Finansijski koeficijenti, finansijski pokazatelji, finansijski odnosi
Šta su finansijski pokazatelji?
Finansijski koeficijenti Financial Ratios se koriste za procenu učinka, finansijskog stanja i poređenje sa sličnim kompanija u istoj industriji.
Svi finansijski pokazatelji stavljaju u odnos dve ili više veličina iz finansijskih izveštaja Financial Statements. Izvori podataka su bilansa stanja Balance Sheet, bilansa uspeha Income Statement i izveštaja o tokovima gotovine Cash Flow Statement. Učinak kompanije se prati poređenjem rezultata tokom vremena što joj omogućava da signale upozorenja i probleme.
Informacije iz finansijskih izveštaja, služe za analizu, procenu likvidnosti, leveridža, rasta, marže, profitabilnosti, stope prinosa, vrednovanje i još mnogo toga.
Osnovni finansijski koeficijenti
Evo nekoliko osnovnih grupa pokazatelja finansijskog zdravlja poslovanja:
- Koeficijenti likvidnosti Liquidity Ratios
- Koeficijenti leveridža Leverage Ratios
- Koeficijenti efikasnosti Efficiency Ratios
- Koeficijenti profitabilnosti Profitability Ratios
- Koeficijenti tržišne vrednosti Market Value Ratios
Koeficijenti likvidnosti
Koeficijenti likvidnosti su vrsta finansijskih pokazatelja koji se koriste za određivanje sposobnosti kompanije da izmiri svoje tekuće obaveze Current Liabilities . Ovo merilo pokazuje da li kompanija može da pokrije tekuće obaveze svojim obrtnim sredstvima Current Assets ili likvidnom imovinom.
Koeficijenti leveridža
Koeficijenti leveridža pokazuje nivo duga preduzeća u odnosu na nekoliko stavki iz finansijskih izveštaja. Ovi koeficijenti pokazuju kako se finansiraju sredstva i poslovne operacije kompanije (korišćenjem duga ili kapitala). Ispod su ilustrovana dva uobičajena odnosa leveridža: Dug / Vlasnički kapital Debt to Equity Ratio i Dug / Kapital Debt-to-Capital Ratio.
Koeficijenti efikasnosti
Koeficijenti efikasnosti mere koliko efikasno kompanija koristi svoja sredstva i resurse za ostvarivanje prihoda. Menadžeri na osnovu vrednosti ovih koeficijenata mogu da poboljšaju operativnu efikasnost, upravljanje sredstvima i da donose dobre poslovne odluke.
Najčešće korišćene vrste koeficijenata efikasnosti su:
- Koeficijent efikasnosti Efficiency Ratio
- Koeficijent operativne efikasnosti Operating Ratio
- Koeficijent obrta potraživanja Accounts Receivable Turnover Ratio
- Prosečan broj dana potrebnih za naplatu potraživanja Days Sales Outstanding (DSO)
- Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima Payable Turnover Ratio
- Dani neizmirenih obaveza Days Payable Outstanding (DPO)
- Koeficijent obrta zaliha Inventory Turnover Ratio
- Dani u zalihama Days in Inventory (DII)
- Koeficijent obrta sredstava Asset Turnover Ratio
- Koeficijent obrta osnovnih sredstava Fixed Asset Turnover Ratio
Koeficijenti profitabilnosti
Koeficijente profitabilnosti koriste investitori i analitičari za ocenu sposobnost kompanije da ostvaruje dobit u odnosu na nekoliko varijabli:
- Prihod Revenue
- Imovinu Assets
- Troškove poslovanja Operating Expenses i
- Kapital akcionara Shareholders’ Equity
Ovi odnosi pokazuju koliko efikasno kompanija koristi svoju imovinu, u određenom vremenskom periodu, da bi ostvarila profit i vrednost za akcionare.
Postoje dve osnovne grupe koeficijenata profitabilnosti, koeficijenti prinosa Return Ratios i koeficijenti marže Margin Ratios.
Koeficijenti tržišne vrednosti
Koeficijenti tržišne vrednosti se koriste za vrednovanje cene akcija kompanije.
Uobičajeni pokazatelji tržišne vrednosti su:
- Koeficijent knjigovodstvene vrednosti po akciji Book Value Per Share (BVPS)
- Koeficijent prinosa od dividende Dividend Yield
- Koeficijent zarade po akciji Earnings Per Share (EPS)
- Odnos cene i zarade Price to Earnings (P/E)