosti
Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje kako firma može da pokrije svoje kratkoročne dugove obrtnim sredstvima. Obrtna sredstva su imovina koja se može pretvoriti u gotovinu u okviru jedne godine. Preduzeća mogu prodati ili likvidirati obrtna sredstva da pokriju svoje kratkoročne dugove. Odnos tekuće likvidnosti pokazuje koliko se to lako može uraditi. Koeficijent manji od jedan znači da preduzeće možda neće moći da plati svoje dugove.
Materijalna knjigovodstvena vrednost je vrednost akcije iskazana u poslednjem bilansu stanja. Ako je cena akcije ispod knjigovodstvene vrednosti, akcija može biti potcenjena. Verovatno će je tržište korigovati.
Cena prema materijalnoj knjigovodstvenoj vrednosti
Odnos cene i materijalne knjigovodstvene vrednosti (P/TBV) je finansijski koeficijent koji poredi tržišnu cenu po akciji kompanije sa njenom materijalnom knjigovodstvenom vrednošću po akciji. Materijalna knjigovodstvena vrednost TBV se odnosi na neto vrednost imovine kompanije koja isključuje nematerijalnu imovinu Intangible Assets (gudvil, patenti i žigovi).
Razlika između akcija vrednosti i akcija rasta
Definicija
Akcijama vrednosti su akcije koje se trguje po vrednosti nižoj od njihove unutrašnje vrednosti što znači da su potcenjene.
Akcije rasta Growth Stocks su akcije sa znatno višom stopom rasta od prosečne tržišne stope. To znači da za posledicu imaju bržu stopu rasta zarada.
Određivanje cena
Akcije vrednosti su potcenjene akcije koje imaju potencijal da rastu i generišu značajan prihod u budućnosti. Stoga su njihove cene mnogo niže od sličnih akcija na tržištu.
Akcije rasta su često relativno ispravno vrednovane, a ponekad i precenjene, zbog njihove vrlo visoke stope rasta. Zbog toga su i skuplje na tržištu. Ulaganje u akcije rasta je ulaganje u kontinuirani rast.
Investicioni koeficijenti i rizik
Cene akcija vrednosti su niske jer su potcenjene, ali se očekuje da će u budućnosti tržište ispraviti njihove cene. U malo verovatnom slučaju ako ne porastu, investitori mogu izgubiti svoj novac. Dakle, generalno vrednosne akcije su rizičnija ulaganja.
Akcije rasta imaju veće koeficijente, kao što su P/E odnos, P/B odnos i zarada po akciji (EPS). Akcije rasta nose manji rizik zbog visokih stopa rasta. Manje su osetljivi na nepovoljne ekonomske uslove. Stoga su akcije rasta relativno manje rizične investicije.
Poslovni profil i dividende
Akcije vrednosti su obično akcije velikih, renomiranh kompanija potcenjene iz raznih razloga kao što su negativni odnosi s javnošću, loša sezona itd. Na kraju dugoročno posmatrano vraćaju vrednost investitorima. Ove akcija redovno isplaćuju dividende i ne reinvestiraju zadržanu zaradu Retained Earnings.
Rastuće akcije obično imaju kompanije koje donose nešto novo i inovativno. Takve kompanije obično uvode nešto novo i stoga brzo rastu zahvaljujući jedinstvenoj prodajnoj ponudi (USP) i konkurentskim prednostima.
Plaćaju vrlo malo ili uopšte ne plaćaju dividende. To je zato što takve kompanije obično reinvestiraju svu svoju zadržanu zaradu nazad u kompaniju.