Koeficijent operativnog novčanog toka, racio novčanog toka iz poslovanja
Šta je koeficijent operativnog novčanog toka?
Koeficijent operativnog novčanog toka Operating Cash Flow Ratio meri kratkoročnu likvidnosti i sposobnost izmirivanja tekućih obaveze Current Liabilities novčanim tokovima iz osnovnih poslovnih operacija. Drugim rečima, ovaj koeficijent pokazuje koliko kompanija zarađuje od svojih osnovnih operativnih aktivnosti po dolaru tekućih obaveza.
Korišćenje novčanog toka iz operativnih aktivnosti Cash Flow from Operating Activities (CFO) je preciznije merilo od neto dobit Net Income. Razlog za to je što se zaradom lakše manipuliše jer ima manje mogućnosti za računovodstvene manipulacije rezultatima.
Racio operativnog novčanog toka je jedan od najvažnijih pokazatelja jer se odnosi na gotovinu iz osnovnih poslovnih operacija. Pored toga koeficijent pokazuje da li je normalno poslovanje kompanije dovoljno da pokrije njene kratkoročne obaveze.
Formula
Koeficijent operativnog novčanog toka = Novčani tok iz operativnih aktivnosti / Tekuće obaveze
Operating Cash Flow Ratio = Cash Flow from Operating Activities (CFO) / Current Liabilities
Primer
Ako kompanija ima novčani tok iz poslovanja od 1.500.000, a tekuće obaveze 1.000.000, ona ima racio novčanog toka iz poslovanja od 1.5.
Racio operativnog novčanog toka = 1.500.000 / 1.000.000 = 1,5
To znači da kompanija svojim operativnim novčanim tokom može 1,5 puta da pokrije tekuće obaveze.
Za razliku od ostalih pokazatelja likvidnosti koji za izračunavanje koriste obrtna sredstva Current Assets, ovaj koeficijent koristi novčani tok kompanije. Previsok koeficijent tekuće likvidnosti Current Ratio znači da kompanija neefikasno koristi višak gotovine što može biti znak upozorenja za menadžment. Suprotno tome, previsok pokazatelj operativnog novčanog toka ne podrazumeva loše performanse. Samim tim, pokazuje da je kompanija efikasna u generisanju novčanih tokova po novčanoj jedinici tekućih obaveza. Generalno, veći koeficijent operativnog toka znači da je u obračunskom periodu stvoreno više gotovine od potrebne za otplatu tekućih obaveza. Koeficijent operativnih novčanih tokova manji od 1 ukazuje na kratkoročne probleme, a koeficijent veći od 1 na zdravo finansijsko stanje.
